Bond laddering är en obligationsinvesteringsstrategi där du köper obligationer med olika förfallodatum för att få förutsägbar inkomst i framtiden. När varje obligation förfaller kan du återinvestera den som nästa "steg" på din obligationstrappa för att skapa en kedja av investeringar.

Målet med obligationstrappa är att minska investeringsrisken genom att sprida den över obligationer som förfaller vid olika tidpunkter. På så sätt kan du veta när du kan förvänta dig en nästan garanterad betalning när varje obligation förfaller.

Hur Bond Laddering fungerar

En obligation är en typ av investering där du i huvudsak lånar ut pengar till ett företag eller en statlig myndighet med förutsättningen att du kommer att återbetalas vid ett senare tillfälle (med ränta) när obligationen förfaller. Obligationer tenderar att vara investeringar med lägre risk som kan hjälpa till att balansera ut en portfölj mot högriskinvesteringar, såsom aktier.

Men obligationer kan binda pengar under lång tid och göra att investerare går miste om vinster om de har avlägsna förfallodatum. Det är därför kunniga investerare kan vända sig till obligationstrappa, där de bygger en progressiv stege av obligationer med olika förfallodatum för att få en konstant inkomstström.

För att illustrera hur obligationstrappning fungerar, låt oss säga att en investerare köper fem obligationer:

När Obligation A förfaller efter två år, använder investeraren pengarna och vinsten för att köpa ytterligare en 10-årig obligation (Bond F), vilket förvandlar stegen till:

Ju fler steg du har, desto fler förfallodatum tillåter din obligationstrappa. Detta innebär att du kan ha fler alternativ över tid att investera till bättre och bättre priser när obligationerna i din portfölj förfaller.

Obligationsstegar kan skydda dig när räntorna ändras strax efter ett köp. Om räntorna stiger strax efter att du köpt flera 10-åriga obligationer, till exempel, kan du förlora om obligationens ränta inte överstiger inflationen. Men om du köper en obligation som förfaller om två år kan du återinvestera dessa medel till de högre räntorna tidigare.

Naturligtvis är det omvända sant. Om räntorna faller när din kortfristiga obligation förfaller, kan du behöva köpa nästa "steg" på din stege till en lägre kurs.

För- och nackdelar med Bond Laddering

Som en investering har strategi obligationstrappa både för- och nackdelar. Dess tilltal till den enskilda investeraren beror ofta på deras ekonomiska situation. Investerare i obligationsstege letar vanligtvis efter en konservativ investering som ger konsekvent inkomst.

Proffs

• Laddering skyddar dig från fluktuationer i räntor. När räntorna stiger har du möjlighet att köpa igen till en mer förmånlig kurs. Med långfristiga förfalloobligationer skulle du få en lägre ränta fram till förfallodagen, som potentiellt är flera år i framtiden.
• Investeringar ger mer likviditet. Kortfristiga obligationer gör premier tillgängliga tidigare, vilket innebär att investerare har tillgång till sina pengar regelbundet om det behövs.

Nackdelar

• Det kan kräva en hög startkostnad. Obligationsinvesterare betalar en obligations nominella värde när de köper den. Det betyder att en obligation på 5 000 USD som du förväntar dig att ge avkastning över tiden kommer att kosta 5 000 USD i förskott.
• Om räntorna faller kan du förlora på det. När kurserna faller kan din nästa steg behöva köpas till en lägre kurs.

Hur man bygger en obligationsstege

Du kan bygga en obligationstrappa själv eller arbeta med en investeringsspecialist för att ta följande steg:

1. Börja med ett visst antal steg

Antalet steg på din obligationstrappa kan dikteras av hur många obligationer du har råd att köpa på en gång.

2. Använd oinlösbara obligationer med höga betyg

Obligationerna du väljer ska inte vara inlösbara. Inlösbara obligationer kan "ringas" före deras beräknade förfallodatum, vilket innebär att du får tillbaka din ursprungliga investering men förlorar på räntan som är förknippad med förfalloperiodens livslängd.

Graden av en obligation kan också påverka dess risk. När du bygger en konservativ obligationsinvestering, håll dig till högkvalitativa obligationer, till exempel de med AAA-betyg. Dessa kan ha lägre avkastning men är mindre riskfyllda. De tre huvudsakliga företagen som betygsätter obligationernas kreditvärdighet är Moody's, Standard &Poor's och Fitch.

3. Köp obligationer med olika löptider

Dina obligationer bör ha varierande löptider, såsom förskjutna ett till två års intervall mellan förfallodatum. Rita ut dem i den takt som du behöver för att få inkomst.

Slutet

Obligationsstege är en strategisk, konservativ investering, men du bör fortfarande vara säker på att du kan hantera dina andra utgifter innan du investerar. Du vet att det förmodligen är rätt tillfälle att börja investera när dina månatliga utgifter lätt täcks, din skuld är betald och du har byggt upp en akutfond och ett pensionssparande.

Börja först obligationstrappa när du har råd att binda kontanter under den tid det tar för obligationerna att förfalla. När du har nått denna punkt kan obligationer vara ett bra sätt att få en stabil, pålitlig inkomst, särskilt när du går i pension.