När ett företag börsnoteras, genom en process som kallas börsintroduktion eller börsintroduktion, lämnar det också ett prospekt.
Det skiljer sig ganska mycket från prospektet för en ETF eller fondfiler, eftersom det sannolikt kommer att innehålla många fler detaljer. Den genomsnittliga investeraren kan tycka att mycket av denna information är förvirrande.
Som sagt, det är fortfarande viktigt att kunna läsa en akties prospekt, särskilt om du funderar på att investera i ett företag. Prospektet kan ge dig en viktig ögonblicksbild av vad som händer inom företaget.
När det gäller en amerikansk aktie kallas prospektet för en S-1-fil. (Om ett icke-amerikanskt företag ansöker om en börsnotering på en börs i USA, arkiverar det något som kallas en F-1).
Företag är lagligt skyldiga att lämna in detta dokument, och precis som ett fondprospekt kan du hitta S-1 för alla publika bolag på SEC:s webbplats, kallad EDGAR.
Vad hittar du i S-1? ou Du får en känsla av företagets prestation och andra detaljer som relaterar till hur det fungerar.
Till exempel får du reda på hur mycket pengar företaget faktiskt tjänar, hur mycket skulder det har och om företaget är lönsamt. Du får också reda på vem som driver företaget och hur väl de får betalt.
Här är några av de viktigaste sakerna att titta efter i ett aktieprospekt:
Prospektet kan ge dig en viktig ögonblicksbild av vad som händer inom företaget.
Investeringsbank: Investmentbanken, eller försäkringsgivaren, hjälper företaget att bli börsnoterat genom att köpa aktierna och sälja dem vidare till investerare. Det skapar också en marknad för aktien. Det betyder att det säkerställer att det finns tillräckligt många köpare och säljare av aktier den första dagen aktien handlas. Genom att veta vilken investeringsbank företaget brukade bli börsnoterat kan du få en känsla av ryktet för de finansiella stödjande bakom företaget.
Antal aktier som ska säljas till allmänheten: Nära toppen av S-1 kommer dokumentet också att berätta hur många aktier företaget säljer och hur mycket pengar det hoppas kunna samla in genom försäljningen. Till exempel kan prospektet säga att företaget planerar att sälja 1 miljon aktier till ett pris mellan 14 och 16 dollar per aktie. Det betyder att man hoppas kunna tjäna mellan 14 och 16 miljoner dollar genom att sälja aktier. (Mycket handlar om huruvida företaget faktiskt kan sälja aktierna för så mycket pengar, och i slutet av dagen kanske det inte kan göra det om det är för lite efterfrågan på aktierna.)
Balansräkning: Denna del av prospektet beskriver företagets tillgångar, såväl som eventuella skulder eller skulder som det kan ha. Det kommer att berätta hur mycket kontanter ett företag har till hands, såväl som värdet på dess tillgångar, som kan inkludera fastigheter, maskiner eller kontorslokaler. Det kommer också att berätta för dig dollarvärdet på sina skulder, vilket är ett kritiskt tal att veta om du överväger att investera i något företag. Balansräkningen kan hjälpa dig att fastställa det faktiska värdet på ett företag.
Resultaträkning: Detta kommer att berätta massor av saker om ett företags verksamhet. Två av de viktigaste sakerna är intäkter, ibland kallade försäljning. Den andra är nettoinkomst, eller vinst. Resultaträkningen kommer att berätta om kassaflödet från verksamheten i ett företag, vanligtvis under en period på två till tre år.
Hantering: Bolagets chefer är också namngivna i S-1, liksom styrelseledamöterna. De är viktiga att känna till eftersom de leder företaget och kommer att ha stor inverkan på verksamhetens resultat. I avsnittet om chefer hittar du också information om deras lön och andra ersättningar, för att inte tala om hur stor del av företaget de äger.
Risker: Företag som bara noterar på en börs har sannolikt fler risker än mogna företag, och dessa risker beskrivs i S-1. Dessa kan inkludera marknadsrisker, på grund av konkurrenter i samma utrymme, den allmänna möjligheten att få lån för att finansiera verksamheten, regler som kan sänka resultatet eller risker med att ha en chef som definierar företaget och utan vilken företaget skulle kunna uppleva svårigheter. Riskavsnittet kan också berätta om företaget har några pågående rättstvister som kan påverka resultat och resultat.
Bra att veta: Prospektet, eller S-1, är bara början. Offentliga företag är skyldiga att lämna in kvartalsvisa finansiella dokument till SEC, så kallade resultatrapporter. De måste också lämna in årliga dokument som beskriver ersättning till chefer och alla viktiga förändringar eller utvecklingar som påverkar företaget och dess potentiella resultat.