Att misslyckas med att jaga ett rådjur i skogen kan betraktas som ett "tracking error". Och när det kommer till spårningsfel och dina investeringar är konceptet inte så annorlunda.

Vad är ett spårningsfel?

Ett tracking error är en skillnad mellan en portföljs prestanda, eller avkastning, och det riktmärke eller index som den försöker spåra. I huvudsak är det avvikelsen från en portföljs önskade avkastning.

Låt oss till exempel säga att du sköt en pil mot ett mål. Men du missar – din pil träffar istället ett träd 12 fot till höger om målet. I det här fallet var du borta med 12 fot; Det skulle vara ditt "tracking error".

Om vi ​​fortsätter med vår bågskyttemetafor, om vår pil representerar vår portfölj eller investering, så är målet vi skjuter mot riktmärket eller indexet.

Riktmärken och index

Ett riktmärke är en standard eller referenspunkt. Det är vad du använder för jämförelse, med andra ord när du bedömer en portföljs prestanda. Ett index är också ett verktyg som hjälper dig att mäta eller spåra marknaden.

Tillbaka till bågskytteområdet – om målet är vårt riktmärke, skulle ett index vara ett verktyg som hjälper oss att sikta. I slutändan skulle vi bedöma vår pils prestanda utifrån hur långt från målet den landade. Målet är förstås att komma så nära som möjligt. Och ju närmare vi är, desto bättre prestationer.

Samma logik gäller för din investeringsportfölj. Ju närmare du är ditt mål, eller benchmark, desto lägre är ditt spårningsfel.

Beräknar spårningsfel

Hur beräknar man ett tracking error? Det finns ett par beräkningar – med varierande grad av komplexitet – som du kan använda.

Den enkla formeln kräver bara att du tar prestandan för din portfölj eller värdepapper och subtraherar den från riktmärket för att hitta skillnaden:

T E =Portföljprestanda – Benchmarkprestanda

Det andra, mer exakta men mycket mer komplicerade sättet att beräkna spårningsfelet kräver att du hittar standardavvikelsen, eller hur man sprider ut datapunkter över olika tidsperioder.

För att beräkna ett spårningsfel med den här formeln måste du känna till fondens avkastning (F), indexets avkastning (I) och antalet tidsperioder, troliga kvartal, du inkluderar (N). Därifrån är det en fråga om att koppla in variablerna och veva ut beräkningen för att landa på en procentsats, tracking error.