Dagshandelsrisker

De flesta köper aktier på lång sikt. De hoppas att aktiens värde över tiden kommer att växa när den totala ekonomin växer. Daghandlare, å andra sidan, köper och säljer aktier, utländska valutor och andra värdepapper inom samma dag. De syftar till att kapitalisera på små förändringar i lagervärde under loppet av timmar och minuter.

Dagshandel är inte nytt, men internet och onlinemäklare har gjort det mer tillgängligt för genomsnittliga investerare. Företag som hoppas kunna sälja utbildningssessioner eller tillgång till mäkleri säljer ofta dagshandel till nykomlingar som en typ av bli-rik-snabb-plan – kanske till och med ett bli-rik-på-pyjamas-system.

I verkligheten finns det ingen garanti för att du kommer att tjäna pengar och det finns många sätt att förlora pengar på vid dagshandel. Det kan bara vara avsevärt lönsamt för en minoritet av handlare. Som sagt, dagshandel är en legitim praxis. Här är vad det innebär.

Grunderna för dagshandel

Daghandlare letar efter aktier som är både volatila och likvida. Volatilitet innebär att aktiekursen rör sig upp och ner avsevärt under en långvarig period. Dessa svängningar är vad dagshandlare satsar på för att tjäna pengar – till exempel genom att köpa vid dagens "dalgång", när aktiekurserna är som lägst, och sälja på topp. Daghandlare kan rikta in sig på volatila aktier med mycket dagliga rörelser, till exempel teknikaktier. Däremot kan dagshandlare vara lite intresserade av en aktie som ett stabilt allmännyttigt företag som knappt rör sig på hela dagen.

Likviditet innebär att en aktie handlas ofta och är därför lätt att köpa och sälja. Det är viktigt för dagshandlare, som förlitar sig på snabba transaktioner. En mycket likvid aktie är mindre sannolikt att uppleva en överdimensionerad effekt från daytraders ständiga köp- och försäljningsutbyte, vilket annars skulle kunna påverka priset. Daghandlare kan använda en formel som kallas handelsvolymindex för att mäta mängden pengar som flödar in och ut ur en viss aktie.

Många dagshandlare ser till aktier som kallas gruppföljare, vilket är aktier som tenderar att följa mönstret hos andra företag i deras sektor. En handlare som noga observerar sektorsförändringar kan försöka förutse hur en aktie kommer att prestera. Andra handlare tjänar pengar på kontrariska aktier som verkar göra motsatsen till sin sektor.

Möjliga fallgropar med dagshandel

Dagshandel innebär ett antal risker och fallgropar, inklusive följande:

Tajma marknaden: Daghandlare förblir laserfokuserade på marknadsutvecklingen och försöker märka förändringar som andra investerare saknar. Till exempel kan de besluta att en aktie är undervärderad vid marknadens öppningsklocka - i hopp om att andra investerare inte har märkt en nyhetsutveckling som kan öka företagets intäkter. Handlaren köper aktien och satsar på att i slutet av dagen kommer andra investerare att bli kloka och driva priset högre. Det är då de säljer. Undervärderade aktier är ett klassiskt exempel på en marknadsineffektivitet; att sträva efter att köpa och sälja dem opportunistiskt kallas market timing.

Men att försöka förutse hur aktiemarknaden kommer att bete sig – och satsa mot publiken – är i sig riskabelt. Generellt sett är folk inte bra på att förutsäga framtiden. Och de flesta ekonomer tror att marknaderna över tiden är effektiva eftersom huvuddelen av investerarna så småningom kommer att ta hänsyn till all viktig information om en aktie.

Investerare som är dagshandlar med undantag för en långsiktig investeringsplan kan gå miste om balansen mellan risk och avkastning som de skulle uppnå med en korrekt diversifierad långsiktig portfölj. Stash rekommenderar att investera regelbundet på lång sikt för att bygga en solid ekonomisk framtid.

En diversifierad portfölj innehåller en mängd olika investeringar – inklusive aktier, obligationer, fonder och börshandlade fonder (ETF) – som inte är föremål för samma marknadsrisker. När en enskild investering är nere kan andra vara uppe, vilket hjälper till att balansera ut effekterna av den dåliga presterande. Genom att fokusera på individuella investeringar kan daytraders gå miste om denna fördel.

Risker med blankning: En annan nyckelteknik som används av dagshandlare är blankning. Denna taktik innebär att man lånar aktier från en mäklare, säljer dem till någon annan och satsar på att priserna kommer att sjunka under dagen. Vid den tidpunkten köper investeraren tillbaka aktierna till det billigare priset, lämnar tillbaka dem till mäklaren – och plockar in mellanskillnaden (minus ränta som tas ut av mäklaren).

blankning kräver vad som kallas ett marginalkonto hos en mäklare. Det finns massor av SEC-regler och begränsningar på marginalkonton – och massor av risker. Om den lånade aktien vinner istället för förluster, är investeraren i hålet för pengarna.

Brist på professionella fördelar: De flesta professionella dagshandlare arbetar för en institution som en bank eller mäklarfirma och har tillgång till sofistikerad information om aktiemarknaden. Den genomsnittliga investeraren kan bli en klok handlare genom noggrann övning och personlig disciplin. Men de kommer inte att ha de finansiella och analytiska resurserna som en stor institution. Dessutom kanske de inte har utbildningen för att hjälpa dem att göra rationella investeringar och undvika kostsamma misstag som drivs av känslor.

Liten storlek: Daghandlare drar nytta av relativt små prisrörelser, så individuella vinster och förluster kan vara små. Det kan tyckas bra för amatörhandlare som bara försöker dagshandel för skojs skull med lite förbrukade pengar. Problemet är att alla dessa affärer kostar pengar i form av provisioner till mäklare, vilket kan äta upp små vinster.

Det är därför seriösa daytraders flyttar massor av pengar, varje dag, i ett försök att kamma hem seriösa vinster. (Mäklare konkurrerar om högvolymhandlare genom att diskontera provisioner.) Naturligtvis kan stora vinster snabbt förvandlas till stora förluster. Det är därför högvolymhandel utgör en enorm risk.

Möjligheterna att lyckas med dagens handel

Kan du bli en framgångsrik daytrader? Tja, en rigorös akademisk studie av 116 dagshandlare under 18 månader visade att endast 35,6 procent gjorde en vinst efter utgifter. Den bästa handlaren fick in mer än $197 000; de värsta förlorade mer än $748 000. Den genomsnittliga nettovinsten? Bara $750. Risken kan uppväga belöningen i det här fallet.

Slutet

Kom ihåg att dagshandel inte är ett vardagligt jobb:Det kräver engagemang och disciplin. Undvik dagshandel med ditt pensionssparande eller medel som du har avsatt för andra viktiga mål. I slutändan är investeringar en långsiktig strävan. Framgångsrika investeringsplaner kan byggas med dina specifika mål i åtanke, såväl som din tidshorisont och risktolerans. Det innebär att ha en diversifierad portfölj som balanserar risker och fördelar – faktorer som dagshandeln inte tar hänsyn till.