Trots hans hårda arbete och tjänstgöring på ett topprankat gästfrihetsföretag, fick en av mina verkställande kunder ingen bonus förra året och såg en minskning på $15 000 i lönen på grund av covid-19. Tyvärr räknar han med att vara i samma situation i år och planerar att skjuta upp några renoveringar av hemmet och kan behöva lägga sig i kassareserver om det finns några oplanerade utgifter.

Du känner förmodligen någon som denna, eller så kanske du själv är i en liknande situation. Nästan 1 av 3 vuxna säger att de eller någon i deras hushåll har sänkts i lön på grund av pandemin, enligt en nyligen genomförd undersökning från Pew Research Center på 13 200 amerikanska vuxna från augusti 2020.  Dessutom säger 1 av 4 vuxna att de eller någon från deras hushåll har förlorat ett jobb eller blivit uppsagda på grund av pandemin. Många företag minskade eller tog bort bonusar helt och hållet under 2020, och några har redan aviserat liknande sänkningar för 2021.

Kanske har du haft turen att ha behållit ditt jobb genom pandemin och lågkonjunkturen. Men inför en förlust i ersättning, antingen genom en lägre lön eller bonus, eller färre aktieoptioner, ser 2021 inte mycket bättre ut än.

När vi går in i det nya året med osäkerhet kvar, har jag flera rekommendationer om hur man kan navigera i dessa utmanande omständigheter. När man står inför potentialen för mindre inkomster är det viktigt att till fullo förstå situationen och ha en strategi för att täcka eventuella brister i medel.

Först, inse fakta

Oavsett om du vanligtvis ser livet som ett glas halvfullt eller halvtomt, är det dags att vara realistisk. Under de senaste månaderna har jag bett många kunder som är företagsledare att ge mig en uppskattning av deras årliga bonus. Vissa ger inledningsvis ett vagt svar, så jag ifrågasatte deras antaganden. I planeringssyfte drog vi ofta slutsatsen att de sannolikt kommer att få mindre pengar än de först trodde.

Vissa hos företag som har drabbats exceptionellt hårt av pandemin har uppskattat att deras bonusar kan halveras i år. För att vara konservativa råder jag dem att inte räkna med det kassaflödet för några fasta utgifter och att se till att andra finansieringskällor finns tillgängliga om det inte finns någon bonus alls.

Därefter är det viktigt att inte titta på 2021 års utgifter genom rosa glasögon. Om det råder osäkerhet om framtida inkomster, planera inte att spendera pengar på en storsemester, ny båt eller annan dyr händelse när ersättningen kanske inte finns där. Om du vanligtvis finansierar några av dessa utgifter från en bonus som kanske inte är lika stor i år, desto förr du börjar planera för det, desto bättre.

Nästa, Gör en plan

Täckande väsentliga utgifter med reducerad ersättning kräver planering. Det börjar med att veta hur mycket pengar som behövs för att täcka dina behov – bolån och bilbetalningar, mat, allmännyttiga tjänster och försäkringar.

Var sedan försiktig med utgifter som är märkta som väsentliga. Många chefer som jag arbetar med ändrade sina diskretionära utgifter under 2020 och spenderade lite pengar på hemförbättringsprojekt, men mindre på resor. Var villig att skjuta upp eller minska vissa diskretionära utgifter om du behöver få allt att passa i din budget.

Kanske har du funderat på ett husrenoveringsprojekt som skulle kosta $15 000-$20,000. Du kan lägga ner dina pengar nu och fylla på när och om din bonus går igenom i år. Jag varnar dig att vänta tills du vet att din bonus kommer att betalas ut innan du förbinder dig att spendera pengar. Håll istället dina reserver tillgängliga för en nödsituation eller oväntade utgifter.

Om möjligt, fortsätt att spara

När inkomsten sänks, frestas många människor att ringa tillbaka sina bidrag till sina besparingar; de ser det som en enkel rad att trimma. Av flera anledningar uppmanar jag folk att förbli engagerade i sin sparplan om det inte är absolut nödvändigt.

För det första vill du inte spåra ur din ekonomiska plan - och din framtid. Därefter kan du förlora skattefördelarna med att spara på pensionskonton och gå miste om sammansatt ränta och marknadstillväxt. Om du bestämmer dig för att ta en paus i sparandet är ett måste, var noga med att återuppta dessa sparvanor så snabbt som möjligt. När din ersättning återgår till det normala kan det vara frestande att spendera den nya bruttoinkomsten. Låt inte det hända.

Hitta ett sätt att täcka budgetunderskott som kan uppstå

Tyvärr kommer inte alla att kunna täcka sina väsentliga utgifter. Vissa chefer kan ha spenderat allt de tjänade och har nu ett budgetunderskott. Andra kan ha upplevt oväntade utgifter för sjukvård eller reparation av hemmet utan infusion av kontanter från en årsslutsbonus.

För dem med mer utgifter än inkomst, avgör om denna situation är tillfällig eller kommer att fortsätta under överskådlig framtid. Därefter, vilka utgifter kan minskas eller elimineras? Är det till exempel möjligt att avbryta gräsvårdsservice i sex månader eller släppa den månatliga vinklubben? Att minska utgifterna till och med med 200-300 USD varje månad kommer att öka snabbt.

Avgör sedan om det kan finnas möjligheter till ytterligare inkomster. Att hitta ett konsultjobb eller annat deltidsarbete kan göra stor skillnad för att fylla eventuella luckor i din budget.

Försök hårt att undvika dessa rörelser

Målet är att täppa igen vallen tills vattnet går tillbaka och normaliteten återgår. Här är några ytterligare tips att ta sig igenom:

• Går i kreditkortsfällan: Bekämpa frestelsen att lämna saldon på kreditkort. Denna skuld kan snabbt hopa sig i en kris, och med höga räntor kan den snabbt snöa utom kontroll.
• Raidera ditt pensionskonto: Undvik att dra pengar från pensionskonton på grund av påföljder (om du är yngre än 59½ år) och skatter som tas ut på dessa medel. 401(k)-lån bör också undvikas eftersom du återigen tar pengar från ditt framtida jag. Om du absolut måste dra pengar från pensionskonton, kontrollera om du är kvalificerad för eventuella straffavskrivningar enligt CARES-lagen. Om du, en make eller anhöriga fick diagnosen covid-19 eller upplevde andra ekonomiska konsekvenser av minskade öppettider, kan din situation täckas. Läs mer om dessa undantag på IRS-webbplatsen.

Med covid-19-vaccinerna som fortsätter att rulla ut, en potentiell ny stimulansplan från Biden-administrationen och en förbättrad ekonomi, finns det hopp i horisonten. Att göra ditt bästa för att klara dig igenom dessa kortsiktiga hinder kommer att göra en betydande skillnad i din ekonomi när pandemin börjar tyna bort.