När man överväger att gå i pension tenderar den stora frågan att vara när man ska gå i pension? Eller, kanske, hur mycket pengar behöver du för att gå i pension? Men var ska man gå i pension kan vara en lika angelägen fråga. I själva verket, enligt en undersökning av Merrill Lynch och Age Wave (ett forskningsföretag fokuserat på den åldrande befolkningen), har 37 % av pensionärerna redan gått i pension och ytterligare 27 % tänker göra det. Även om du är bland de andra som planerar att stanna kvar i pension, kanske du upptäcker att inträde i ett nytt skede av livet förändrar världen omkring dig, vilket kräver en omvärdering av hur ditt hemland behandlar ditt boägg.
För att hjälpa dig väga fördelarna och nackdelarna med varje stat när det gäller pensionering, rangerade vi alla 50 stater baserat på finansiella faktorer som är avgörande för pensionärer, inklusive levnadskostnader, skattebördor, sjukvårdskostnader, hushållsinkomster, fattigdomsnivåer och statens ekonomiska välmående. Naturligtvis finns det många andra faktorer som spelar in i detta stora livsbeslut, från närhet till familjen till klimatpreferenser. Men vi överlåter att bedöma dessa personliga överväganden till dig.
Oavsett om du funderar på vart du ska gå härnäst eller bara hur du behöver justera din budget när du går i pension, se hur varje stat i facket behandlar sina pensionärer ekonomiskt.
Pensionärer kommer säkert att älska Dixies hjärta. Du kan få många av Floridas pensionattraktioner – varmt väder, fina stränder och massor av golf – allt till ett lägre pris. De låga levnadskostnaderna sträcker sig till hälso- och sjukvård, för vilken pensionärer kan förvänta sig att spendera 4,4 % mindre än det genomsnittliga pensionerade amerikanska paret. Skatter är också lätta på budgeten, med inkomstskattesatser som sträcker sig från bara 2 % till 5 %, och socialförsäkringsförmåner är undantagna.
The Last Frontier är den sista platsen som de flesta skulle välja som pensioneringsdestination. Faktum är att endast 69 305 personer i hela staten är 65 år och äldre - vilket gör det till den minsta befolkningen av seniorer i landet. De människor som gör modiga pensioneringar i Alaska klarar sig dock bra. De betalar ingen statlig inkomst eller omsättningsskatt, och berättigade invånare får en årlig utdelningscheck från statens oljeförmögenhetssparkonto bara för att de bor där. 2017 var betalningen $1 100 per person. Och trots statens höga levnadskostnader är fattigdomsgraden bland seniorer den lägsta i USA med bara 4,5 %.
Grand Canyon State, med sitt gott om solsken, torra värme och vackra ökenlandskap, är ett populärt resmål för pensionering. Men den ekonomiska miljön är inte riktigt lika pittoresk. Trots något över genomsnittet levnadskostnader, faller den genomsnittliga hushållsinkomsten för seniorer 10,8% under riksgenomsnittet. Den statliga omsättningsskatten på 5,6 % hjälper inte, och den kan skjutas upp så högt som 10,9 % på vissa orter – även om genomsnittet är 8,25 %, enligt Tax Foundation.
På den ljusa sidan kan du hitta fickor med överkomliga priser i hela staten. Levnadskostnaderna i Phoenix är till exempel 5 % under genomsnittet, enligt Council for Community and Economic Research. Och huvudstaden tar inte ut moms på dagligvaror.
Naturstaten erbjuder utomordentligt låga kostnader. Det är faktiskt knutet till West Virginia för de lägsta totala levnadskostnaderna i landet, och dess genomsnittliga hälsovårdskostnader för ett pensionerat par är de tredje billigaste i USA:s statliga skatter är inte riktigt lika generösa:socialförsäkringsförmåner och upp till 6 000 USD andra pensionsinkomster är undantagna, men ovanför det kan din högsta inkomstnivå nå 6,9 % om din inkomst överstiger 75 000 USD. Glaset halvfullt (inte riktigt):De flesta pensionerade invånare kommer sannolikt inte att nå den höga konsolen. Faktum är att den genomsnittliga hushållsinkomsten för personer som är 65 år och äldre i Arkansas är 21 % under genomsnittet i USA. Fattigdomsgraden för seniorer är 10,5 %, den åttonde högsta i landet.
Golden State har de näst högsta levnadskostnaderna i landet, efter bara Hawaii. Och även om den genomsnittliga hushållsinkomsten för seniorer ligger långt över genomsnittet, är många äldre invånare oförmögna att bära den tunga bördan:1 av 10 kalifornier 65 år och äldre lever i fattigdom. Skattesituationen ökar tyngdpunkten:Förutom socialförsäkringsförmåner beskattas pensionsinkomsterna fullt ut, och Kalifornien inför de högsta statliga inkomstskattesatserna i landet (den högsta skattesatsen är 13,3 % för ensamstående personer med inkomster på 1 miljon dollar och gemensamma filare med inkomster över 1 074 996 USD).
En ljuspunkt:Om du är över 65 år kan du begära en extra befrielse på 110 USD på din skattesedel. Men med ett lågt betyg för finanspolitisk sundhet – det åttonde sämsta i landet – kanske Kalifornien inte har råd med ett så generöst erbjudande i framtiden.
Pensionärer i Centennial State kan precis fylla 100 år själva. Colorado ligger på fjärde plats i United Health Foundations seniorhälsorankning, med särskilt höga betyg i klinisk vård och positivt beteende. Bland dess hälsorelaterade styrkor har staten låga andelar av fetma och fysisk inaktivitet hos seniorer. Den har också en låg fattigdom bland befolkningen över 65 år på 7,4 %, jämfört med 9,3 % för landet som helhet.
Konstitutionsstaten gör inte mycket för att främja den allmänna välfärden för sina bosatta pensionärer. Faktum är att Connecticut rankas bland de 10 skatteovänligaste staterna för pensionärer. Fastighetsskatten är den näst högsta i landet. Vissa invånare får skatt på socialförsäkringsförmåner, och de flesta andra pensionsinkomster beskattas fullt ut, utan undantag eller skattelättnader för att lätta bördan.
Alla dessa skatter kommer utöver höga levnadskostnader. Men invånare i Connecticut kanske har råd:statens genomsnittliga hushållsinkomst för seniorer är den fjärde högsta i USA, och fattigdomsgraden för invånare 65 år och äldre är låga 7,1 % jämfört med 9,3 % för USA
Första staten erbjuder pensionärer förstklassiga skatteförmåner. Den beskattar inte socialförsäkringsförmåner och befriar 12 500 USD från investeringar och kvalificerad pensionsinkomst för skattebetalare som är 60 år och äldre. Därutöver är inkomstskattesatserna blygsamma och sträcker sig från 2,2 % till 6,6 %. Dessutom finns det ingen moms alls. Sjukvårdskostnader är också vänliga för pensionärsbudgetar med ett 65-årigt par som förväntas betala 2,2 % mindre än genomsnittet i USA. Levnadskostnaderna är annars relativt höga – särskilt med tanke på hushållsinkomsterna under genomsnittet för seniorer.
Om du funderar på att festa med dina kamrater genom pensioneringen, bege dig till Sunshine State. Nästan 3,8 miljoner seniorer kallar Florida hem, vilket ger dess befolkning den högsta andelen invånare 65 år och äldre i landet. Det är faktiskt känt för sin status som pensionär som tillflyktsort, med sitt varma väder, vackra stränder och sju säsonger långa "Golden Girls"-godkännande. Men huvudattraktionen för pensionärer till solskensstaten måste säkert vara skattesituationen. Florida har ingen statlig inkomstskatt, fastighetsskatt eller arvsskatt, och det beskattar inte socialförsäkring eller andra pensionsinkomster heller. Dessutom är dessa fördelar ganska säkra:Florida får högsta betyg för finansiell sundhet, enligt en färsk rapport från Mercatus Center vid George Mason University, till stor del på grund av dess överflöd av kontanter kontra kortfristiga skulder.
Varmt väder och låga levnadskostnader gör Georgien bara peachy för en lycklig pensionär destination. Sjukvårdskostnader är särskilt överkomliga för pensionärer, med de sjätte lägsta genomsnittliga kostnaderna för ett pensionärspar i landet. Dessutom gör Georgiens gynnsamma skattesituation det till en av de 10 bästa staterna för skatter på pensionärer.
Som du kan förvänta dig på en paradisö är det inte billigt att bo. Faktum är att Hawaii har de högsta levnadskostnaderna i landet. Och ändå visar sig landskapet vara idylliskt för pensionärernas ekonomi. Dels har de äldre som har bosatt sig där råd. Den genomsnittliga hushållsinkomsten för personer 65 år och äldre är den högsta i USA med 33,8 % över den nationella nivån. Dessutom är sjukvårdskostnaderna förvånansvärt överkomliga med 11,4 % under det nationella genomsnittet. Tacka detta till Aloha States mycket effektiva hälso- och sjukvårdssystem – rankat i topp av Bloomberg – och dess friska befolkning, som tar den tredje högsta platsen i United Health Foundations Senior Health Report-ranking, som är baserad på människors beteenden, såsom fysisk aktivitet, som samt gemenskapsstöd och klinisk vård tillgänglig.
Lägg bort dina potatisskämt, folk. Idaho har några allvarliga fördelar att erbjuda din pension. Statens överkomlighet gör det bland annat enkelt att sträcka på ditt pensionssparande. Och även om skattebilden för pensionärer är blandad – det finns en statlig omsättningsskatt på 6 % och en statlig inkomstskatt som kan gå så högt som 7,4 % – är socialförsäkringsförmåner inte föremål för statlig skatt. Idaho är också en av de stater som inte har en arvs- eller fastighetsskatt.
Präriestatens finanspolitiska ställning har sjunkit nedåt i flera år. Illinois har tunga långfristiga skulder, stora ofinansierade pensionsskulder och stora budgetobalanser. Allt detta placerar den på den näst lägsta platsen på statens ranking för finansiell sundhet, efter endast New Jersey, enligt George Mason Universitys Mercatus Center. I oktober 2015 sänkte kreditvärderingsinstitutet Fitch statens kreditbetyg till nästan skräpstatus. Det betyder att skattelättnader på en mängd olika pensionsinkomstkällor, inklusive 401(k)-planer och individuella pensionskonton, knappast är säkerställda, och högre skatter är på bordet. Redan nu är statliga och lokala försäljningsskatter så höga som 11 % i vissa områden.
Med sina levnadskostnader under genomsnittet kan Indiana verka som en vinnare för pensionärer. Men när man tänker på hushållsinkomsten som ligger långt under genomsnittet – 21,4 % under genomsnittet, för att vara exakt – börjar de äldre invånarna i Hoosier-staten se mer ut som underdogs. Och skattesituationen hjälper inte:De flesta andra pensionsinkomster än socialförsäkringsförmåner är skattepliktiga enligt ordinarie skattesatser.
Låga levnadskostnader är den stora fördelen för pensionärer i Hawkeye State. Sjukvårdskostnaderna är särskilt överkomliga, 5,6 % under genomsnittet i USA, baserat på vad ett 65-årigt pensionerat par kan förvänta sig att betala för resten av sitt liv. Det borde hjälpa hushållsinkomsten under genomsnittet för seniorer att sträcka sig längre. Men skattesituationen kan vara betungande:medan socialförsäkringsförmåner är obeskattade, kan vissa pensionsinkomster drabbas av den höga toppräntan på 8,98 %. På plussidan kan personer som är 55 år eller äldre utesluta upp till 6 000 USD om de är ensamstående (12 000 USD för gemensamma arkivarier) av skattepliktig pensionsinkomst.
Pensionärer kanske hellre är i Oz. Bland Kiplingers minst skattevänliga delstater för pensionärer, höjer Kansas skattesatserna för att försöka ta itu med sitt ökande budgetunderskott. Dess finanspolitiska hälsa ger den en 32:a ranking, enligt en färsk rapport från Mercatus Center vid George Mason University. För 2018 varierar inkomstskattesatserna från 3,1% till 5,7% - och det gäller för de flesta pensionsinkomster, inklusive socialförsäkringsförmåner (såvida inte din justerade bruttoinkomst är $75 000 eller mindre). Ändå kan de överkomliga levnadskostnaderna vara tillräckligt för att övertyga dig om att det inte finns något som hemma i Kansas.
Kentucky rankas som den näst sämsta staten i landet när det gäller seniorhälsa, enligt United Health Foundation. Bland utmaningarna är en hög andel rökning, fysisk inaktivitet och fattigdom, samt ett lågt antal kvalitativa äldreboenden.
På den positiva sidan erbjuder Bluegrass State låga levnadskostnader, såväl som ett antal skattelättnader för pensionärer. Socialförsäkringsförmåner, såväl som upp till $41 110 av andra pensionsinkomster, är undantagna från statlig skatt. Men med en låg ranking på 47:e plats i landet för finansiell sundhet, kanske dessa skatteförmåner inte är särskilt säkra.
Levnadskostnaderna är låga i Louisiana, men det är också inkomsterna. Och sjukvårdskostnaderna visar sig fortfarande vara dyra med ett 65-årigt par i staten som förväntas betala 2,1 % mer än det genomsnittliga amerikanska paret i samma ålder. En orsak till dessa höga kostnader kan vara lokalbefolkningens dåliga hälsa. Louisiana hade faktiskt det fjärde lägsta betyget för seniorhälsan, enligt United Health Foundation, delvis på grund av höga frekvenser av fetma, rökning och psykisk ångest, samt låg tillgänglighet av geriatriker och kvalitetsvårdhem. Fattigdomssiffran för personer 65 år och äldre är också anmärkningsvärt hög, 12,9 %, efter bara Mississippi för de högsta i USA.
Pine Tree State kan vara lite taggig när det kommer till sina pensionärer. Medan levnadskostnaderna är lite under genomsnittet – med sjukvårdskostnader för ett pensionerat par särskilt överkomliga på 5,1 % under genomsnittet – är inkomsterna för äldre hushåll ännu lägre, i genomsnitt 25,2 % under den typiska amerikanska nivån. Och skattelättnader gör lite för att öka pensionsbudgetarna:Även om socialförsäkringsförmåner inte är föremål för statlig skatt, är de flesta andra pensionsinkomster skattepliktiga. Det finns till och med en fastighetsskatt, även om den bara gäller fastigheter värda mer än 11,18 miljoner USD 2018.
Pensionärer i Maryland är skyldiga att vara sura. Den genomsnittliga hushållsinkomsten för personer som är 65 år och äldre är den näst högsta i landet – men den pressas mycket av höga skatter och levnadskostnader. Fristaten beskattar inte socialförsäkringsförmåner, men utdelningar från individuella pensionskonton är fullt skattepliktiga. Och skatterna fortsätter att komma även efter att du har passerat:Maryland är den enda delstaten som har en egendoms- och arvsskatt, om än bara vid höga trösklar, där den förstnämnda endast gäller för egendomar som överstiger 4 miljoner USD i värde 2018.
Bay State har en del höga kostnader för pensionärer. Utöver de tredje högsta totala levnadskostnaderna i landet, har den också de näst högsta hälsovårdskostnaderna för ett 65-årigt par, bara efter Alaska. Och även om den genomsnittliga hushållsinkomsten för seniorer är hög, kan skatter ta en stor bit av dessa inkomster. Socialförsäkringsförmåner är undantagna, men de flesta andra pensionsinkomster beskattas med statens schablonbelopp på 5,15 %. Dessutom, med tanke på dess låga skattemässiga välbefinnande – den tredje sämsta i USA, enligt Mercatus Center vid George Mason University – kommer skattesituationen sannolikt att bli hårdare innan den blir vänligare för pensionärer.
Great Lakes State kan göra för en anständig pension destination. It offers some of the lowest living costs in the country and maintains a low poverty rate among seniors at 8.1%, compared with 9.3% for the U.S. The tax situation, though, is not so great—and a bit complicated. Social Security benefits are not currently taxed, but starting in 2020, taxpayers turning 67 will have to choose between deducting Social Security income or $20,000 of all income sources for single filers ($40,000 for couples).
The Land of 10,000 Lakes is a hard place for retirees to stay afloat. Above-average living expenses and below-average incomes can equate to imbalanced budgets in retirement. Plus, the tax situation adds an extra burden. One of the 10 Worst States for Taxes on Retirees, Minnesota taxes Social Security benefits to the same extent as the federal government. Most other retirement income, including military, government and private pensions, is also taxable. And the state's sales and income taxes are high.
On the other hand, Minnesota is a great place for health-focused retirees. The state is the healthiest in the country for seniors, according to the United Health Foundation rankings.
Low costs and generous tax breaks make the Magnolia State a sweet deal for retirees. Social Security and other qualified retirement income—including distributions from IRAs, 401(k)s and other plans—are not taxed, and property taxes are among the lowest in the country. But on the sour side, Mississippi ranks dead last when it comes to senior health, according to the United Health Foundation. It also suffers the worst poverty rate in the country among people age 65 and older at a whopping 13.4%; the U.S., 9.3%.
The Show Me State has little to tell in the way of retirement advantages. The low living costs go hand in hand with relatively low household incomes. And the tax situation is moderate:If your adjusted gross income is less than $85,000 for single filers ($100,000 for couples filing jointly), your Social Security benefits are not taxed and you can deduct a portion of your public retirement benefits. But distributions from individual retirement accounts, 401(k)s and other employer retirement plans are taxable at ordinary income tax levels, which hits the top rate of 6% on more than just $9,000 of taxable income.
And one notable downside:Missouri ranks low at 42nd in the nation for senior health with a high percentage of low-care nursing home residents and a high prevalence of smoking, according to the United Health Foundation.
You may have a hard time holding onto your fortune in the Treasure State. Living costs are above average, but incomes are 21.2% below average. The tax situation certainly doesn't help:Montana taxes most forms of retirement income, including Social Security, and the top rate of 6.9% kicks in once taxable income tops just $17,400.
Still, Big Sky Country seems to retain a large number of retirement-age folks:The state's 65-and-older population share is the fifth highest in the U.S. The great (albeit cold) outdoors, including Yellowstone and Glacier national parks, may be what trumps the state's drawbacks for adventurous retirees.
The Cornhusker State collects its fair share of taxes from resident retirees—perhaps more than its fair share. Most forms of retirement income are taxable at ordinary income rates, though Social Security benefits are exempt for joint filers with an adjusted gross income of $58,000 or less or $43,000 for single filers. It seems like the state could afford to be more generous:Its fiscal health ranks sixth in the U.S., according to the Mercatus Center at the George Mason University.
Retiring to Nevada can be a gamble. Pro:No state income tax means you get to keep more of your cash. Con:You'll need it to cover higher than average expenses. Plenty of people make it work. Seniors in the Silver State have a relatively low poverty rate of 8.4%, compared with the national average of 9.3%.
The Granite State's current tax situation gives retirees a solid advantage. Ranking among the 10 Most Tax-Friendly States for Retirees, it doesn't tax Social Security benefits or other retirement income or levy any sales tax. That savings helps balance out the above-average living costs and below-average household incomes. Another plus:New Hampshire ranks fifth in the U.S. for senior health, according to the United Health Foundation.
Retirees planning to plant themselves in the Garden State might want to think twice. Living costs are the fifth-highest in the country, with retiree health care costs ranking third-highest. Plus, property taxes rank highest in the nation—a negative made even worse with the new tax law limiting how much of such tax payments is deductible. To top it off, with the worst ranking for fiscal soundness in the U.S., New Jersey's tax picture is unlikely to improve soon.
Still, residents seem to bear the burden well. The average income for 65-and-up residents is the third-highest in the U.S., and the poverty rate for the age group is a low 8.1% (9.3% nationwide).
The Land of Enchantment is not such a magical place for retirees. The tax breaks, for one thing, leave something to be desired:Social Security benefits are subject to tax by the state, as are retirement account distributions and pension payouts, though low-income seniors may qualify for a retirement-income exemption of up to $8,000. Unfortunately, plenty of people may be able to take advantage of that break, after all. The poverty rate for people 65 and older is 11.9%, the third highest in the country.
One (pricey) Big Apple spoils the entire Empire State. Manhattan reigns as the most expensive place to live in the U.S., with costs soaring 138.6% above the national average, according to the Council for Community and Economic Research. However, New York state's relatively lower average cost of living means you can find more affordable spots outside the city:Brooklyn, for example, is “just” 82% more expensive than the average U.S. metro area, and Rochester and Utica actually offer below-average living costs.
Despite boasting an average income for residents age 65 and older that's among the top five in the country, the same age group suffers a poverty rate of 11.4%, worse than the national 9.3% rate and tied with Kentucky for the fourth-highest rate in the country.
Its weather is mild, as is its financial attractiveness as a retirement destination. The Tar Heel State offers below-average costs across most metro areas, with the Kill Devil Hills micro area (part of the Outer Banks) being one pricey exception, according to the Council for Community and Economic Research. But income levels are typically lower, too. And though Social Security benefits are still not taxable, other breaks for retirees have been eliminated, leaving most other retirement income taxable at the current flat rate of 5.49%.
Cross the border from South Dakota, our top state for retirement, and you'll find many of the same benefits:North Dakota offers retirees affordable living costs and overall low taxes. Unfortunately, retirement income, including Social Security benefits, gets no tax break in the Peace Garden State. But income taxes are so low—ranging from 1.1% to 2.9%—that it's still considered tax friendly. Plus, the state ranks second-highest for fiscal soundness, indicating that the economic health is stable enough to sustain a friendly tax environment.
Ohio's status as a destination for retirees matches its geographic location:in the middle. Its living costs are well below average, but so is its average household income. Even the tax situation is just fine:Social Security benefits are not taxed, and retirees living in the Buckeye State can claim a tax credit of up to $200 on other retirement income.
The Sooner State is a middle-of-the-road retirement destination. Household incomes are relatively low, but so are overall living costs. The tax situation helps somewhat:Social Security benefits are not taxed, and you can exclude up to $10,000 per person of other retirement income. On the downside, Oklahoma is the third-worst state in terms of senior health, according to the United Health Foundation's rankings, which took into account quality of health care facilities, physical behaviors of resident seniors and a host of other health-related criteria. Problem areas for Oklahoma include:high levels of physical inactivity and smoking among seniors, as well as low availability of geriatricians and quality nursing homes.
Taxes in the Beaver State gnaw away at fixed incomes. It charges no sales tax, but Oregon levies one of the highest top state income tax rates in the U.S., at 9.9%. And although Social Security benefits are exempt, most other retirement income is taxable. Not that there's much to tax. Oregon seniors bring in below-average household incomes—15.9% less than the national average of $53,799. And despite those low incomes, overall living costs are high. One bright, cheap spot:Health care costs for a retired couple in Oregon are typically 2.6% lower than the U.S. average.
The Keystone State locks in an affordable standard of living for retirees. Health care costs for a 65-year-old retired couple come in 2.9% below the national average. And the tax situation, among the 10 friendliest in the U.S. for retirees, can boost your bottom line even more:Most retirement income, including Social Security benefits, is not taxed. Unfortunately, Pennsylvania's own budget is not so sturdy. With not enough cash to cover short- or long-term obligations, its fiscal health ranks a low 45th among all 50 states, according to rankings from the Mercatus Center at the George Mason University.
Tiny Rhode Island packs in big costs. Living expenses across the board are well above average with health care costs for a 65-year-old couple 1.1% higher than average. At least above-average incomes for older residents can make those burdensome costs a bit more bearable. Also, the tax situation has been improving—the Ocean State no longer taxes Social Security benefits for single filers with up to $80,000 in adjusted gross income and joint filers with up to $100,000 in AGI. And up to the first $15,000 of retirement income may be exempt for retirees, depending on income levels. Still, the updated tax situation is not enough to move it out of not-friendly territory for retirees.
If the mild weather and southern charm of the Palmetto State aren't enough of a retirement draw, surely the affordability can tempt you. On top of below-average living costs, the tax situation goes easy on a fixed income, too. South Carolina doesn't tax Social Security benefits and offers generous exemptions on other types of retirement income. It also does not levy an inheritance or estate tax. Property taxes tend to be very low.
The Mount Rushmore State might not be the first place that comes to mind when you dream of where to retire, but it's first place on our list. Affordability is the main factor pushing it to the top spot. In addition to low living expenses, including for health care, South Dakota is one the 10 Best States for Taxes on Retirees. And you can be confident it'll stay that way. The state ranks third in the country for fiscal soundness, according to a recent report from George Mason University's Mercatus Center, which indicates high confidence that it can keep up with short-term expenses and long-term financial obligations.
The Volunteer State is a good choice for budget-conscious retirees. According to data from the Council for Community and Economic Research, every major metro area offers below-average living costs in almost every category of expenses, including health care—among the biggest financial concerns for aging Americans. Plus, Tennessee does not levy state income taxes, so your retirement income can stretch even further. And being economically healthy, Tennessee should have no issues maintaining its tax-friendliness; it ranks eighth of all states for fiscal soundness, according to a recent report from the Mercatus Center.
Living expenses in the Lone Star state are typically low, but health care costs are an exception. In fact, the amount a 65-year-old retired couple can expect to pay for these costs is 1.7% more than the U.S. average. On the bright side, incomes are also relatively high and go untaxed by the state. Still, not everyone can afford Texas:The state has a poverty rate of 10.8% for seniors, the sixth highest in the U.S.
The Beehive State is a sweet spot for active retirees. Utah ranks second in the U.S. for the overall health of its 65-plus population, according to the United Health Foundation, and offers plenty of outdoor recreation options that are sure to keep you buzzing through retirement. There are five national parks, seven national monuments, five national forests and 43 state parks to host all your hiking, climbing, boating and skiing desires.
Maybe the activity can distract you from the state's unfriendly tax laws—Utah is one of the few states that taxes Social Security benefits, for example. Still, the tax man isn't keeping Utah's seniors down:Even with income levels for older adults just about average for the U.S., the state has the third-lowest poverty rate in the country for people 65 and older.
Steep living costs and taxes weigh heavily on below-average incomes in the Green Mountain State. Social Security benefits, as well as most other forms of retirement income, are subject to state taxes, and the top income tax rate is a high 8.95% (which kicks in at $416,500 for single filers and $421,900 for joint filers).
On a positive note, Vermont ranks eighth in the country in terms of senior health, according to the United Health Foundation's rankings.
Virginia is for retirees. Overall living costs are above average, but high household incomes among seniors—11.3% higher than the national average of $53,799, to be exact—should be able to cover the spread. Plus, health care costs, a particularly worrying budget item for retirees, actually tend to be relatively affordable, with a retired couple in the state expected to pay 3.4% less than the average couple in the U.S. Plus, the Old Dominion doesn't tax Social Security benefits and allows residents 65 and older to deduct income up to $12,000 per person, depending on their income levels.
The Evergreen State can be a great place to stay refreshed throughout retirement. Washington boasts more than 3,000 miles of coastline and two major mountain ranges:the Cascades and the Olympic Mountains. So active retirees have plenty of opportunities to boat, swim, climb, hike and more. No wonder the state ranks second in the nation (after California) for physically active seniors, according to the United Health Foundation's senior health rankings report.
Despite its below-average living costs, the Mountain State offers some rocky terrain for retirees. Retirement income, including Social Security, is taxed to the same extent as it is on your federal form—though the first $8,000 is exempt. And given the state's fiscal health, its tax situation is unlikely to get friendlier:According to a recent report from the Mercatus Center at George Mason University, West Virginia ranks as the ninth-worst state in terms of fiscal soundness.
The state also scores poorly for the health of its 65-and-over population, ranking 45th in the country, according to the United Health Foundation. While 64.6% of older adults nationwide are considered able-bodied, only 56.6% of those in West Virginia can say the same—the worst in the U.S.
Wisconsin seniors suffer the lowest average household income in the nation. And yet, the living costs are only a bit below average, and a 65-year-old couple actually faces slightly higher-than-average health care costs in retirement. And taxes only make the situation worse:Social Security benefits are exempt from state taxes, but most other retirement income is subject to taxation (though there are some breaks for low-income residents).
The Equality State knows how to keep an even budget. It ranks fifth in the nation for its fiscal health, holding more than enough cash to cover its obligations (thanks to plenty of revenues from oil and mineral rights), according to the Mercatus Center. That bodes well for its ability to maintain its generous tax benefits for retirees and all its residents. There's no state income tax at all, and the state sales tax is a modest 4.5%.
To rank all 50 states for retirement, we weighed a number of factors:
5 bästa Vanguard ETF:er för pension
De 17 bästa staterna för pensionärer 2017
Ny studie rankar de bästa staterna i USA
Bästa högskolor för 2018 inkluderar flera "värde"-skolor
Alla 50 stater rankade för risk för kreditkortsbedrägerier
Denna överraskande delstat är det bästa stället att gå i pension
Detta är det bästa stället att gå i pension i Amerika
Detta är den bästa amerikanska staten för pensionärer 2019