Onlinemäklare njuter av explosiv tillväxt när investerare slår en väg till sina virtuella dörrar. Faktum är att 2020 var ett rekordår:Mer än 10 miljoner nya mäklarkonton öppnades, många av förstagångsinvesterare, enligt marknadsundersökningsföretaget JD Power, drivet av den till synes ostoppbara tjurmarknaden, provisionsfria affärer och pandeminlåsningen allt hjälpte till att bryta investeringsbarriärer, både ekonomiska och känslomässiga. Och så var det meme-stock frenesi (Game Stop, AMC Entertainment Holdings) som lockade horder av ivriga investerare att ge sig in i spelet.
Tillströmningen av nya investerare har satt fokus på att hitta en bra mäklarfirma. I årets årliga mäklarundersökning online granskar vi nio. Fem är stora mäklare som erbjuder något för nästan alla typer av investerare:Charles Schwab, E*Trade, Fidelity, Merrill Edge och TD Ameritrade. (Schwabs förvärv 2020 av TD Ameritrade har inte resulterat i förändringar av de flesta av de tjänster som företagen erbjuder, och det kanske inte kommer att ske på minst ett år till.) De återstående fyra – Ally Invest, Firstrade, Interactive Brokers och JP Morgan Self-Directed Investing —är utmanare inom det här området, men i viss mån riktar de sig mot särskilda kunder.
Läs vidare för att se vår ranking —och, i slutet, mer om vår metodik, inklusive vårt nya synsätt på provisioner och avgifter i en miljö där färre mäklare tar ut dessa. Plus, en titt på Robin Hood, Tastyworks och några andra nyare spelare.
Välj Fidelity för: Råd (särskilt om du är nybörjare)
Att vara en jätte hjälper Fidelity att leverera ett brett utbud av rådgivningstjänster och vinna denna kategori. Tillgång till omfattande rådgivningstjänster med en mängd olika externa företag är ett kännetecken. Och en armé av certifierade finansplanerare är bara ett telefonsamtal bort – eller tillgänglig på det lokala avdelningskontoret för personlig rådgivning. Helt nya investerare kan finansiera ett Fidelity Go robo-rådgivningskonto för bara $10. Och om de har ett saldo på mindre än $10 000, betalar de ingenting i årliga avgifter eller utgifter.
Även: Fidelitys utbud av kommunala obligationer översteg sina jämförbara erbjudanden. Och Fidelity-kunder erbjöd mest tillgång till börsnoteringar mellan början av 2020 och juni 2021 för alla företag. Fidelity erbjuder mer än 30 spar-, skatt- och pensionskalkylatorer och utmärker sig även i screeningverktyg. Dess aktieskärmar inkluderar 162 olika kriterier, och dess webbplats erbjuder nästan lika många datapunkter för var och en av dess fond- och ETF-screeningsverktyg.
Välj Schwab för: Forskning
På vissa områden har Schwab inte mest forskning. Tredjeplatsen Fidelity, till exempel, erbjuder forskning från 35 olika företag – fler än någon annan mäklarfirma som vi undersökte – medan Schwabs lista över analysföretag är knappt 20. Men Schwabs forskningsresurser täcker mer mark, inklusive marknadsinsikter och analyser, obligationer marknadsrapporter och ljudwebbsändningar. Dessutom erbjuder Schwab en mängd rekommenderade fond- och aktielistor, som kan vara en mängd idéer. De många aktielistorna omfattar bland annat storföretags- och småföretagsaktier, samt favoritaktier inom varje sektor. Schwab säger att de "använder ett objektivt och disciplinerat tillvägagångssätt" för att välja aktier som med största sannolikhet kommer att överträffa marknaden.
Även: Ja, Schwab kommer att hjälpa den kunniga investeraren att gräva djupt, men nya investerare eller investerare för små dollar är också välkomna. Schwabs tjänst Intelligent Portfolios tar inte ut någon förvaltningsavgift alls, och det är en av bara två digitala rådgivare som erbjuder skatteförlustavverkning, praxis att sälja vissa investeringar med förlust för att kompensera för vinster realiserade genom att sälja andra med vinst ( den andra är E*Trade).
Välj E*Trade för: Mobilapp
Passande för ett företag som (nåja, för decennier sedan nu) var en pionjär inom onlinehandel, kom E*Trade fram med sin mobilapp, en kategori som vi gav mest vikt till (20 %) i vår ranking, eftersom telefoner är där fler och fler människor handlar nu för tiden. Men det var en tight finish, vunnen med liten marginal, delvis tack vare E*Trades lite mer robusta kartfunktioner. Toppbetyg här erhölls genom att erbjuda djup information (att kunna mäta din portföljs prestanda mot ett riktmärke, skattebaserad information), såväl som de mer subjektiva egenskaperna för utseende och känsla. Den har en snygg "mörk" vy som vi tyckte var lätt för ögonen.
Även: Ett snyggt gränssnitt är inte mycket utan bra information bakom sig, men E*Trade kom på en stabil tvåa inom forskning, med liknande egenskaper som Schwab. Morgan Stanley slutförde sitt förvärv av E*Trade förra året, så kunderna har nu obegränsad tillgång till denna blue-chip investeringsbanks forskning om aktier och marknader.
Välj Merrill Edge för: Provisioner, kundtjänst
Med kontoavgifter och många handelsprovisioner som försvinner, blir det svårare att ta reda på vilket företag som erbjuder bäst värde. I år utvidgades vår forskning till att omfatta exekveringspriser på aktieaffärer (se mer information i vår metodbild i slutet). Merrill Edge fick bästa poäng i denna kategori. Den accepterar inte betalning för orderflöde (det gör inte Fidelity heller; J.P. Morgan avslöjade inte denna information). Merrill Edge utmärkte sig också när det gäller prisförbättringar. Företaget rapporterade de högsta kostnadsbesparingarna på denna front - en genomsnittlig förbättring på 22,10 USD på aktieaffärer i stora företag med 1 000 aktier. Samtidigt växte Merrill Edge med huvud och axlar över sina kamrater i vår kundserviceutvärdering. Den genomsnittliga väntetiden för en telefonrepresentant:mindre än 30 sekunder (J.P. Morgan rapporterar samma väntetid). Den genomsnittliga rapporterade väntetiden bland alla företag:2,5 minuter. Svarstider för e-post och chatt hos Merrill är också snabba i förhållande till andra.
Även: En annan funktion hos Merrill som är värd att notera är företagets egenutvecklade Stock Story- och Fund Story-funktioner som gör det enkelt att undersöka potentiella investeringar. I slutet av varje berättelse får du solida, djupgående forskningsrapporter.
Välj TD Ameritrade för: Råd
Även om vi noterade att Schwabs förvärv 2020 av TD Ameritrade inte har lett till mycket förändring, är ett undantag dess automatiserade rådgivningsprodukt, Essential Portfolios, redan i ett tidigt skede av sammanslagning med Schwab. Intresserade investerare hänvisas till Schwabs robot, Intelligent Portfolios (som vi gillar). Det är därför TD får samma poäng som Schwab i den här kategorin.
Även: Även om TD Ameritrade inte höll måttet med de stora i sina verktygserbjudanden, är företaget konkurrenskraftigt på vissa åtgärder, inklusive utbildningswebbseminarier, tekniska indikatorer och kartläggning. Slutligen erbjuder TD:s mobilapp ett smörgåsbord av utbildningsvideor inbäddade i appen – med andra ord, för att titta på en video stannar du kvar i appen och omdirigeras inte till en mobil webbläsare eller till YouTube. Det är ett plus enligt vår uppfattning.
Välj interaktiva mäklare för: Aktiv handel
Företaget är som bäst om du använder dess Trader Workstation (TWS), som det kallar en "market-maker" designad plattform för handlare, investerare och institutioner för att handla aktier, optioner, terminer, obligationer och fonder på mer än 100 marknader runt om i världen. världen. Företaget avstår från provisioner och avtalsavgifter på optionsaffärer. Andra företag tar vanligtvis ut 65 cent per kontrakt. (Ally, en extremvärd, tar ut 50 cent per kontrakt.) På samma sätt kan företagets superlåga ränta på 2,59 % för marginalhandel – oavsett kontostorlek – inte slås. Lägg till det ett enormt utbud av investeringsval att göra all den handeln med.
Även: In i miljö-, social- och styrelseprioriteringar (ESG)? Företagets lätta att följa "Impact" portföljverktyg kan sålla efter aktier som matchar de egenskaper du väljer. Du kan välja mellan mer än ett dussin frågor – inklusive "jämställdhet", "rättvist arbete och blomstrande samhällen" och "företagstransparens" - och du kan lyfta fram frågor som du också vill undvika, såsom djurförsök eller företagens politiska utgifter och lobbying, för att få en lista över företag som stämmer överens med dina värderingar. Verktyget rapporterar också hur ett företag står sig mot de ESG-problem som du har lyft fram.
Välj Ally för: Att kombinera handel och bank.
För Ally kom bank (online) först. Dess förvärv av TradeKing 2016 hjälpte det att lansera investeringsfunktioner ett år senare. Men företagets fördel förblir dess integration av dessa två funktioner. (Dessutom får Merrill Edge-investerare som huvudsakligen bankar på Bank of America några extrafunktioner också)
Även: Bland de "små killarna" förtjänar Ally en shout-out för att ha överträffat Firstrade och J.P. Morgan med några erbjudanden som gick ganska bra, som dess mobilapp och verktyg. Den erbjuder en konkurrenskraftig automatiserad tjänst, med låga avgifter och miniminivåer, men dess resultat drabbades i den här kategorin eftersom den inte erbjuder en hybridtjänst (som kombinerar en robot med lite mänsklig touch).
J.P. Morgan får ett hedersomnämnande för sin hybridtjänst till låga avgifter. Företaget tillhandahöll inte ett dummy-konto för att vi skulle kunna testa dess funktionalitet direkt.
Välj Firstrade för: Kundtjänst
Firstrade var en överraskande andraplats i kundservice. Företagets representanter är inte de snabbaste svararna på telefon eller med chatt eller e-post, men de är inte de långsammaste heller. Och de fick ett bra betyg på vårt telefonlinjetest för kundtjänst. Representanter var för det mesta tydliga, informativa och korrekta när de svarade på frågor i telefon.
Även: Företaget avstår från provisioner och avtalsavgifter på optionsaffärer. Andra företag tar vanligtvis ut 65 cent per kontrakt. erbjuder inte någon rådgivning alls, vilket skadar dess ranking i denna kategori och totalt sett i undersökningen.
Små mäklarfirmor erbjuder inte alla klockor och visselpipor som du hittar hos välkända onlinemäklare. Du bör till exempel inte förvänta dig att handla fonder och enskilda obligationer. Du kommer inte heller att få den kundservicenivå som du kommer att få hos de stora mäklarna – det har varit ett problem på sistone, och det har fått många investerare i dessa små företag att hoppa av. Men om du bara investerar i aktier, börshandlade fonder eller optioner, eller om du vill köpa kryptovalutor, kan dessa tjänster vara värda en titt. Här är fem som uppmärksammas; var och en erbjuder något lite annorlunda.
Unga förstagångsinvesterare dras redan mot Robinhood . Sedan det lanserades 2013 har företaget erbjudit provisionsfria aktie- och ETF-handel och fraktionerad handel. Båda tjänsterna har haft en dominoeffekt över mäklarbranschen. På senare tid lade företaget till ett urval av börsintroduktioner och sju kryptovalutor, inklusive bitcoin och ethereum, till sin lineup. Men företaget fick en del ryktbarhet under meme-stock-frenzyn, anklagades först för att locka oerfarna investerare med spelliknande grafik och sedan kränktes för att begränsa handeln med vissa aktier för att uppfylla balansräkningens kapitalkrav. (I anmälningar relaterade till dess senaste börsnotering avslöjade Robinhood att tillsynsmyndigheter granskar företaget för vissa åtgärder relaterade till handel med meme-aktier i början av 2021.)
SoFi’ s gratis robo-rådgivningstjänst skiljer den från de andra unga företagen på den här listan. Du kan registrera dig för så lite som $5, och dess "Invest"-avdelning erbjuder provisionsfri aktie- och ETF-handel för praktiska investerare, med tillgång till 20 kryptovalutor, såväl som börsintroduktioner och specialföretag för förvärv, eller SPAC. Utöver det har den en "Låna"-avdelning (som erbjuder hem-, privat- och studielån) och "Spende", som inkluderar ett kontanthanteringskonto och, på senare tid, ett kreditkort.
Sofistikerade investerare som vill bygga en egen diversifierad aktie- och ETF-portfölj men vill att någon annan ska utföra affärerna och sköta underhållet (ombalansering, t.ex.) bör övervägaM1 Finance . Företaget lanserades 2015 och har fått sitt namn från den ekonomiska termen för mängden kontanter i omlopp i ett visst land. Dess plattform tillåter kunder att hantera alla aspekter av sin ekonomi – utgifter, investeringar och upplåning. Men dess automatiserade portföljsystem är unikt. Så här fungerar det:Du väljer aktierna och ställer in hur du vill att dina dollar ska fördelas mellan värdepapperen, och företaget genomför din plan. M1-kunder "vill inte pilla", säger M1:s Ryan Spradlin. "De säger hur de vill ha sin portfölj investerad, och de låter oss ta hand om resten." Det här är inte en robo-rådgivare; M1-kunder kan flytta sin portföljallokering eller innehav när som helst. Men det finns hjälp om det behövs:kunder kan välja bland 80 portföljer. Vissa portföljer är inriktade på vissa risknivåer; andra fungerar som måltidsfonder. Det finns till och med portföljer som speglar hedgefondsstrategier.
Erfarna, aktiva handlare bör titta på Moomoo och Tastyworks . Moomoo lanserades tidigare i år. Dess stora plus är gratis nivå II-handelsdata – det är streaming, djupgående information om budet (det högsta priset som en köpare är villig att betala) och fråga (det lägsta priset som en säljare är villig att acceptera). "De flesta platser ger dig inte gratis nivå II-data", säger Moomoos Tim Waterman. "Det betyder ingenting för en nybörjarhandlare, men avancerade handlare använder det dagligen."
Tastyworks, som lanserades 2016, säger att det har "supersnabb hastighet" och smidiga analysverktyg för aktiva optionshandlare. Cirka 90 % av transaktionerna på företaget är knutna till optioner, och den typiska Tastyworks-investeraren gör 10 till 20 affärer i veckan. Sjökort är överladdade – du kan visa upp till åtta sjökort på en enda bildskärm. Tastyworks moderbolag Tastytrades fakturerar sig som ett finansiellt nätverk online och producerar podcaster och YouTube-videor om aktie- och optionshandel och marknaderna.
För att ingå i vår ranking måste ett företag erbjuda onlinehandel med aktier, börshandlade fonder, fonder och enskilda obligationer, vilket Robinhood, M1 Finance och SoFi inte erbjuder. T. Rowe Price och Vanguard avböjde att delta, liksom två deltagare i förra årets undersökning, TradeStation och Wells Trade.
Liksom tidigare år analyserade vi varje mäklarhus inom sju områden, inklusive provisioner och avgifter, investeringsalternativ, rådgivningstjänster, forskning, verktyg och smidigheten och funktionaliteten hos deras mobilapp. Vi mätte också vad vi kallar kundtjänst, som graderade företagets lyhördhet vid dess "kontaktpunkter" – chatt, e-post och telefon – och inkluderade ett test av varje företags kundservice av en grupp Kiplinger-reportrar. Förutom kundservice baserades varje kategoripoäng i första hand på data som tillhandahållits oss av mäklarhusen, som vi kontrollerade efter bästa förmåga.
Den totala poängen beror på vikten som tilldelas var och en av de sju kategorierna. I år representerade provisioner och avgifter och kundservice 10 % vardera; verktyg, forskning, investeringsval och rådgivningstjänster stod för 15 %; och mobilappar fick den största vikten, 20 %, eftersom fler kunder i första hand vänder sig till sina mobila enheter för att ansluta till sina konton och för att handla.
Läsare berättar att låga avgifter och provisioner är den viktigaste egenskapen hos en nätmäklare. Men kontoavgifter och många handelsprovisioner tillhör det förflutna.
Så vi grävde djupare. Mäklare har en skyldighet att leverera bästa möjliga utförandepris till dig för till exempel din handel. Vi undersökte hur ofta varje företag erbjuder den så kallade NBBO-kursen, som står för nationellt bästa bud och erbjudande och representerar det bästa tillgängliga "förfrågan"- eller erbjudandepriset när du köper värdepapper och det bästa tillgängliga "budpriset" när du säljer . Vi frågade om prisförbättring, som händer när företag förbättrar sig på NBBO och utför dina order till ännu bättre priser, och vi frågade om företag accepterar betalning för orderflöde, vilket kan utgöra en intressekonflikt eftersom det är ersättning som en mäklare får för kanalisering av affärer till en viss market maker. Vi tittade också på avgifterna för handel med obligationer och optioner, samt räntorna på marginallån. Ally och J.P. Morgan avböjde båda att svara på denna fråga.
Om ett mäklarhus inte erbjuder tillgång till ett brett utbud av investeringar spelar lite annat roll. Ett företag måste ha gott om erbjudanden för varje typ av tillgång, inklusive aktier, ETF:er, fonder, obligationer och mer (såsom tillgång till börsintroduktioner), för att klara sig bra i denna kategori. Fidelity kom först, Interactive Brokers var tvåa och Schwab trea.
Möjligheten att köpa en del av en aktie i aktien, eller fraktionerad handel, var en drivande faktor i slutresultatet. Fidelity, Interactive Brokers och Schwab är de enda företag vi undersökte som erbjuder investerare möjligheten att köpa aktieskivor. Men medan Fidelity och Interactive Brokers erbjuder handel med partiella aktier i tusentals aktier, är Schwabs program begränsat till de över 500 aktierna i S&P 500-indexet. Fidelity och Interactive erbjuder till och med fraktionerad handel med ETF:er, vilket ger var och en av dem en fördel. (Detta är utanför varje mäklarföretags digitala rådgivningstjänst, där fraktionerad handel med ETF:er vanligtvis är given.)
Tillgång till utländska börser hjälpte också våra topp tre. Vi har inte gett så mycket vikt åt den här funktionen, men Fidelity, Schwab och Interactive Brokers erbjuder var och en handel på börser på dussintals utvecklade och tillväxtmarknader, från Österrike till Australien till Japan till Litauen.
Konkurrensen var tät i den här kategorin, vilket speglar hur mycket vi lever på våra smartphones nu för tiden (och hur företag tillgodoser våra behov). Merrill Edge sa att ungefär hälften av dess kunder använder företagets mobilapp exklusivt. Hos Fidelity sker 52 % av alla kundinteraktioner via dess app.
Varje företags mobilapp låter dig handla med aktier, ETF:er och fonder, hämta forskningsrapporter, se detaljerad information om värdepapper och granska din portföljs prestanda. Men vissa av apparna är inte lika laddade med funktioner som andra. Endast fem företag, inklusive E*Trade, Merrill Edge och Schwab, låter dig mäta din portföljs prestanda mot till exempel ett riktmärke. (Merrill låter dig välja bland hela 35 index.) Och inte alla erbjuder skattepartiinformation om innehav i mobilappen – de som faktiskt inkluderar E*Trade, Fidelity, J.P. Morgan och Schwab. Den informationen kan vara till hjälp när du gör en handel. (Denna tjänst kommer att debutera på Merrill and Ally senare i år.)
Fler investerare vill ha råd och är villiga att betala för det. Lyckligtvis levererar finansiella tjänsteföretag med låga kostnader, låga minsta robo-rådgivningstjänster och massor av avancerade alternativ också, med personliga portföljer fyllda med en mängd tillgångar som är professionellt förvaltade.
Miniräknare, diagram och skärmar för aktier, ETF:er och fonder hjälper investerare att sätta sina pengar i arbete på smarta sätt. De stora företagen dominerar här. Observera att även om Interactive Brokers har en stark tredjeplats, är de flesta av dess verktyg endast tillgängliga på deras Trader Workstation-plattform, som måste laddas ner; verktygen på företagets webbplats är för enkla för att vara till stor nytta.
Investerare idag förväntar sig riklig forskning från onlinemäklare, för allt från marknadsutsikter till obligations-, aktie-, ETF- och fondanalys. Men som poängen i den här gruppen visar spelar storleken roll:De stora mäklarna gör ett bättre jobb på detta än de små. Interactive Brokers, till exempel, erbjuder en uppsjö av valmöjligheter, men den har inga aktie- eller marknadsundersökningsrapporter från en oberoende, etablerad investeringsbank, och inte heller någon djupgående analys av grundläggande värdepappersfonder.
Kan du prata med en certifierad finansiell planerare om du behöver en? Få svar på en fråga via chatt eller e-post inom rimlig tid? Nå en liverepresentant på en kundtjänsttelefonlinje? Svarar representanten på din fråga korrekt och fullständigt? Detta är bara några av de områden vi granskade i den här kategorin. Vi såg massor av varningar om långa väntetider när vi provkörde dummy-konton. Vi ställde också frågor som sträckte sig från enkla till utmanande för att testa kvaliteten på svaren.