Den här historien dök ursprungligen upp på The Penny Hoarder.

Hemförbättringsprojekt har ett sätt att öka i prioritet när du alltid är i huset.

Den läckande kökskranen störde dig aldrig riktigt förrän du var tvungen att förvandla ditt köksbord till ett skrivbord, vilket tvingade dig att lyssna på dribblingen. Allt. Dag. Långt.

Eller så kanske du upptäckte att ditt mysiga hem inte är tillräckligt stort för att även rymma ett kontor, gym och skola, så du måste tänka om på ditt utrymme.

Oavsett orsak och storlek på projektet måste du göra en förändring – men hur ska du betala för det?

Med tanke på den iögonfallande prislappen – den genomsnittliga kostnaden för att byta garageport är 3 695 USD och en mindre köksrenovering överstiger 23 000 USD – vet du kanske inte var du ska börja för att finansiera dina hemförbättringsprojekt.

Men oavsett om prislappen är några hundra dollar eller i högre siffror, är vi här för att hjälpa dig att bestämma det bästa sättet att finansiera ditt projekt – utan att hamna i skuld långt efter att det sista färgskiktet har torkat.

7 sätt att finansiera hemförbättringar

Det är en bra idé att lyssna på finansexperter som pratar om hur du betalar för din hemförbättring, men vad vet de om det verkliga läckande taket du lever med?

Jo, Jill Emanuel är den ledande finanscoachen på Fiscal Fitness Phoenix. Hon arbetar med många kunder när de väljer finansiering för sina hemrenoveringar.

Men hon är också en husägare som behövde byta ut hela sitt luftkonditioneringssystem och kanalsystem i våras – och i Arizona är luftkonditionering inte valfritt.

Hon pratade med oss ​​om hur man bestämmer vilka alternativ som är bäst för en hemrenovering – såväl som sin personliga erfarenhet av att finansiera sitt eget projekt.

Vänta, borde du ens göra det här projektet?

Det första är först:Vad är din anledning till att göra det här hemmaprojektet?

Är reparationen nödvändig (som att byta ut ett dött kylskåp) eller en trevlig att ha (som att lägga till en backsplash)? "Eller är det så att de bara är uttråkade just nu och stirrar på det som inte ser ut som de vill ha det?" frågade Emanuel.

Att göra denna bedömning kan hjälpa dig att prioritera projekt. Här är vad du bör tänka på innan du startar ett projekt.

Gör själv?

Fundera på hur du kan spara genom att göra en del (eller hela) hemförbättringsprojektet själv. Men se upp:Du kan sluta leva med - eller betala någon för att fixa - en halvfärdig reparation eller dåligt genomfört projekt om du överskattar dina gör-det-själv-förmågor.

Många återförsäljare av hemförbättringar erbjuder gratiskurser som kan hjälpa dig att spara på åtminstone en del av ett projekt genom att lära dig hur du gör mindre projekt, som att lappa och måla gips.

Genom att skapa en hemförbättringsbudget innan du påbörjar någonting kan du undvika att låta projekt växa utom kontroll, både fysiskt och ekonomiskt.

Gör din forskning

Om du redan har pengarna till hands för ett mindre projekt - att byta ut en kran, till exempel - kan forskningsprocessen bara ta några dagar eftersom du jämför priser och ber din rörmokare om en uppskattning om du inte vill göra det själv .

För större projekt - som att renovera ett badrum - kan forskningen ta månader. Emanuel rekommenderade att kolla in bloggar och poddar om hemförbättringar, titta på YouTube-tutorials och få rekommendationer från familj och vänner som en del av processen.

När du är redo att få en uppskattning, begär offerter från minst tre källor. När Emanuel var redo att byta ut sitt luftkonditioneringssystem och kanalsystem sa hon att hon fick fem uppskattningar.

"De första tre som vi fick var överallt - den lägsta var cirka 14 000 $ och den högsta var cirka 30 000 $," sa hon. "Och de rekommenderade alla olika saker."

Innan du bjuder in någon för en uppskattning, bestäm i förväg att du inte kommer att skriva under någonting den dagen. Det är säljarens uppgift att försöka avsluta affären på plats, men när du funderar på projekt som kan klättra upp i tusentals dollar, är det inte dags för ett förhastat beslut.

Om en säljare pressar dig att skriva under - och säger att affären de erbjuder bara är bra för idag, till exempel - stå fast. Det finns en god chans att du kan be om samma "deal" om du ringer tillbaka dem några veckor senare (särskilt om det är i slutet av månaden då de måste uppfylla sina försäljningskvoter).

Efter den inledande forskningsfasen är det dags att tänka på finansieringen av ditt projekt. Här är sju att tänka på, inklusive för- och nackdelar med var och en.

1. Betala kontant

Om du har pengar att spendera på ett projekt verkar det här förmodligen vara ett enkelt val.

Men hur mycket ska du lägga ut för en renovering – och när ska du hänga på pengarna istället?

Just nu säger de flesta finansiella rådgivare hålla fast vid dina pengar, med tanke på den nuvarande ekonomiska osäkerheten.

Om du använder kontanter bör du helst skjuta upp projektet tills du kan betala för det i sin helhet - du kan ofta få rabatt från en entreprenör genom att betala för projektet kontant.

Det är Emanuels råd till sina kunder, men hon noterade att hon fick reda på att ett projekt ibland inte kan skjutas upp förrän du är ekonomiskt förberedd.

"Vi kunde ha väntat tills vi hade alla pengar för att betala kontant för [luftkonditioneringen]," sa hon. "Men det skulle troligen vara ett år på vägen, och när vi hade inspektioner gjorda på vår AC sa de att den förmodligen inte kommer att klara sommaren."

2. Fördjupa dig i dina besparingar

Att samla ihop pengarna för ett specifikt projekt är idealiskt, men hur är det med dina besparingar?

Återigen, i en idealisk värld bör du ha ett specifikt sparkonto för oundvikliga hemreparationer och projekt.

"Om vi ​​kan ha för vana att lägga till och med ett par hundra dollar i besparingarna varje månad, märk det som står för hemreparationer och projekt," sa Emanuel.

Finansexperter rekommenderar att du avsätter 1 % till 3 % av ditt hems värde varje år för underhåll av hemmet. Så för ett hem på 250 000 USD bör du spara minst 2 500 USD varje år.

Men vad händer om du inte har skapat ett separat konto och alla dina besparingar samlas på ett konto?

Du måste räkna ut hur mycket du behöver avsätta för en akutfond. Den allmänna tumregeln som nämns av många privatekonomipersonal är att ha mellan tre till sex månaders levnadskostnader lagrade i din akutfond.

När du har räknat ut beloppet som du känner dig bekväm med för en nödfond och har tagit hänsyn till andra sparmål, kan du överväga att använda de återstående medlen på kontot för ditt hemförbättringsprojekt.

Emanuel noterade att vissa hemprojekt kan betraktas som nödsituationer - som att till exempel inte ha luftkonditionering i Arizona i juni.

Hennes familj övervägde att utnyttja sina akuta besparingar för projektet, "men vi älskade inte tanken på att tappa så mycket pengar från våra besparingar, vilket jag tror är mycket sant för de flesta just nu."

3. Ansök om en HELOC

Oavsett om du har pengarna, har du potentiellt en annan finansieringskälla:eget kapital i ditt hem. Det finns tre alternativ:en hemlånekredit (HELOC), ett bostadslån och utbetalningsrefinansiering.

Och om du är som ett växande antal amerikaner kan du ha byggt upp ett stort boägg i ditt hem. Bostadskapitalet steg från 7 biljoner dollar 2011 till 15,5 biljoner dollar 2018, enligt Harvards Joint Center for Housing Studies.

Så vilken finansieringsform ska du välja?

En HELOC är mer som att ansöka om ett kreditkort – du får en kreditram som du kan använda efter eget gottfinnande.

Om ditt projekt är ett pågående projekt - eller du vill betala för det i etapper - kan en HELOC vara det bättre valet, enligt Emanuel.

"Kanske vill de kunna dra ut $5 000, få en del av arbetet gjort och betala ner en del av balansen," sa hon. "Då går de till nästa del — de drar ut $10 000.

"Eller så finns det flera entreprenörer som de kommer att behöva få tillgång till krediten för vid olika tidsperioder. Det kan fungera ganska bra för det.”

Du kan vanligtvis få en mycket bättre ränta på aktiekrediter jämfört med kreditkort, men de är justerbara räntor - vilket innebär att din ränta kan öka plötsligt.

Men se upp för vad du registrerar dig för, varnar Emanuel. En avdragsfri HELOC kan erbjuda en lockande månatlig betalning under dragningsperioden – det är då du kan ta ut pengar och göra avdragsbetalningar.

Villkoren varierar beroende på långivare och lån, men den typiska dragningsperioden är 10 år, med återbetalningstiden på 15 till 20 år.

Men du kommer inte att göra några framsteg med att betala av det ursprungliga saldot förrän återbetalningsperioden, som kan vara år efter att du har slutfört ditt hemförbättringsprojekt.

"Det ser riktigt bra ut när du tänker på, vi har det här stora projektet och vi har inte mycket pengar till hands," sa Emanuel. "Men balansen går aldrig ner."

4. Använd ett bostadslån

Ett annat val för att utnyttja pengarna du har investerat i ditt hem är ett bostadslån, även känt som en andra inteckning.

För bostadslån ger långivaren dig alla dina pengar på en gång, och du betalar tillbaka dem till en fast ränta under en viss tidsperiod.

För alla lån som använder ditt hemkapital som säkerhet, var medveten om att långivaren potentiellt kan ta ditt hus om du inte betalar lånet.

Om du får en offert för ett hemförbättringsprojekt som du vill acceptera och betala för i förskott, kan ett bostadslån vara sättet att få en stor klumpsumma på en gång.

Men var försiktig – om det slutar med att du sätter in pengarna på ett allmänt sparkonto, kan ditt lån rinna iväg snabbt om du lägger dig i pengarna för att betala andra utgifter som kreditkortsskuld eller personliga utgifter.

Emanuel sa att hon och hennes familj vägde för- och nackdelar med ett HELOC-lån och ett bostadslån, men att de inte var fans av de räntor som de skulle binda sig till i flera år.

5. Använd Cash-Out Refinansiering

I en utbetalningsrefinansiering ersätter du ditt befintliga bolån med ett nytt för ett större belopp. Du kan ta ut skillnaden mellan ditt nya bolån och det gamla – långivare begränsar vanligtvis lånebeloppet till 80 % av ditt hems värde.

Om du kan få en avsevärt lägre ränta än din nuvarande bolåneränta, kan besparingarna potentiellt göra det möjligt för dig att få de pengar du behöver för renoveringen, få lägre månatliga betalningar och fortfarande vara på väg att betala av ditt bolån inom samma tidsram som ditt gamla bolån.

Men du måste räkna in alla avgifter som är förknippade med refinansiering – som slutkostnader, värderingar och titelsökningar – innan du bestämmer dig för om du ska spara på det här alternativet.

Alternativet är bäst för dem som vill bo kvar i sitt hem i flera år för att få tillbaka kostnaderna.

Och du behöver disciplinen för att bara spendera pengarna på ett projekt som tillför mervärde till ditt hem - tänk på att totalrenovera ett kök eller lägga till kvadratmeter till hemmet - för att göra ett utbetalningsalternativ värt att ta tillvara på det egna kapitalet i ditt hem.

6. Ansök om ett privatlån för bostadsförbättring

Personliga lån - marknadsförs som "personliga lån för hemförbättring" - är ett annat lånealternativ att överväga.

Den goda nyheten är att det vanligtvis är mycket enklare och snabbare att få ett privatlån jämfört med ett bostadslån – det är mycket mindre pappersarbete inblandat eftersom det är ett lån utan säkerhet. Om du ansöker om ett privatlån online kan du eventuellt bli godkänd och ha pengarna på ditt konto på mindre än en vecka.

Men för att kvalificera dig för de låga räntorna som onlinebanker annonserar behöver du en kreditpoäng på 600 eller bättre. Och du kanske inte kan låna tillnärmelsevis lika mycket med ett privatlån jämfört med alternativ för bostadslån om du har ett stort eget kapital i ditt hem.

Om du har mindre än fantastiska krediter kan du få tvåsiffriga räntor på lånet, så läs villkoren noggrant innan du skriver under.

7. Acceptera ett 0 % finansieringserbjudande

Så vad valde Emanuel till slut för att finansiera sitt byte av luftkonditioneringsprojekt?

"Det sista alternativet var att vi kunde få finansiering genom företaget som skulle installera AC-enheterna," sa hon och tillade att storförsäljare som Lowe's och Home Depot ofta kör specialerbjudanden för liknande erbjudanden för finansieringsprojekt.

"De hade ett samarbete med Wells Fargo som gjorde 18 månader med 0% finansiering för hemförbättringar. I slutändan är det den väg vi tog.”

Och medan hennes familj njuter av sin luftkonditionerade komfort utan att betala någon omedelbar ränta, varnade hon för att detta inte är det bästa alternativet för alla.

Det beror på att 0%-finansieringserbjudandena faktiskt inte är räntefria - de är uppskjutna med ränta, vilket betyder att du fortfarande samlar på dig räntan. Men den räntan kommer att avstås så länge du betalar hela beloppet inom introduktionsperiodens deadline.

Kreditkortserbjudanden med noll ränta är ett annat finansieringsalternativ - du kan använda kortet som en HELOC. Men betala av saldot i slutet av introduktionsperioden eller möta skyhöga räntor.

"Det är där, verkligen, människor kan hamna i mycket problem - de känner sig väldigt optimistiska när de går in i projektet," sa hon. "De tänker:Vi har all tid i världen, vi kommer att kunna få det betalt av - de tittar på minimibetalningen, och de känner att det här är något de har råd med."

Men om du förlorar ditt jobb, en ekonomisk nödsituation uppstår, eller om du helt enkelt inte betalar av beloppet tillräckligt aggressivt, kommer du att stå inför ett rejält nytt saldo när tidsfristen kommer.

"Ett privatlån skulle ha varit bättre, även om det var ett lån på 10%", sa hon. "De skulle fortfarande ha kommit ut i förväg än att ha all den där bakräntan tillämpad på slutet."

Hur mycket extra kan det eventuellt kosta? Emanuel kontrollerade sitt eget uttalande efter fyra månader in i sin introduktionsperiod för 0 % ränta.

"På bara de fyra månaderna har ränta på 1 500 $ redan uppkommit," sa hon. "Om vi ​​inte skulle få allt betalt inom dessa 18 månader, skulle vi ha mer än 3 000 USD i ränta."

Hon anser att uttalandet bara är en påminnelse om att betala av saldot i god tid innan hennes introduktionserbjudande upphör.