Livförsäkring som varar under en viss tid är enkel och relativt prisvärd; för många människor är det allt skydd de någonsin behöver. Men för vissa är det vettigt att överväga att konvertera livförsäkring till en försäkring som varar så länge de lever.

Termiska livförsäkringar innehåller vanligtvis en föga känd bestämmelse som låter dig omvandla dem till permanent livförsäkring, den typ som aldrig löper ut och vars typer inkluderar hela livet och universellt liv.

Alternativet är "något under radarn", säger Barb Pietrangelo, finansiell planerare och försäkringsexpert på Prudential. Ändå kan en livförsäkringskonvertering, säger hon, vara ett enkelt och kostnadseffektivt sätt att få din livförsäkring att gå långt, särskilt om du har utvecklat hälsoproblem sedan du fick den ursprungliga försäkringen.

Trots alla dess fördelar är en stor nackdel med livstidsförsäkring att du inte får någon avkastning på din investering efter att försäkringen upphör.

"Tidsförsäkring är i allmänhet den billigaste försäkringen när du är yngre", säger Pietrangelo. "Problemet är att det kanske inte är din mest effektiva försäkring när du är äldre."

Här är en utgångspunkt för att omvandla din livstidsförsäkring till en permanent försäkring, inklusive en steg-för-steg-översikt över hur du gör det.

För- och nackdelar med att konvertera livförsäkringar

Med livförsäkring är du och din familj skyddade under försäkringens längd - som vanligtvis sträcker sig mellan 5 och 30 år. Men när terminen är slut, så är din täckning också.

Den utgången kan vara bra för dig om det händer efter att dina ekonomiska förpliktelser till din familj är fullbordade. Men om du konverterar försäkringen till permanent kan du skicka en dödsfallsersättning till dina efterlevande oavsett när du dör. Och att göra det utan komplikationerna av att få en helt ny policy - som nya medicinska frågor.

"Om hälsa är en faktor och du fortfarande behöver täckning, det är då en omvandling kan vara vettig", säger Curtis Johnston, vicepresident och förmögenhetsrådgivare på Girard Partners i King of Prussia, Pennsylvania. Johnston säger, eftersom "i många fall behåller du samma hälsoklassificering" som när du var ung och frisk och tog bort termen policy.

Faktum är att din förmåga att få en policy - åtminstone till en överkomlig kurs - kan stå på spel, säger Johnston.

"Om du hade en föredragen kurs [när du fick terminspolicyn], och din hälsa har sjunkit, kan ditt enda alternativ vara att konvertera", säger han.

Omvandling till en permanent försäkring - med fördelen av din yngre, friskare journal - kan mycket väl resultera i lägre kostnader än att få en helt ny försäkring. Men dina premier kommer gå upp om du konverterar en försäkring till en permanent, eftersom försäkringar för den senare är mycket dyrare än för försäkringsskydd. Förbered dig på att betala mellan tre och fem gånger så mycket, varnar Pietrangelo.

Även om dina nuvarande hälsotillstånd ignoreras i konverteringen, kommer din ålder inte att vara det. Ju äldre du är desto mer betalar du i regel för livförsäkringen. Så förvänta dig att din ålders inverkan på premierna bidrar till klistermärket att köpa en ny försäkring.

Å andra sidan kommer dina kostnader inte att stiga när du blir äldre; permanenta livspremier förblir stabila så länge du har försäkringen. Och efter några år, till skillnad från med livförsäkring, kommer försäkringen att börja samla ett kontantvärde som du kan använda för att betala premierna eller använda som säkerhet för ett lån, om du vill.

Kontrollera att du är kvalificerad för konvertering

Möjligheten att konvertera en policy är inte universell. Och även när det är tillåtet kan alternativet så småningom upphöra att gälla; du kan behöva konvertera inom de första fem, 10 eller 20 åren av försäkringen, som exempel.

Om du för närvarande har en termpolicy, dra ut den och läs det finstilta, säger Pietrangelo. Om du har möjlighet till en terminskonvertering, ta upp det med din finansiella rådgivare om du arbetar med en. Även om policyn kommer att löpa ut snart, "är det fortfarande en del av ditt ekonomiska pussel", säger hon, och "det skadar inte att hålla sig på toppen av det."

Bestämma hur mycket fördel du ska konvertera

Du kan konvertera upp till beloppet av försäkringens dödsfallsersättning, men det betyder inte att du nödvändigtvis ska flytta hela beloppet till en ny försäkring. Ju mer du konverterar, desto högre blir dina premier för den konverterade försäkringen.

Många konvertibla försäkringar tillåter partiella konverteringar, vilket kan göra konverteringen mer överkomlig. Om du till exempel hade en försäkring på 500 000 USD kan du göra en partiell omvandling till en permanent försäkring med en dödsfallsersättning på 100 000 USD.

Att öka dödsfallsförmånen kommer förmodligen inte att vara ett alternativ för den konverterade politiken. Du kan i allmänhet inte omvandla en försäkring till en permanent försäkring med ett högre värde, även om du är villig att betala premierna för att göra det.

Relativt frisk? Shoppa runt

En nackdel med en termomvandling är ett begränsat urval av policyer. Du kan inte riktigt leta efter bättre priser eller förmåner; du är begränsad till de permanenta livförsäkringsprodukter som din befintliga operatör erbjuder.

"Många försäkringsbolag har inte en attraktiv permanent policy att konvertera till", säger Johnston.

Om du fortfarande är relativt ung och vid god hälsa kanske du har fler alternativ tillgängliga för dig helt enkelt genom att shoppa runt, antingen med en oberoende försäkringsmäklare eller online.

Börja det arbetet tidigt, rekommenderar Johnston. "Många gånger kommer folk att säga att de behöver täckning vid 65", eller närhelst deras terminspolicy går ut, och börjar sin forskning nära det datumet, säger Johnston. Men han uppmanar att tänka på att fortsätta täckningen i god tid före en deadline för att få ett bättre urval av försäkringstyper och mer konkurrenskraftiga priser. "Jag gillar att få permanent täckning så snabbt som möjligt."

Johnson rekommenderar särskilt att du börjar handla tidigt på den nuvarande försäkringsmarknaden. Kunder som vill konvertera löptidsförsäkringar idag kan möta samma frustrationer som någon som köper en ny permanent försäkring, säger han. Covid-19-pandemin och lågräntemiljön har gjort vissa hela och universella livförsäkringar dyrare och svårare att få, särskilt för äldre kunder.

Konvertera din policy

Om du har gjort din due diligence och bestämt dig för att en konvertering är det bästa alternativet för dig, kontakta ditt försäkringsbolag för att få igång bollen. Eftersom det inte finns någon hälsoundersökning och en konvertering inte behöver gå igenom den typiska (omfattande) emissionsprocessen, är själva konverteringen ganska enkel.

Om du har en terminspolicy med en omvandlingsbestämmelse kommer själva processen sannolikt att bestå av lite mer än att fylla i några formulär. Konverteringen kan slutföras på några dagar.

© Copyright 2020 Ad Practitioners, LLC. Alla rättigheter förbehållna.
Den här artikeln dök ursprungligen upp på Money.com och kan innehålla affiliate-länkar som Money får kompensation för. Åsikter som uttrycks i den här artikeln är författarens ensamma, inte de från en tredje part, och har inte granskats, godkänts eller på annat sätt godkänts. Erbjudanden kan komma att ändras utan föregående meddelande. För mer information, läs Moneys fullständiga ansvarsfriskrivning.