I dag har jag ett bra gästinlägg från en läsare, Ashley Patrick. Hon frågade om hon kunde dela sin historia med min publik, och jag var såklart tvungen att tacka ja! Det här är hennes personliga berättelse om hur hennes 401k-lån kostade henne massor av pengar och varför du inte borde låna från dina 401k.
Du har funderat på att få ett lån på 401k.
Alla säger att det är ett bra lån eftersom du betalar tillbaka!
Det låter som ett bra lågrisklån till en bra ränta för ett lån utan säkerhet.
Men du känner till talesättet "om det låter för bra för att vara sant, så är det förmodligen det".
Så du tänker, vad är haken?
Jag tar ett lån utan att behöva göra ett uttag och jag betalar tillbaka. Jag betalar tillbaka till en låg ränta, så vad är det för fel med det?
Tja, jag ska berätta hur vårt 401k lån kostade oss 1 000 000 dollar.
Du förstår, det finns många anledningar till att inte ta ett lån på 401k och alla hände MIG!
Relaterat innehåll:
Min man och jag köpte vårt drömhus när vi var bara 28 &29 år gamla. Det här var vårt andra hus och ärligt talat, mer hus än vi egentligen borde ha köpt. Men du vet, det hade en enorm 40×60 butik och vi älskade huset och fastigheten. Så där köpte vi ett hus för $450 000 med en 18 månaders gammal.
Det här huset var underbart på 10 tunnland skog med fönster från golv till tak i hela huset.
Så där stod vi med en husbetalning på 2200 dollar i månaden, en 18-månaders gammal dagis, och båda jobbade heltid. Inom 2 månader efter att vi köpte det här huset fick vi reda på att jag var gravid igen! Vi hade försökt ett tag så det var inte en överraskning men det var ett stort problem med vårt nya drömhem.
Layouten fungerade inte för en familj på 3. Det var en liten 2 sovrum med en svärförälder svit som inte ansluter till huvudbyggnaden.
Det fanns dock en lösning. Vi skulle kunna omsluta en del av den täckta uteplatsen för att inkludera ytterligare ett sovrum och lekområde och ansluta de två vardagsrummen.
Problemet var att detta skulle kosta $25 000. Vi hade verkligen inte så mycket i besparingar och bolånet var redan så högt som det kunde bli.
Så vad skulle vi göra? Vi har många människor som var "ekonomiskt kunniga" som säger till min man att vi borde ta ett lån på 401k. Vi skulle betala tillbaka så vi "lånade" inte några pengar. Det var våra pengar och vi använder dem bara nu och kommer att betala tillbaka dem senare.
Detta verkade vara en perfekt lösning på vårt problem. Så vi tog ett lån på 25 000 $ 401k sommaren 2013. Jag kollade på 401k-kontot strax efter lånet och insåg att de tog pengarna från 401k. Jag blev väldigt upprörd över detta och tänkte att det måste ha varit något misstag.
Kom för att ta reda på att de faktiskt tar pengarna från dina 401k. Så det tjänar ingen sammansatt ränta. Jag trodde att 401k bara var säkerheten. Jag insåg inte att de faktiskt tog pengarna ur det.
Så inget annat verkade vara ett bra alternativ så vi behöll lånet. Bygget blev klart lagom till ankomsten av vårt andra barn. Layouten är mycket bättre och mycket mer funktionell för vår familj.
Allt verkade bra och betalningarna kom automatiskt från min mans lön.
Sedan kom det andra numret med lånet på 401k…..
I januari 2014 blev min man uppsagd från sitt jobb . Så där var vi med en nyfödd och en 2-åring i ett dyrt hus och min man, familjeförsörjaren, förlorade sitt jobb i 7 år. Du vet den han aldrig trodde att han skulle förlora, så varför inte köpa det dyra huset? Ja, den där, borta.
Jag grät för det men kom på hur länge vårt sparande och avgångsvederlag skulle räcka och visste att vi skulle klara oss i flera månader.
Nåväl, då får vi ett brev som säger att vi har 60 dagar på oss att betala tillbaka lånet på 401 000, som vid det här laget var över $20 000. Vi hade gjort betalningar för mindre än ett år av det 5-åriga lånet.
Min man hade inte jobb än och vi hade inte så mycket i besparingar. Jag skulle verkligen inte använda det som fanns i besparingar för att betala det lånet heller. Jag kan ha behövt det för att mata mina barn om några månader.
Så vi ignorerade det eftersom vi inte kunde få ett nytt lån för att betala det vid det här laget.
Som tur var gifte jag mig och alla älskar min man. Så han kunde hitta ett annat jobb ganska snabbt.
Vi var tacksamma att han hade ett annat jobb och att han inte tänkte på 401k-lånet igen.
Det var tills ett år senare i januari 2015. Här kom nummer tre med 401k lån.
Vi fick ett fint skatteformulär på posten från hans 401k-leverantör. Eftersom vi inte kunde/kunde betala tillbaka lånet under de 60 dagarna, räknades saldot som inkomst. Du vet, eftersom det faktiskt kom ur 401k.
Sedan gjorde jag våra skatter och fick reda på att vi var skyldiga flera tusen dollar till IRS. Vi gick från att få ett par tusen tillbaka till att vara skyldiga runt $6500. Så det kostade oss runt 10 000 dollar bara i skatt. Det stötte till och med upp oss en skatteklass och kostade oss mer för skatter på vår faktiska inkomst också.
Det slutade med att jag satte vad vi var skyldiga på ett kreditkort på 0 % för 18 månader och kritade det till en stor läxa. Jag kommer aldrig att ta ett lån på 401k igen.
I verkligheten har min man att förlora sitt jobb varit en stor välsignelse i våra liv. Han är mycket gladare på sitt nya jobb. Detta startade också min resa mot ekonomisk coaching.
Du förstår, när jag satte skatterna på kreditkortet hade jag inte en plan att betala av det heller. När jag började få räkningarna för det insåg jag att jag inte hade någon aning om hur vi skulle betala av det innan räntan ackumulerades.
Det fick mig att hitta Dave Ramsey. Inte bara fick vi det betalat av på ett par månader, utan vi betalade av alla våra $45 000-skulder (förutom bolånet) på 17 månader!
Nyligen räknade jag och insåg vad vårt 401k-lån verkligen kostade oss.
Det kostade oss 25 000 USD från våra 401 000 och ungefär 10 000 USD i skatt. Så det är redan $35 000 från det första lånet.
Vi var väldigt unga för de 25 000 dollar för att tjäna sammansatt ränta. Om vi hade lämnat det där det skulle ha varit hade vi haft mycket mer pengar till pensionsåldern.
Den allmänna tumregeln för sammansatt ränta är att det investerade beloppet fördubblas vart 7:e år med 10 % avkastning. Och ja, du kan tjäna i genomsnitt 10 % avkastning efter avgifter.
Vi var 28 och 29 år när vi tog det lånet. Om vi säger att vi skulle gå i pension eller börja göra uttag mellan 65-70 år, så kostar de $25 000 oss runt 1 miljon dollar vid pensionsåldern.
Nu ja, jag skulle kunna försöka kompensera för skillnaden och försöka lägga mer i pension men jag har redan förlorat mycket tid och ränta. Även om vi hade $25 000 att sätta i pension idag för att kompensera för det, har jag redan missat en fördubbling.
Livet förändras och nu jobbar jag inte heltid och har ett extra barn. Så att tänka att du kommer att betala tillbaka det senare går inte alltid så snabbt som du tror.
Något dyker alltid upp och är viktigare vid den tiden. Så lär av mina misstag och ta inte ett lån på 401k.
Börja faktiskt spara så mycket du kan så ung du kan.
Du kanske till och med tänker att du inte slutar ditt jobb och kommer att betala tillbaka allt, så ingen stor sak, eller hur? Du förlorar faktiskt fortfarande massor av sammansatt ränta även om du betalar tillbaka hela saken.
Den typiska lånetiden är 5 år. Det är nästan en fördubbling av räntan när den betalas tillbaka i sin helhet. Så det kanske inte är så dramatiskt som mitt exempel men du går fortfarande på en stor förlust vid pensionsåldern.
Saken är den att du måste räkna in räntan. Du kan inte bara titta på räntan du betalar. Du tappar ränta som du kan få till en mycket mycket högre takt än vad du betalar på lånet.
Några lärdomar jag lärde mig av att ta ut denna 401k är:
Så om du funderar på ett lån på 401k, hitta ett annat sätt att betala för det du behöver. Kontanter är alltid bäst. Om du inte kan betala kontant just nu, vänta och spara så mycket du kan. Detta kommer åtminstone att begränsa mängden skulder du tar på dig.
Bestäm om det du vill ha är ett behov eller ett behov. Om det är ett önskemål, vänta då. Ett lån på 401k bör användas som ett absolut behov och sista utväg.
Det håller dig bunden till ett jobb under lånetiden, vilket vanligtvis är 5 år. Detta kan begränsa dina möjligheter och sätta dig i en ännu större svårighet om du förlorar ditt jobb.
Jag hoppas att du lär dig av mina misstag och tar ett välgrundat beslut om dessa typer av lån. Var inte som jag och ta ett dåligt informerat beslut.
Ashley Patrick är Ramsey Solutions Financial Master Coach och ägare av Budgetar på ett enkelt sätt . Hon hjälper människor att budgetera och spara pengar så att de kan betala av sin skuld.
Vad tycker du om 401k lån? Har du någonsin tagit ut en?
Hur man beräknar effektiv kostnad
Hur man avbryter en låneansökan
Hur man tjänar en miljon dollar med 500 dollar
Hur får du ett företagslån
Hur man investerar en miljon dollar 2022
Hur länge kommer en miljon dollar att räcka i pension?
Hur man finansierar ett tidsdelat lån
Hur du minskar din totala lånekostnad