Hej! Idag har jag ett bra gästinlägg från Chris om värdeinvesteringar. Chris startade en digital marknadsföringsverksamhet som fokuserar på frilansskrivning, innehållsmarknadsföring och SEO – allt samtidigt som han jobbar heltid och leker pappa till två barn. Du kan kolla in hans blogg – Money Mozart för att läsa mer.
Har du funderat på att ge dig in i investeringsspelet, men har ingen aning om var du ska börja när det kommer till att välja strategi? Blir du helt överväldigad av den stora mängden alternativ och information?
Då kanske du vill ta en titt på en av de bästa långsiktiga, beprövade investeringsstrategierna som finns – värdeinvesteringar .
Låt oss ta en djupdykning i den här tekniken, lära oss mer om värdeinvesteringar och utforska varför du bör bry dig om det i första hand.
Relaterat innehåll om hur du börjar investera:
Värdeinvestering är ett enkelt koncept som involverar precis vad namnet antyder – att köpa investeringar som är ett bra värde. Tricket är att förstå vad som gör en investering "bra".
Aktiekurserna varierar dagligen, oavsett deras verkliga värde. Det betyder att på vissa dagar kan en akties pris vara mycket högre än dess värde, och andra dagar kan det vara mycket högre än dess värde. Dessa aktiekurser påverkas av många olika faktorer (mer om det senare), och dessa fluktuerande priser påverkar de flesta investerare att köpa och sälja med en flockmentalitet – men inte värdeinvesterare.
Värdeinvestering är en beräknad, faktabaserad metod för att investera. Intelligenta investerare som tillämpar denna strategi förstår att det finns gott om aktier, obligationer och andra typer av investeringar där ute som är undervärderade och säljs för mycket mindre än de är värda.
Istället för att bry sig om den känslomässigt drivna metoden att köpa och sälja, tittar en värdeinvesterare på fakta, identifierar undervärderade aktier och hoppar på möjligheten att köpa dem medan priset är lågt. Sedan, när värdet stiger, säljer de dem för en betydande vinst.
Det kan låta som ett snabbt sätt att slå det stora, men den här processen tar tid. Priset på en undervärderad aktie skjuter vanligtvis inte i höjden över en natt, så det kan ta år att se en vinst. Eftersom det är en strategi baserad på fakta och sunt förnuft är det dock ett sätt att investera med medel till låg risk. Ännu bättre, när dessa priser stiger för att återspegla eller överträffa det faktiska värdet, är utbetalningarna väl värda att vänta på.
Värdeinvestering handlar om att identifiera och köpa undervärderade aktier. Men varför skulle aktier för ett företag med stark långsiktig potential vara undervärderade i första hand?
Den största anledningen till att en aktie kan vara undervärderad kan sammanfattas i ett enkelt ord – rädsla.
När ett företag underpresterar blir investerarna rädda. De är oroliga att underprestationen är en indikation på vad som komma skall. Om saker och ting fortsätter som de är i det givna ögonblicket, finns det ingen chans för företaget att få en framgångsrik framtid.
Vad gör de? De säljer sina aktier innan priset sjunker ännu mer.
När många investerare har den här mentaliteten och köper sig in i denna rädsla, säljer de alla samtidigt, vilket gör att priset på aktien sjunker.
Även om detta prisfall får det att se ut som att företaget i fråga är lågt värde, motsvarar det givna priset på aktien faktiskt inte det verkliga värdet eller företagets framtida potential. Det betyder bara att företaget vid detta tillfälle är undervärderat.
Naturligtvis kan priset ha sjunkit av flera skäl - det är inte alltid relaterat till underprestation. Dessa faktorer kan inkludera:
De potentiella anledningarna till att ett företag kan vara undervärderat någon dag är oändliga, men när du hoppar på möjligheten att köpa dessa undervärderade aktier har du ökat värdet på din investering.
För att bättre förstå denna känslomässiga trend med att köpa och sälja, och för att förstå hur du kan slå den, ska vi ta en titt på vad värdeinvesteringens fader, Benjamin Graham, har att säga.
Har du någonsin hört talas om "Mr. Marknadskoncept? Det är en välkänd metafor för aktiemarknaden skapad av Benjamin Graham.
I sin bok från 1949, The Intelligent Investor, Graham skapade Mr. Market och bad läsarna att se honom som en affärspartner.
Medan Mr. Market är väldigt på topp, kan han också vara lite instabil. Vissa dagar kommer hans uppfattning av värde att vara helt på punkt och förankrad i förnuftet – men andra dagar? Han låter sina känslor få det bästa av sig, antingen genom att vara alldeles för optimistisk och hoppfull eller rädd.
De känslorna påverkar Mr. Markets logik, och under dessa alltför känslomässiga dagar kommer hans erbjudanden om att köpa och sälja ytterligare intresse verka inget mindre än löjliga. Naturligtvis, i metaforen är Mr. Market själva aktiemarknaden.
Du skulle inte låta en affärspartners känslor få dig att tro att din investering hade förändrats radikalt över en natt om fakta och dina resonemang sa dig något annat, eller hur?
Varför ska du låta börsen göra detsamma?
Tror du att Mr. Market låter sina känslor styra priset? Bry dig då inte om det. Han kommer att vara där med ett nytt pris till dig nästa morgon.
Att titta på aktiemarknaden så här gör att du kan skilja dig från de dagliga upp- och nedgångarna känslomässigt. Du kommer att upptäcka att du fattar sunda beslut baserat på vad du vet, till skillnad från Mr. Market, som fattar beslut baserat på sina känslor.
Du kan välja om du vill köpa eller sälja när som helst. Du behöver aldrig göra något bara för att alla andra gör det, även om alla andra inkluderar framgångsrika och intelligenta människor.
Bara för att Mr. Market upplever saker och ting på ett extremt sätt en dag betyder det inte att det verkliga värdet av din investering faktiskt har förändrats, bara att Mr. Markets humör har gjort det.
Vid någon tidpunkt kommer du att upptäcka att han känner sig väldigt rädd för värdet på sin aktie och ser att han försöker sälja av den så snart som möjligt. Det är där du identifierar Mr. Market som att undervärdera ett företag och kastar dig ut på möjligheten att köpa det själv.
Sedan, när Mr. Markets perspektiv på saker och ting förändras (som det alltid gör), kommer du att upptäcka att han är redo och villig att köpa tillbaka investeringen från dig för en god del pengar – mycket mer än du först betalade för den.
Är värdeinvestering då bara att köpa lågt och sälja högt? Det är precis vad det är.
Tyvärr är det också lättare sagt än gjort. När allt kommer omkring, om det var så enkelt, skulle alla göra det.
Nyckeln till att framgångsrikt praktisera värdeinvesteringar är att noggrant känna till det aktuella värdet av ett visst företag och förutsäga dess framtida potential. Dessa data kallas för en investerings "inneboende värde".
Några olika saker påverkar det inneboende värdet av en investering, inklusive:
Att bestämma egenvärde är inte en lätt sak att göra exakt och konsekvent. Även om du kommer att tjäna avsevärt när dina uppskattningar är rätt, kan du förlora mycket om du har fel. Det är därför det är så viktigt att studera det förflutna och nuet och jämföra den informationen med marknadsprognoser.
Framgångsrika värdeinvesterare kombinerar denna information med Grahams principer. De lägger sina känslor åt sidan när de studerar fakta och räknar ut vad det verkliga värdet av en aktie är och vad det värdet troligen kommer att vara månader och år framåt.
Det är här värdeinvesteringar skiljer sig från enkla spekulationer.
Medan spekulanter ofta kastar pengar på nästa stora grej och tar en enorm risk om det blir en framgångsrik investering, tar värdeinvesterare kalkylerade risker baserade på förnuft och fakta.
Om du kan lägga dina känslor åt sidan, ignorera dina förhoppningar och rädslor och aktivt välja att fatta beslut baserade på logik och fakta, kan du få värdeinvesteringar att fungera för dig.
Relaterat:Hur man blir rik – det finns mer än miljoner på banken
Värdeinvesteringar har funnits i nästan ett sekel, och det kommer inte att försvinna snart.
Om du följer nyheterna kommer du utan tvekan att höra vissa butiker säga att värdeinvesteringar är döda och diskutera hur det aldrig kan bli en lönsam strategi för investerare igen.
Men det enkla konceptet att köpa lågt och sälja högt har visat sig fungera gång på gång. Även om olika börscykler kan få det att se ut som en dålig strategi, går saker och ting i full cirkel, och de värdeaktier som en gång var undervärderade kommer återigen att prissättas till (eller högre än) sitt inneboende värde.
Vilket leder oss till vår nästa fråga...
Även om potentialen att tjäna stort med värdeinvesteringar finns, betyder det inte att det är rätt för alla. Otaliga investerare har förälskat sig i idén att tjäna pengar på Warren-Buffet genom värdeinvesteringar för att bara misslyckas.
Så, hur vet du om värdeinvestering är rätt strategi för dig?
För det första är det viktigt att komma ihåg att värdeinvesteringar inte kommer att göra dig rik över en natt. Du måste vara okej med att spela det långa spelet och ha tålamod att se igenom det. Det kan ta månader eller till och med år att se en vinst från värdeinvesteringar, vilket är anledningen till att det borde vara en del av din diversifierade portfölj snarare än allt.
Innan du börjar måste du komma ihåg att det finns en risk med värdeinvesteringar. Även med den mest beräknade forskningen kan du fortfarande förlora. Att fatta logiska beslut och utvärdera fakta ger dig en utmärkt chans att lyckas, men ingen investering garanteras .
Därefter måste du vara okej med att vara en ensamvarg som inte följer flocken. Du måste ignorera vad alla andra verkar göra och bara göra de rörelser du tror är rätt. Om du inte gör det kommer allt ditt hårda arbete att gå till spillo.
Slutligen måste du överväga den mest utmanande aspekten - dina känslor. Du kan aldrig låta dina känslor få det bästa av dig som värdeinvesterare. Medan många människor börjar tro att de är eller kan vara känslomässigt frikopplade från sina investeringar, vänder tabellen snabbt när stora prisfluktuationer börjar inträffa.
Det är lätt att fastna i spänningens virvelvind när dessa priser börjar stiga, och det är ännu lättare att känna rädslan när de börjar sjunka. Förbered dig på att lägga dessa känslor åt sidan innan du ens börjar göra din forskning.
Låter det bra?
Då kan du börja värdeinvestera.
Om värdeinvesteringar verkar för långsamma för dig finns det andra tillvägagångssätt att överväga. Tillväxtinvesteringar tittar till exempel på företag som antingen är mindre i börsvärde eller mindre mogna, men som har en enorm potential för tillväxt.
Jag tror att den här strategin är mer i linje med spelande, personligen, så jag skulle istället rekommendera något som heter GARP-investeringar (Growth at a Reasonable Price). GARP-investeringar försöker hitta en mellanväg mellan värde- och tillväxtinvesteringar genom att hitta företag som har hög tillväxtpotential, men som ändå uppfyller några av nyckelprinciperna och måtten för värdeinvesteringar.
Värdeinvesteringar handlar om forskning. För att bli framgångsrik kan du absolut inte börja köpa förrän du har utvärderat investeringen noggrant och undersökt dess framtida potential noggrant.
Din forskning bör titta på en mängd olika faktorer. Ta inte den första åsikten du stöter på som skrift – använd ditt eget resonemang och sunt förnuft för att fatta ett beslut.
När du precis har börjat bör du titta på företag i en bransch som du har viss kunskap om och helst ett visst intresse för. Du kommer att lägga mycket tid på att undersöka detaljerna i dessa företag, så Att välja en bransch du gillar kan få det att kännas ännu mer som välanvänd tid.
Att ha lite kunskap om branschen redan kommer att ge dig ett försprång på din forskning. Du kommer redan att vara bekant med vilka typer av produkter de säljer, deras affärspraxis, vilka deras konkurrenter är och vilka typer av utgifter de kan ha. Om du inte redan är bekant med branschen måste du lägga ännu mer tid och ansträngning på att lära dig all denna information.
När du blir mer erfaren kan du också ta reda på mer om andra branscher.
När du väljer en utgångspunkt för din forskning kan du använda dessa punkter, rekommenderade av framgångsrik värdeinvesterare Christopher H. Browne:
Naturligtvis måste du sedan dyka ner i mer detaljerade inkomstrapporter och framtida marknadsprognoser för att fatta ditt slutgiltiga beslut.
En inspiration för värdeinvesterare överallt, Warren Buffet är förmodligen det mest kända exemplet på en värdeinvesterare du någonsin kommer att hitta. Buffet är en mycket rik man som blev rik på grund av sin framgång med värdeinvesteringar.
Enligt Forbes har Buffett ett nettovärde på cirka 76 miljarder dollar, vilket gör honom till en av världens rikaste män. I åratal har värdeinvesterare studerat hans strategier och försökt efterlikna hans framgång i sina egna metoder.
Precis som Benjamin Graham är Buffet också väldigt bra på att bryta ner komplexa finansiella koncept genom att förvandla dem till en metafor som nästan alla kan förstå.
Förutom en otroligt framgångsrik värdeinvesterare är Buffet också känd för att leva sparsamt – långt under sina medel. Han bor fortfarande i Omaha, Nebraska, i samma hus som han köpte för 31 500 dollar 1958.
Se på denna sparsamhet som ytterligare ett exempel på känslomässig avskildhet från rikedom. Buffet fastnar inte i topparna med att köpa enorma herrgårdar eller världens dyraste superbilar, vilket har gjort det möjligt för honom att behålla sin rikedom i decennier.
Behöver du mer inspiration från värdeinvesteringar? Några andra välkända värdeinvesterare inkluderar Charlie Munger, Seth Klarman, Christopher H. Browne och Peter Lynch, bara för att nämna några.
Tyvärr finns det inget enkelt svar på vilket värde investerare köper och säljer vid varje givet ögonblick. När allt kommer omkring, om svaret var så enkelt, skulle det finnas många fler Warren Buffets i världen. Naturligtvis finns det några vanliga metoder som du kan införliva i din egen strategi.
Värdeinvesterare håller verkligen ett öga på företag som tillverkar produkter som är mycket efterfrågade och som sannolikt kommer att ha hög efterfrågan på lång sikt. Även om dagens trender inte alltid är garanterade att vara morgondagens trender, har varje bransch några produkter som inte kommer att försvinna någon gång snart.
Dessa företag kommer sannolikt att ha ett betydande långsiktigt värde och visa stark marknadsstabilitet, även om de är undervärderade vid varje givet tillfälle.
När det görs rätt är värdeinvestering en av de bästa strategierna du kan lägga din tid på. Även om det är mycket ansträngning och tålamod inblandat, kommer det att löna sig att göra dina rörelser baserat på den kunskap du har snarare än tro, hopp och rädsla i det långa loppet.
Dessutom, att separera dina känslor från aktiemarknaden och att veta att varje aktie i din portfölj finns där av goda skäl kommer att ge dig uppriktig sinnesfrid som är ganska ovanlig bland majoriteten av investerare.
Så vad väntar du på? Börja din forskning och börja värdeinvestera idag.
Är du intresserad av värdeinvesteringar? Vilken är din investeringsstrategi?
Förstå räntor – och varför du behöver bry dig
Varför jag älskar livränta, och det borde du också göra
Vad är APR – och varför borde du bry dig?
Vad är tilläggsförsäkring och bör du köpa den?
Vad är andelens nominella värde? Och varför är det viktigt?
Vad är aktieåterköp och varför du bör fira det?
Vad är A.M. Bästa betyg och varför ska du bry dig?
Varför du bör gå med i en investeringsklubb