Om du är på marknaden för livförsäkring, eller redan har den, behöver du inte få veta att korrekt täckning är en viktig pelare för privatekonomi, vilket ger välbehövligt skydd för dem som är beroende av dig. Men med alla tillgängliga täckningsalternativ och kostsamma fel vanliga, kan det bara hjälpa att utforska några av de största misstagen människor gör när de köper sina egna policyer. Dessa kan inkludera:

1. Väntar för länge på att köpa
2. Få fel typ av policy
3. Förlitar sig endast på gruppförsäkring
4. Fokusera bara på premium
5. Var underförsäkrad

"Fel händer hela tiden," sa Todd Novelli, en finansiell professionell på Novelli Financial Network i Pittsburgh, Pennsylvania, i en intervju. "Många gånger kommer folk till mig med förutfattade meningar om de livförsäkringsprodukter de tror att de behöver, men det är inte nödvändigtvis det som är rätt för dem."

1. Väntar för länge på att köpa livförsäkring

Det kanske vanligaste misstaget, när det gäller att köpa livförsäkring, är att vänta för länge med att köpa.

Faktum är att unga människor med konkurrerande ekonomiska prioriteringar ofta skjuter upp köpet av livförsäkring tills de får barn, som kan vara i mitten till slutet av 30-årsåldern. Men ålder är en av de största faktorerna som påverkar premierna. Generellt gäller att ju yngre du är, desto billigare blir din försäkring.

Genom att stå ut löper du också risken att utveckla ett allvarligt hälsotillstånd innan du köper, vilket skulle göra framtida premier mycket dyrare eller göra dig oförsäkrad.

"Kostnaden för försäkring är en vanlig ursäkt eftersom allt annat i våra liv verkar viktigare vid den tidpunkten, men framgångsrika människor köper livförsäkring-summan", sa Novelli. "De köper en tidsförsäkring för sina familjer när de är 30 eller 40 och sedan köper de mer, vanligtvis permanent försäkring, när de är 50 eller 60 eftersom det kan utnyttjas för att uppfylla andra ekonomiska mål."

En livstidsförsäkring, noterade han, är ofta billigare än många konsumenter tror. (Få en offert på livförsäkring här)

På frågan hur mycket en försäkring på 250 000 USD skulle kosta årligen för en frisk, rökfri 30-åring, svarade över hälften av de tillfrågade 500 USD per år eller mer – mer än två gånger den faktiska kostnaden, enligt Life Happens, en ideell grupp för konsumentutbildning som finansieras av finansbranschen. Konsumenter som var 37 år eller yngre gissade ännu högre, med majoriteten uppskattade mer än $500 årligen, och 42 procent antydde att det skulle kosta minst $1 000 per år. Den faktiska kostnaden för den politiken? Cirka 160 USD per år, eller 13 USD per månad. ¹

2. Fel typ av policy

Både långtidsförsäkring och permanent livförsäkring kan skydda din familj från ekonomiska risker, men de är väldigt olika verktyg. Om du väljer fel policy, och många gör det, kan du lämna din familj sårbar när de behöver skydd som mest.

För att fatta ett välgrundat beslut behöver du först fakta:

• Livstidspolicy ge täckning under en bestämd tidsperiod — ofta 10 eller 20 år. Eftersom det inte finns något kontantvärde, är de i allmänhet mycket billigare än permanenta försäkringar. Om du dör innan löptiden går ut får dina förmånstagare en dödsfallsersättning, i allmänhet skattefri. Om du överlever din löptid tillåter de flesta försäkringar dig att fortsätta täckningen, om än till högre premier.
• Permanent livförsäkring , å andra sidan, som ett helt eller universellt liv, garanterar en dödsfallsförmån till dina arvingar när du dör, så länge du gör dina nödvändiga premiebetalningar. Som sådana kan de vara ett värdefullt fastighetsplaneringsverktyg. De har också potential att bygga upp kontantvärde som kan nås under försäkringsägarens livstid för att komplettera pensionsinkomsten, betala för högskoleundervisning eller av någon annan anledning. (Tänk på att genom att utnyttja kontantvärdet på en permanent livförsäkring minskar den framtida dödsfallsersättningen och ökar chansen att försäkringen upphör, vilket kan utlösa en skattepliktig händelse.)

Unga familjer med betydande ekonomisk risk (ett nytt bolån, barn att utbilda, beroende make) väljer ofta en lågkostnadspolicy för att maximera sitt skyddsnät, sa Novelli. I många fall kan en konvertibel livförsäkring som tillåter försäkringstagaren att konvertera till permanent försäkring vid ett framtida datum som deras inkomst tillåter vara den mest flexibla och kostnadseffektiva lösningen, sa han. (Kalkylator: Hur mycket livförsäkring behöver jag? )

I allmänhet kräver inte konvertibla försäkringar att försäkringsägare genomgår en medicinsk undersökning, vilket kan vara en extra fördel om de utvecklar ett hälsotillstånd efter att de köpt försäkringen men innan konverteringsperioden stängs.

3. Att endast ha grupplivförsäkring

Många arbetsgivare erbjuder grupplivförsäkring som en del av deras förmånspaket, vilket ger ett extra lager av ekonomiskt skydd. Men för de flesta anställda är det inte tillräckligt, sa Cynthia Richards-Donald, en finansiell professionell i Charlotte, North Carolina, i en intervju.

"Att ha gruppförsäkring hos din arbetsgivare och inte ha en fristående försäkring för dig själv är ett stort misstag," sa hon. "Det kanske inte är tillräckligt med täckning, och oftast är det inte bärbart, vilket innebär att när du lämnar din arbetsgivare tar du det inte med dig."

När du lämnar ditt jobb kan du vara år äldre och potentiellt mindre frisk, vilket gör det mycket svårare att få en överkomlig täckning på egen hand. Dessutom är gruppförsäkringar ofta dyrare och kostnaden tenderar att öka när du blir äldre.

"Många människor har täckning till ett värde av hundratusentals dollar i grupplivförsäkringar, men sedan har de ingenting när de lämnar", säger Richards-Donald.

4. Fokus på premium

Premien, eller kostnaden för livförsäkring, har betydelse för alla. Men om du fokuserar enbart på priset kan du utsätta dig själv för risker. Även om branschen är hårt reglerad och har flera skydd på plats, kan försäkringsägare som gör affärer med ett företag med kontanter eller oansedda ångra det.

Livförsäkringsbranschen är reglerad på statlig nivå, där statliga försäkringar beställer licensagenter och mäklare, övervakar produkter som säljs inom deras jurisdiktioner och granskar om försäkringsbolagen har resurser att uppfylla sina finansiella åtaganden. Skulle en försäkringsgivare vackla, har alla 50 stater, plus District of Columbia och Puerto Rico, en garantimekanism som hjälper till att betala de täckta försäkringsförpliktelserna för de försäkringsbolag som är licensierade i staten. För att lära dig mer om en stats specifika garantiförening och vad den täcker, kan du besöka webbplatsen för National Organization of Life &Health Insurance Guaranty Associations (www.nolhga.com).

Försäkringsupplysningsinstitutet rekommenderar att konsumenter gör sin egen due diligence innan de köper. Kontakta din statliga försäkringsavdelning för att vara säker på att företaget du funderar på att köpa från är licensierat i ditt land och fråga om det har många konsumentklagomål mot det i förhållande till antalet försäkringar som det har sålt.

För konsumenter är etablerade företag med ett gediget rykte och en historia av att uppfylla sina ekonomiska förpliktelser målet.

5. Att vara underförsäkrad

Det krävs en stor dödsfallsersättning för att ersätta en familjeförsörjares månadsinkomst om hans eller hennes lön plötsligt upphör – mer än de flesta inser.

Tänk på:En livförsäkring på 500 000 USD kan låta tillräckligt, men om du tjänar 50 000 USD per år skulle den dödsfallsersättningen bara ersätta din inkomst i 10 år.

"Till och med förmögenhetsförvaltningskunder och förmögna individer är vanligtvis underförsäkrade", säger Richards-Donald.

För att säkerställa att din familj skulle kunna bibehålla sin nuvarande levnadsstandard måste du beräkna dina utgifter. En finansiell expert kan hjälpa till.

Din försäkring bör inte bara täcka din förlorade inkomst, utan även potentiellt ditt bolån, begravningskostnader, collegeundervisning för dina barn och alla andra kostnader du förväntar dig – inklusive hängslen för din son eller din dotters framtida bröllop.

Även om socialförsäkring, pensionsplaner, livräntor och andra garanterade inkomstkällor du kan ha kan försörja din efterlevande make i pension, kom ihåg att dessa medel kanske inte är tillgängliga för din make på många år. Livförsäkring kan potentiellt hjälpa till att fylla luckan tills dessa inkomstströmmar startar. Om den hemmavarande maken är beredd att återgå till arbetet i händelse av att du går bort, kan det dock vara tillräckligt (och mer kostnadseffektivt) att köpa en försäkring som bara ersätter en del av din inkomst.

När du uppskattar dina livförsäkringsbehov, glöm inte att inkludera din make. En icke-arbetande förälder som slutar arbeta för att ta hand om barnen bör också ha en policy som täcker kostnaderna för barnomsorg eller städtjänster om han eller hon skulle dö i förtid.

Bonus:Att vara överförsäkrad

Ja det är möjligt. Och det händer hela tiden, sa Novelli, särskilt för dem med fluktuerande inkomster.

Genom att köpa mer täckning än du behöver, missar du inte bara möjligheten att spara eller investera de extra pengarna, utan du riskerar också att komma över huvudet ekonomiskt och förlora din täckning.

"Särskilt unga människor köper ibland permanent livförsäkring baserat på två inkomster, men sedan bildar de en familj, köper ett större hus och en make slutar arbeta för att ta hand om barnen," förklarade Novelli. "Nu har de fastnat för en politik som de inte har råd med."

Om du slutar betala den erforderliga premien på en försäkring för livstid upphör din täckning. Med en permanent försäkring har du tre val:låt försäkringen förfalla, sluta betala premierna och få tillgång till alla tillgängliga kontantvärden, eller sluta betala premierna i utbyte mot en reducerad dödsfallsersättning och inget kontantvärde, enligt Insurance Information Institute.

Även här kan de med instabila inkomster vilja börja med ett terminsliv för att maximera sin täckning. När deras budget tillåter och deras familj mognar, kanske de vill konvertera till en permanent försäkring, eller köpa en separat permanent livförsäkring, för att uppfylla andra ekonomiska mål, inklusive fastighetsplanering eller välgörenhet. Med sådana överväganden väljer många människor att prata med en finansiell professionell. (Behöver du råd? Kontakta oss)

I själva verket erbjuder permanent livförsäkring tre skattefördelar. Dödsfallsersättningen till dina arvingar betalas ut inkomstskattefritt, kontantvärdet som ackumuleras i försäkringen växer uppskjutet med skatt, och försäkringsägare kan potentiellt få tillgång till sitt kontantvärde på en skattemässigt fördelaktig basis, eftersom pengar lånade eller tas från kontantvärdet är inte föremål för skatter upp till "kostnadsbasen" -eller det belopp som betalas in till försäkringen genom premier.

"Det mest skatteeffektiva sättet att lämna någon typ av ekonomiskt arv till dina arvingar är genom livförsäkring", säger Richards-Donald.

Livförsäkring kan bära många hattar i din långsiktiga ekonomiska plan. För att få ut så mycket som möjligt av din försäkring måste du dock veta vad du behöver, när du ska köpa och vilka pengar du ska undvika.