När du drunknar i skuld kan det kännas som att du aldrig kommer att få befrielse från de ändlösa samtalen från fordringsägare. Vissa kanske till och med garnerar dina löner eller stämmer dig.
I bakhuvudet vet du kanske att konkurs är ett alternativ. Men du kanske inte är helt klar över hur det kan hjälpa dig eller om det är rätt lösning för din situation.
Konkurs är inte en magisk knapp som kommer att torka rent. Men det är ett bra verktyg när din skuld är stor.
Innan du fattar ett beslut, låt oss gå igenom vad konkurs hjälper med och – ännu viktigare – vad det inte hjälper med.
Konkurs är en juridisk process som du kan använda för att ge befrielse från några eller alla dina skulder.
Om du har hamnat i en situation där du inte rimligen kan hantera din skuldbelastning, kan du söka hjälp från federala konkursdomstolar för att hjälpa till att eliminera eller minska dina lånesaldon.
Det är en komplex process så du vill söka juridisk rådgivning innan du officiellt ansöker om konkurs.
I den här artikeln går vi igenom två typer av konkurser:kapitel 7 och kapitel 13-konkurs.
Vilket alternativ du väljer beror på din inkomstklass. Kapitel 7-konkurs är reserverad för låntagare som inte har tillräckligt med inkomst för att betala tillbaka alla sina skulder. Å andra sidan hjälper kapitel 13 individer vars inkomst är för hög för att kvalificera sig för kapitel 7 men som fortfarande inte har pengar att betala tillbaka sina skulder.
Det finns vissa skillnader mellan hur dessa olika kapitel fungerar och hur de gynnar de sökande; men i allmänhet kan du förvänta dig att konkurs hjälper till med:
Dina borgenärer:Så fort du lämnar in en ansökan kommer domstolen att automatiskt vilandeförklara ditt ärende. Detta kommer att förhindra (med några få undantag) borgenärer från att kunna vidta några åtgärder mot dig tills vistelsen hävs.
Håller dig i ditt hem:Den automatiska vistelsen hjälper dig också att undvika att bli vräkt om du är efter med din hyra eller från att få ditt hem utmätat eller återtagit om du ligger efter med betalningar av bolån.
Kreditkortsskuld:Här är där konkursen verkligen lyser. Denna process är ett utmärkt sätt att utplåna osäkrade kreditkortsskulder, medicinska räkningar, förfallna elräkningar, personliga lån, gymkontrakt och så vidare. I princip kommer det att hantera alla dina osäkrade skulder förutom studielån (mer om studielån senare).
Några säkrade skulder:Säkerställda skulder är när du erbjuder en tillgång som säkerhet i utbyte mot lånet. Några exempel inkluderar bolån, billån, bostadslån och hemlån (HELOC). När du inte har råd med dessa betalningar längre, kommer konkurs att utplåna dem. Men beroende på vilket kapitel du registrerar dig under kanske du inte kan behålla dessa tillgångar även efter att din skuld har rensats.
För att kvalificera dig för kapitel 7 måste du klara ett "behovstest", som tar hänsyn till dina inkomster, utgifter, familjestorlek, tillgångar och skulder. Detta test avgör i huvudsak om du har tillräcklig disponibel inkomst för att betala av din skuld.
Att gå igenom ett kapitel 7 tar i allmänhet bara några månader, men du kommer att möta några strängare regler än du skulle se genom kapitel 13.
Med kapitel 7 kommer du att tilldelas en konkursförvaltare som kommer att samla in och sälja dina tillgångar för att betala av dina fordringsägare.
Konkurskoden gör det möjligt för dig att behålla viss "befriad" egendom, men allt annat kommer att likvideras. Det betyder att du kommer att förlora allt av värde som inte omfattas av undantaget av din statliga lag. Som du kan se är kapitel 7 ganska extremt. Detta är verkligen en sista utväg för de som är skuldsatta.
Om du tjänar för mycket pengar för att kvalificera dig för kapitel 7, bör du överväga kapitel 13, som ibland också kallas "lönetagarens plan."
I dessa situationer tjänar du mer pengar än den typiska kapitel 7-filen, men fortfarande inte tillräckligt för att betala tillbaka alla dina skulder. Med kapitel 13 kommer konkursdomstolar att skapa en betalningsplan som i allmänhet kommer att rensa din skuld inom tre till fem år. Oavsett skuld som finns kvar i slutet av din mandatperiod kommer att betalas ut eller efterskänkas.
Till skillnad från kapitel 7 tillåter kapitel 13 dig att behålla dina tillgångar som din bil eller dyra smycken.
Det kan också stoppa en bolåneavskärmning, vilket säkerställer att du kan behålla ditt hem. När du ansöker om kapitel 13 kommer din långivare att tvingas acceptera en plan som låter dig ta igen dina missade betalningar (utöver att göra dina vanliga månatliga betalningar).
Kapitel 13 har också en procedur som gör att du kan "pressa ner" vissa säkrade skulder som bilar eller möbler om du för närvarande är skyldig mer än varan nu är värd. Så om du fortfarande är skyldig 12 000 USD på din bil, men den bara är värd 8 000 USD, kan du föreslå att du betalar tillbaka 8 000 USD och rensar resten av lånet.
Denna procedur gäller endast när du har haft ditt billån i mer än 30 månader. Med de flesta andra tillgångar måste du ha haft dem i minst ett år.
Däremot går det inte att använda täppa till hypotekslån.
Om du har fastnat på det ökända hamsterhjulet av skuld, kan du dras till termerna "skuldefterlåtelse" eller "rensa ditt lån." Men kom ihåg att konkurs inte är en perfekt lösning.
Även om du kan kvalificera dig för kapitel 13, kommer det fortfarande inte att skydda dig från alla borgenärsåtgärder medan ditt fall är i domstol. Till exempel kommer eventuella panträtter som för närvarande finns på din fastighet fortfarande att bestå. Som sådan kan din långivare lägga beslag på den, sälja den och använda pengarna till vad du är skyldig.
Med säkrade skulder kan konkurs hjälpa dig att eliminera skyldigheten att betala din skuld, men det tar inte bort en panträtt. Liens förblir på plats tills dina skulder är betalda. När din automatiska vistelse har hävts, om du inte kan betala tillbaka ditt bolån, kan din långivare utmäta det.
I vissa fall försenar konkurs bara den oundvikliga förlusten av ditt hem.
Konkurs skyddar dig inte heller från ditt barnbidrag eller underhållsbidrag. Dessa skulder kommer fortfarande att behöva betalas och du måste fortsätta att göra dem genom alla planer du gör i kapitel 13.
Detsamma gäller dina studielån. Det enda sättet du kan komma ur den här skulden är genom att bevisa att det skulle orsaka dig "otillbörliga svårigheter", vilket kan vara en utmaning att bevisa.
De flesta skatteskulder eller skulder relaterade till bedrägeri (från din sida) kommer att påverkas av en konkursansökan. Dessutom finns det några andra oavslutbara skulder under både kapitel 7 och kapitel 13:
Du måste antingen betala dessa skulder när ditt kapitel 7-ärende är över eller inkludera dem i din återbetalningsplan för kapitel 13.
Kort sagt, nej. Du kan inte komma undan alla dina skulder genom något av dessa konkursalternativ.
Och det finns några långsiktiga konsekvenser som du också måste hantera. Din kredit kommer att påverkas avsevärt, med en notering på din kreditupplysning för de kommande 10 åren med kapitel 7 och 7 år för kapitel 13.
På grund av det kommer du att ha svårt att få några lån till anständiga räntor (om överhuvudtaget) för den perioden.
Men det hjälper till att ge en viss lättnad med specifika typer av skulder.
Om du har gått igenom alla dina andra alternativ och du har att göra med en ohanterlig skuldnivå, kan konkurs vara ditt bästa tillvägagångssätt.
Vad händer med din skuld när du dör?
10 enkla steg för att komma ur skulden
Hur man kommer ur avlöningsdagslåneskulden lagligt
Chris och Julies avgörande drag för att komma ur skulden
Denna Mans Tragedi kommer att inspirera dig att komma ur skulden
Gör detta först om du vill bli skuldfri
9 personer du behöver för att hjälpa dig att komma ur skulden
Tips för Millennials att komma ur skulden