Bli motiverad att bli skuldfri

Om du har ett sparkonto är du definitivt före i spelet. Well Kept Wallet frågade 1 000 konsumenter och upptäckte att 40 procent inte ens hade ett sparkonto. De som hade ett sparkonto kämpade för att spara, eftersom 32 procent inte ens hade 500 dollar där inne.

Att spara i sig är inte lätt. Betala av skulder medan att spara är ännu svårare. Det är bättre att åtminstone ha något sparat för en nödsituation än ingenting alls.

"Först betalade jag bara lite över det månatliga minimumet, eftersom min fru och jag använde extra inkomst för att utöka våra akuta besparingar vid den tiden," förklarade Perry. Efter att ha ägnat lite tid åt att samla ihop sina besparingar bestämde Perry och hans fru sig för att använda sin sidoinkomst för att slå ut skulden.

Skapa en attackplan

Perrys fru hade också skulder att betala av, så tillsammans kom de på en plan. De lovade att betala av det snabbt och deras plan var att göra det genom sina sidostjat.

"Min fru arbetar inom det medicinska området så hon kunde få ett kontraktsjobb på lördagar och arbetade på ett lokalt sjukhus. Jag gjorde en kombination av saker, från att klippa gräs för ett fåtal kunder till att göra en handfull marknadsundersökningar varje månad, till att skapa en baseball- och softball-fokuserad webbplats som heter CatchersHome.com, som tjänar affiliate-provision på olika produkter jag annonserar om."

Hur LendKey-processen såg ut

Perry sa att hans erfarenhet av LendKey var mycket positiv. "Jag arbetade med olika leverantörer för att se vilka priser de skulle erbjuda. Efter att jag slog mig på Lendkey var processen väldigt smidig och jag har inga klagomål.”

Han sa att processen från forskning till att faktiskt säkra lånet inte tog så lång tid – några timmar.

Han såg också till att dra nytta av många av kalkylatorerna och verktygen på olika långivares webbplatser så att du kan se hur mycket du skulle kunna spara om du refinansierade.

"Var och en av leverantörerna jag undersökte hade en mekanism på sin webbplats som gjorde att du kunde lägga in din ekonomiska information.

Sedan kan du se den uppskattade kursen och alternativen. Det tog bara några minuter för varje. Jag kopplade sedan in den här informationen i ett kalkylblad för att jämföra mina alternativ”, sa han.

Han kom ihåg att den svåraste delen av processen var att få de federala lånen betalda och att överföra det saldot till sitt LendKey-konto.

"Det är lite klumpigt på den federala regeringens sida, [men] LendKey var bra på det."

LendKey har även kundtjänstrepresentanter som du kan prata med på telefon om du har frågor. Perry sa att han inte ringde för att han kände att han fick tillräckligt med information från LendKey-webbplatsen.

Federala lån vs. privata lån

Om du också har många federala lån som Perry, kom ihåg att när du refinansierar så är det allt. Du kan inte ändra dig. Du kommer att förlora dina federala låneförmåner, vilket mestadels innebär berättigande till efterlåtelse av lån.

De viktigaste förmånerna som federala lån erbjuder inkluderar program för förlåtelse av studielån som i princip kan "förlåta" eller utplåna dina lån. För att kvalificera dig kan du behöva göra följande:

1. Återbetala dem flitigt under ett antal år (vanligtvis 10)

2. Du är anställd av staten eller en ideell organisation

Till exempel erbjuder Teacher Loan Forgiveness Program en berättigande till förlåtelse på upp till $17 500 om du undervisar på heltid i en låginkomstskola eller utbildningsbyrå under minst fem år i rad.

Även om du inte arbetar för regeringen eller ideell, kan du fortfarande dra nytta av en inkomstbaserad plan. Det finns flera typer av planer, men det betyder att din inkomst är den drivande faktorn och kan göra dina lån mer överkomliga.

Perry vägde definitivt fördelarna och nackdelarna bakom effekten av en refinansiering och sa:"Jag förlorade några av fördelarna som kommer med federala lån, men jag kände att det var en bra avvägning eftersom jag arbetade i ett växande område med en starkt jobb och ganska bra lön.”

Tålamodsförmåner (ifall du förlorar ditt jobb)

En annan fördel med att ha federala lån är det faktum att du är skyddad om du skulle förlora ditt jobb. Du kan antingen ansöka om anstånd eller anstånd.

Ett anstånd innebär att du kanske inte är ansvarig för ränta medan tålamod innebär att du kommer att vara på hugget för alla räntor som uppstår under denna tid.

Perry sa:"Jag kan förstå om folk är tveksamma till att förlora sina federala studielånsförmåner, till exempel olika återbetalningsalternativ om din inkomst skulle minska eller om du skulle förlora ett jobb. Jag fattar. Det kan vara svårt att ta språnget.”

Han tillade, "Om du bestämmer dig för att refinansiera kan företaget du refinansierar genom ha olika återbetalningsplaner tillgängliga som inte är så olik olika federala program."

Så om detta är en problematik för dig kan det vara en bra anledning att ringa långivaren och fråga.

Tänk på dina mål

Om ditt mål är att snabbt och aggressivt slå ut dina studielån och om du har ett fast jobb kan refinansiering vara ett bra alternativ för dig.

Det kan vara det snabbaste sättet att bli av med din skuld. Att ha ett sidojobb dedikerat till att betala av skulden hjälper dig naturligtvis att komma dit ännu snabbare.

Varför en variabel kurs kan vara en bra rutt

Perry bestämde sig för att gå med en rörlig ränta, vilket innebär att räntan kan ändras. En fast ränta innebär att den förblir densamma under hela terminen.

"Jag valde alternativet för rörlig återbetalning eftersom den rörliga räntan var lägre än den fasta räntan med minst en procentenhet", påminde Perry.

Han fortsätter med att förklara sin motivering för risken med rörliga räntor. "Jag visste att det fanns risker med att välja alternativet eftersom den rörliga räntan alltid kunde gå upp (eller ner).

Jag bestämde mig för att det var värt risken. Min teori var att en ränta på tre procent [eller lägre] var ungefär fyra procentenheter lägre än mina federala lån.

Sannolikheten att den (variabla) räntan skulle hoppa så högt och överstiga räntan på mina federala lån var också låg."

Han trodde att en potentiell förändring av räntan med största sannolikhet bara skulle ha en minimal inverkan på hur stor ränta han skulle betala. Det var hans bästa insats för att resultera i att betala minsta summan i ränta.

Även om den här vägen var vettig för Perry, är allas situation annorlunda. Han rekommenderar att "förstå för- och nackdelarna med varje lånealternativ. Utvärdera din personliga riskaptit och sedan tryck på avtryckaren.”

Så, borde alla med studielån refinansiera?

Det första du ska tänka på är vad du har för mål och om du är villig att ta vissa risker för att nå dem på kortare tid.

Överväg sedan följande alternativ innan du återfinansierar:

• Väg upp fördelarna och nackdelarna med att förlora dina federala låneförmåner (men fråga också din nya långivare om de erbjuder några liknande förmåner)
• Är det meningsfullt att välja en fast eller rörlig ränta?
• Kan du plocka upp en sidospelning?
• Hur stabil är ditt dagliga arbete?
• Räkna ut hur många månader det tar att betala av skulden

Även om refinansiering inte är för alla, bör det åtminstone vara ett övervägande om du har studieskulder. Men Perry varnade, "Om din inkomst fluktuerar eller du är orolig för stabiliteten i ditt jobb, kanske refinansiering inte är bäst för dig.

Dessutom, om du är i en unik position – kanske din arbetsgivare betalar av dina lån eller om du är en amerikansk statsanställd som kvalificerar sig för förlåtelse av offentliga lån, kanske refinansiering inte är vettigt.”

Njut av det skuldfria livet

Perry strålade, "Det var helt värt det att refinansiera. Jag sparade massor av pengar i ränta."

Att betala av 60 000 $ på ett år är ingen liten bedrift, och genom sidojobb och extrainkomster från sina dagliga jobb kunde Perry och hans fru få det gjort.

De njuter nu av att inte ha några studielåneskulder och kan fokusera på andra ekonomiska mål, som en collegefond för sin bebis och att spara till pension.