Covid-19-pandemin har medfört oöverträffade störningar i de globala ekonomierna. Det ekonomiska och känslomässiga nedfallet för regeringar, företag och medborgare kommer att bestå långt efter att de nödvändiga isoleringsreglerna har mildrats, och man har redan börjat tala om att den globala ekonomin kommer att ha sin värsta sammandragning sedan den stora depressionen på 1930-talet.
Eftersom den nuvarande ekonomiska krisens varaktighet och svårighetsgrad fortfarande är oklar, måste företag överleva denna nedgång så att de kan frodas i den eventuella återhämtningen. Turnaround-konsulter ger ett erfaret, utomståendes perspektiv och kan hjälpa till att skydda mot nedåtrisker samtidigt som de behåller uppsidans valmöjligheter. Sammantaget kan du inte förutse, men du kan förbereda dig.
Även om ditt företag är konservativt styrt och välkapitaliserat kan du påverkas negativt av andras ekonomiska nöd. Som en turnaround-konsult har jag sett många tillfällen där nöden för nyckelintressenter sipprat över till klienten och orsakat deras egen eventuella konkurs. Kunder kan inte betala eller sluta betala, finansiellt nödställda leverantörer kan störa din leveranskedja, desperata konkurrenter kan sänka priserna till ohållbara nivåer och banker och investerare kan dra sig tillbaka från finansiering. Det finns flera åtgärder som företag kan vidta för att navigera genom denna osäkerhet och minimera sin finansiella exponering.
Finansiella överväganden under en kris
De sex områden som du kan fokusera på är:
Att anlita en turnaround-konsult för att ta itu med dessa frågor kan hjälpa en ledningsgrupp att hålla fokus på den dagliga verksamheten samtidigt som den anförtror känslig kommunikation och utmanande förhandlingar till proffs.
Att ha en gedigen förståelse för ditt företags likviditet och kassaflöden är den första prioriteringen när du anpassar dig under en nedgång. Medan en kris som covid-19 kan verka som en tillfällig ekonomisk nedgång, kan den sträcka sig till en längre, allvarligare lågkonjunktur. Gå igenom historien om industricykler inom ditt område för att kalibrera nedgångens svårighetsgrad och varaktighet. Analysera dina fasta kontra rörliga kostnader och beräkna täckningsbidrag (inte bruttomarginaler) för varje scenario. I perioder med betydande volatilitet är det viktigt att köra flera scenarier parallellt och utveckla en beredskapsplan för varje. Skapa en detaljerad tidslinje för genomförandet av varje plan. Om du är osäker på hur du gör detta kan en turnaround-konsult hjälpa dig.
Företag måste ha finansiell disciplin för att objektivt granska tidigare nedgångar och lägga över vad dessa förhållanden skulle göra med ditt företag idag. Eftersom överlevnad beror mer på likviditetshantering än intäktstillväxt och vinstmarginaler, måste beslut fattas med likviditetsbegränsningar i åtanke.
När jag tidigare utsågs till interim vd för ett stort nationellt företag skötte jag och mitt team vändningsplanen och fokuserade på att optimera kärnverksamheten och förbättra den kortsiktiga likviditeten. Vi prioriterade kontantinsamlingar och tillgången på krediter för att hålla lamporna tända. Vi identifierade problem och skapade konsensus med ledningsgruppen och personalen. Det viktigaste var att vi var proaktiva snarare än reaktiva. I nödfall kommer Plan B sannolikt att bli Plan A, så det är viktigt att göra din läxa i förväg för att säkerställa att likviditet och kontanter finns till hands när det behövs.
Ekonomiska chocker signalerar oundvikligen kommande finansiella fallissemang inom olika branscher, vilket kommer att kräva låneändringar och överenskommelser för att undvika omfattande konkurser. Efter att ha arbetat på båda sidor av bordet förstår jag behoven hos både företag och långivare.
Under osäkra tider skärper bankerna sin policy genom att granska befintliga lån och tredubbla nya ansökningar. Förutom likviditet kommer banker att vara hyperfokuserade på kortsiktigt kassaflöde och utrymme för villkor, vilket innebär att felmarginalen mellan faktiska och budgeterade kreditmått är liten. Kredit- och träningsteam har nu mycket mer att säga till om när det gäller att granska låntagare och kräver mer analys av negativa scenarier från kundrelationsbanker.
För att upprätthålla en positiv relation med långivare under dessa osäkra tider är det viktigt för dig eller din turnaround-konsult att beväpna dina bankirer med realistisk information om ditt företag. Kommunikation med långivare är viktigt under en kris; att dölja problem nu kan förstöra din trovärdighet senare. Nyckeln till att hantera långivare är att vara proaktiv i att diskutera dessa väl kvantifierade fall och handlingsplaner.
Turnaround-konsulter är proffs på att hantera dessa känsliga diskussioner där de delar en genomtänkt plan A och en uppriktig plan B. Långivare förstår att deras låntagare är under press och upplever en hög grad av osäkerhet. Ju mer du kan visa din förmåga att hantera eftertänksamt och beslutsamt i en nedgång, desto bättre mottagande av dina banker. Om du gör detta kommer bankerna att kunna spendera mer tid med de mindre förberedda låntagarna - som kommer att få mycket tuffare behandling - och låter dig fokusera på det som verkligen är viktigt, att driva ditt företag.
Kunderna är den ultimata källan till dina kassaflöden, men akta dig för en nyckelkunds nöd som utlöser din egen nöd. Närhelst du säljer produkter eller tjänster på villkor blir du din kunds osäkra fordringsägare. Tänk på effekten av att dina nyckelkunder betalar senare och senare, och så småningom inte alls. Kom ihåg att desperata tider kräver desperata åtgärder, så även långvariga relationer kan förändras drastiskt i en finanskris.
Kunder i nöd
Nu är det ett bra tillfälle att utföra nya kreditkontroller för alla dina kunder, inklusive att begära uppdaterad ekonomi. Dessutom kan du överväga en ny genomgång av alla dina kontrakt och andra juridiska dokument med dina kunder. Särskilt förstå alla force majeure eller liknande klausuler där din kund kan säga upp kontrakt eller ändra villkor.
Du eller din turnaround-konsult bör övervaka din åldranderapport om fordringar två gånger i veckan och se efter negativa betalningstrender. Granska fordringar förfallna 30-60 dagar, 61-90 dagar och över 90 dagar och leta efter förändringar i betalningsmönster för specifika kunder. Jag har ofta sett tillfällen då kunder som vanligtvis betalat på 45 dagar ändrats till 60 dagar eller mer. När du upptäcker potentiella problem bör du börja kommunicera mer regelbundet med dessa kunder innan små problem eskalerar.
Överväg att lägga till incitament för snabbare betalning och var misstänksam när nya ursäkter hela tiden dyker upp. Var särskilt mer aggressiv med att driva in fordringar som är förfallna 90 dagar eller mer och överväg att söka juridisk rådgivning för att skydda din ekonomiska exponering, såsom att inleda rättstvister och lämna in en panträtt för att bli en säkerställd borgenär. I extrema situationer, överväg att anlita en inkassobyrå.
Undvik kundkoncentration även om det kommer med uppoffring av marginaler. Kom ihåg att likviditet är viktigare än intäktstillväxt och vinstmarginaler i en kris. Om du redan har kundkoncentration, överväg att acceptera nya affärer från mindre attraktiva kunder för att späda ut din exponering mot en stor kund. Om det inte är möjligt på kort sikt, överväg att slå samman med en konkurrent som också har koncentration men med en annan kund. Till exempel, om 70 % av dina intäkter kommer från Walmart och 70 % av din konkurrents intäkter kommer från Target, skulle en sammanslagning skapa en mer stabil kundprofil och minska riskerna från en kund som upplever ekonomisk nöd.
Om din finansiella exponering blir alarmerande när en viss kund börjar betala senare och senare, överväg att låta din turnaround-konsult be om postförskott (COD) för framtida beställningar. Balansera värdet av dina långsiktiga relationer med riskerna att aldrig få betalt efter att du levererat varor eller tillhandahållit tjänster. Ibland måste du stänga av en kund helt och hållet tills betalning görs för tidigare beställningar. Du kan också begära föräldragarantier, remburser, kvittningsrätter och depositioner som extra kreditstöd.
Var medveten om ogiltigförklarade preferenser och andra juridiska risker. Aggressiva inkasseringar kan återkrävas om kunden går i konkurs inom 90 dagar. Om kunden går i konkurs, vill du ha dina filer organiserade snabbt så att du är beredd på potentiella preferenstvister, som kan uppstå månader eller år senare. Många undantag gäller så rådfråga din advokat om risken för ogiltigförklaring för ditt företag.
Den största leverantörsrisken är störningar i din leverantörskedja, särskilt om en leverantör är den enda källan eller huvudkällan för viktiga komponenter. Generellt sett är det bästa praxis att dual source allt i din leveranskedja. Ge alternativa leverantörer små beställningar för att få dina system uppsatta och etablerad relation. Om din huvudleverantör upplever ekonomiska problem har du en säkerhetskopia redo istället för att leta efter en ersättare.
Nödställda leverantörer
Turnaround-konsulter kommer att undersöka hela din försörjningskedja och avgöra om du behöver upprätthålla lagerbuffertar för råvaror och färdiga varor. De kommer också att hjälpa dig att omvärdera just-in-time inventeringsmetoder eftersom förväntade effektivitetsvinster kan skapa oförutsedda problem om din leverantör plötsligt går i konkurs. Under osäkra tider kan just-in-time-inventeringsmetoder faktiskt bli ineffektiva.
Överväg på samma sätt att lagra reservdelar för nyckelutrustning och maskiner. Speciellt om tillverkaren eller distributören är utomlands kan det bli kostsamma leveransförseningar. Undvik onödiga nödsituationer genom att planera i förväg. Oväntade driftstopp och överraskande förseningar under en kris kan belasta din likviditet i onödan.
Precis som du kan begära efterkrav, insättningar, garantier, panträtter etc. från dina kunder för att begränsa din finansiella exponering, kan dina leverantörer begära dessa kreditförbättringar från dig. Därför bör du försöka behålla förtroendet och stärka relationerna så att dina leverantörer fortsätter att ge kredit, speciellt om en leverantör är kritisk för din verksamhet. Om du redan har en stor deposition hos en leverantör, överväg att låta din turnaround-konsult be om att få en del eller allt av det tillbaka för att öka din likviditet, även om det innebär att du betalar högre priser eller accepterar efterkravsvillkor framöver.
Om du har turen att ha gott om likviditet, överväg att använda din likviditetsstyrka för att förhandla om fyndköp från leverantörer. Som kund kan du kanske köpa råvaror, köpa begagnad utrustning (snarare än att leasa), få massbeställningar för volympriser eller till och med göra strategiska förvärv till ett rabatterat pris.
Det är också värt att uppdatera din ekonomiska analys av eventuella JV-partners och läsa om relaterade juridiska avtal. Turnaround-konsulter kan hjälpa dig att granska Joint Operating Agreement (JOA) för att planera för effekterna av ett värsta scenario på ditt företags likviditet. Om dina JV-partners blir ekonomiskt nödställda, kanske de inte kan uppfylla sina finansieringsåtaganden eller utföra kontrakterade tjänster, vilket innebär att du kan hamna i en oväntad ekonomisk börda. För att förbereda dig för dessa olyckliga omständigheter är det viktigt att förstå dina lagliga rättigheter nu så att du kan besluta om det bästa tillvägagångssättet. Innan du vidtar några proaktiva åtgärder, rådfråga din advokat för att förstå dina rättigheter.
Om JV-partner ändrar sina synsätt och slutar finansiera eller prestera, kan du ha rättsmedel enligt JOA. JOA kan ge dig rättigheter till:
Dessutom kan du överväga att göra direkta betalningar till leverantörer istället för att indirekt betala via JV-partnern. Alternativt kanske du vill sätta in pengar på ett spärrat konto med tydliga instruktioner för en agent om att frigöra pengar. Båda metoderna hjälper till att förhindra att dina pengar fastnar i en JV-partners konkursbo.
Slutligen, även om många delar av den globala ekonomin påverkas negativt av covid-19-krisen, är cyberbrottslingar en av de få grupper som vill utnyttja den till nytta. Från stora börsnoterade energibolag till små butiker med tio personer, jag har sett cyberkriminella urskillningslöst skicka nätfiske-e-postmeddelanden till anställda för att försöka skicka skadlig skadlig programvara eller säkra pengar. Under den snabba övergången till att arbeta hemifrån testar många företag kompletta fjärrfunktioner för första gången. Turnaround-konsulter kan hjälpa dig att förstå och se över dina policyer, procedurer, teknik, testning och utbildning för att säkerställa att anställdas (och om så är lämpligt, externa intressenter) hemdatorer är säkra från cyberhot. Du bör förstå identiteten på alla personer som har tillgång till dina system och se till att adekvat säkerhet finns på deras datorer för att skydda mot cyberthot.
Skydd mot cyberhot
Ta en "noll förtroende"-strategi för alla finansiella transaktioner och anta att anställdas lösenord äventyras. För att förhindra förlust:
Anställda kan vara din svagaste länk eller ditt starkaste försvar, beroende på hur väl du utrustar och tränar dem för att lyckas.
Turnaround-konsulter gynnar sina kunder genom att tillföra relevant erfarenhet av krishantering, praktiska insikter för riskbedömning, bästa praxis för att implementera snabba förändringar och bevisad förmåga att reda ut sammanflätade finansiella, operativa och juridiska frågor. Att vidta proaktiva åtgärder nu kommer att förhindra nödsituationer senare. Att försena åtgärder kommer oundvikligen att öka ditt företags risker, förvandla små problem till stora problem och kan resultera i en konkurs som kunde ha förhindrats.
Alla dessa problem visar att även om du inte kan förutsäga den slutliga effekten av en oväntad kris, kan du vidta avsiktliga åtgärder för att förbereda dig för negativa scenarier. Som framgår av exemplen i den här artikeln, under tider av stress, kommer det att vara uppenbart att andra intressenter i ditt företag (t.ex. dina leverantörer och kunder) också kommer att gå igenom svåra tider. En exceptionell turnaround-konsult är en som både kan känna empati med en rad olika intressenter men också förhandla effektivt för att hantera sina kunders bästa.
Vilka är anledningarna till att du kan överklaga en avstängning av ekonomiskt stöd?
Finansiella tips du kan lära dig av Millennials (Ja, verkligen)
4 saker du kan göra för att förbättra din ekonomiska kompetens
Hur man sätter smarta ekonomiska mål man faktiskt kan uppnå
Hur kan en personlig ekonomisk kris undvikas? (6 exempel)
Vad är ekonomisk frihet och hur kan du uppnå det?
Vad är en finansiell coach (och hur kan de hjälpa dig)?
Hur man beräknar hur mycket du har råd att investera