Det kan vara möjligt att förnya din livstidsförsäkring, men det kan finnas nya villkor. Huruvida det är värt dessa förändringar eller inte beror på din nuvarande livssituation och hur mycket den skiljer sig från när du tog försäkringen.

Kan du förnya livstidsförsäkringen?

Att se slutet på din livförsäkrings löptid borde vara anledning att fira - du behövde aldrig betala in det! Ditt nästa steg kan vara att förnya eller förlänga livförsäkringen, men först är det viktigt att förstå hur det fungerar och huruvida en förnyelse faktiskt kommer att gynna dig eller inte.

Livförsäkring täcker dig under en viss tidsperiod - kanske 10 eller 20 år. Du betalar premier för att behålla täckningen och få en fastställd dödsfallsersättning.

Villkor för förnyelse är en del av många livförsäkringar. Ofta kan du förnya genom att förlänga din nuvarande försäkring år för år efter det ursprungliga utgångsdatumet i utbyte mot att du tar på dig en högre premie.

Du kanske vill förnya din livförsäkring om du fortfarande har anhöriga, inklusive din make; ha inteckningsbetalningar du vill ha täckta; eller vill ge pengar till nära och kära vid din död.

Vad du ska göra om din livstidspolicy löper ut

Om du väljer att förnya eller förlänga din försäkring kan du komma att debiteras en högre avgift. Det beror på att premierna tenderar att stiga med åldern. Förnyelsevillkoren kommer sannolikt att vara ett år i taget, och varje förnyelse kommer med potential för fler premiehöjningar.

Att köpa en helt ny livförsäkring är också ett alternativ. Men det kan uppstå komplikationer när du skaffar en ny försäkring på grund av den tid som har gått sedan du köpte din ursprungliga försäkring.

Eftersom livförsäkringar i allmänhet varar under definierade perioder på 10 till 30 år, befinner du dig sannolikt i ett annat livsskede i slutet av en livförsäkringstid än du var vid den tidpunkt då försäkringen ursprungligen köptes. Och när du blir äldre stiger livförsäkringspremierna vanligtvis:Till exempel kan premierna öka med mer än 35 % under decenniet mellan 30 och 40 år. Du kan också behöva en medicinsk undersökning för att kvalificera dig för några nya livförsäkringar.

Det finns försäkringsfria försäkringsalternativ som kan fungera för dem som sannolikt inte klarar en medicinsk undersökning, även om de vanligtvis kommer med högre premier. Budgetera därefter när du tecknar dig för dessa typer av försäkringar.

Du kanske också kan byta till permanent livförsäkring. Om din nuvarande livförsäkring har en ryttare som anger möjligheten till konvertering kan du göra det direkt med försäkringsbolaget. Konvertering kanske bara är tillgänglig vid vissa punkter i din policy, så se till att spika fast tidsramen.

Det är också möjligt att köpa en ny permanent försäkring som hel- eller universell livförsäkring om du vill ha en livslång försäkring. Premierna på hellivsförsäkringar är högre än livstidsförsäkringar – upp till 10 gånger högre – men de bygger upp ett kontantvärde, vilket är attraktivt för vissa.

Hur mycket livförsäkring behöver du?

När din livförsäkring löper ut kan dina behov ha förändrats. Kanske har dina barn lämnat huset eller så har du betalat av ditt bolån och inte längre behöver oroa dig för att dina efterlevande ska komma med bolånebetalningar. Livförsäkring kanske inte längre behövs och du kan välja att inte göra någonting när din försäkring löper ut.

Å andra sidan, det finns andra utgifter som uppstår över tiden, som att betala för en förälders vård eller att täcka collegeundervisning för dina barn. I dessa fall kan det vara nödvändigt att upprätthålla en livförsäkring – och kanske en större politik – för att ersätta din inkomst om du skulle gå bort. Du måste beräkna summan av dina utgifter och köpa en försäkring med minst lika täckning.

Tänk på dessa utgifter och dina efterlevandes förmåga att hantera på egen hand medan du bestämmer hur mycket livförsäkring du behöver:

• Betalning av bolån
• Barnomsorgskostnader
• Högskoleundervisning
• Makas medicinska räkningar
• Föräldrars långtidsvård
• Betalningar för billån eller andra skulder
• Begravningskostnader

Medan du beräknar behov och köper en livförsäkring som skulle täcka din familj när du förlorar din inkomst, se till att hålla din kredit i gott skick. Det beror på att vissa försäkringsbolag kan använda en kreditbaserad försäkringspoäng för att hjälpa dig att fastställa dina priser. Du kanske kan spara mer på livförsäkringen genom att behålla din kredithälsa. Att få din kostnadsfria kreditupplysning och poäng från Experian är ett bra första steg för att se var du står.