Om du köper livförsäkring är bland de val du troligtvis kommer att stöta på variabel universell livförsäkring (VUL).

Denna typ av livförsäkring erbjuder viss ekonomisk flexibilitet utöver skydd, vilket kan vara fördelaktigt för vissa försäkringstagare. Men det är viktigt att förstå dess egenskaper innan du bestämmer dig för om det är rätt för dig.

En del av den permanenta livförsäkringsfamiljen

Till att börja med är VUL en typ av permanent livförsäkring. Detta är en livförsäkring som erbjuder en dödsfallsförmån under en försäkringstagares liv, förutsatt att premierna betalas för en viss period. Permanent försäkring skiljer sig från tidsförsäkring, som endast ger täckning under en viss tidsperiod.

Vidare erbjuder permanent livförsäkring:

• Skatteuppskjuten tillväxt av kontantvärde.
• Möjligheten att låna mot försäkringens kontantvärde.
• Möjligheten att tjäna utdelning.

VUL-policyer, i motsats till andra permanenta policyer, ger olika investeringsalternativ för ackumulering av kontantvärde. I likhet med fonder har dessa investeringsalternativ olika investeringsegenskaper, inklusive marknadsbaserad prestation. Vanligtvis finns det också ett fast kontoalternativ, som erbjuder en garanterad ränta.

Genom dessa kontoalternativ kan försäkringsägare allokera sitt kontovärde till investeringar som ligger i linje med deras specifika mål samtidigt som de tillgodoser deras tolerans för marknads- och investeringsrisk.

VUL-försäkringar kan tilltala dem som vill ha sitt kontantvärde baserat på investeringsavkastning, förutom grundläggande livförsäkringsskydd för sin familj och nära och kära. Vidare måste dödsfallsersättningen för dessa försäkringar alltid vara en viss procentandel högre än deras kontanta värde, vilket innebär att betydande positiva resultat i investeringsalternativen kan leda till att nivån på livförsäkringsskyddet ökar i framtiden.

Ännu en VUL-skillnad

Medan andra typer av livförsäkringar kräver att premier ska betalas enligt ett angivet schema, tillåter VUL större premieflexibilitet. En försäkringsägare kan justera det belopp de betalar varje år - eller till och med månad till månad - i premier, så länge det finns tillräckligt med kontantvärde för att täcka kostnaden för försäkring och administrativa avgifter för försäkringen.

För att ta itu med risken att en försäkring kanske inte har tillräckligt kontantvärde för att säkerställa att dessa kostnader täcks, erbjuder VUL-försäkringar ofta någon typ av alternativ garanti för att försäkringen inte kommer att förfalla under en viss tidsperiod baserat på premienivån.

Så, VUL tillåter en försäkringsägare att välja beloppet och frekvensen för sina premiebetalningar, inom vissa gränser, samtidigt som de ger tillgång till olika investeringsalternativ. Det ger en försäkringsägare möjlighet att samordna kostnaden för sin försäkring med avkastningen på sitt kontantvärdekonto.

Sammantaget tillåter VUL en försäkringsägare att:

• Potentiellt tjäna högre avkastning jämfört med andra typer av täckning.
• Ha flexibla betalningsalternativ.
• Behåll personlig kontroll över investeringar och risker
• Bevara en garanterad dödsfallsersättningsnivå (förutsatt att lägsta premienivåer uppfylls)

Om avkastningen på kontots investeringar är positiv kan det täcka kostnaderna för försäkring och administration för försäkringen samtidigt som det ökar kontantvärdet. Betydande positiv avkastning kan också potentiellt öka storleken på dödsfallsersättningen för försäkringen eller göra det möjligt för försäkringsägaren att överväga att justera framtida premiebetalningar nedåt.

Å andra sidan kan kontot minska i värde, eftersom det är knutet till marknadens prestanda. Det kan i sin tur påverka mängden tillgängliga medel för att betala för dödsfallsersättningen. Det kan kräva att försäkringsägaren betalar mer i premier.

Kombinationen av investeringsalternativ med premieflexibilitet kan tilltala dem som vill ha friheten att kontrollera investeringsbeslut och deras nivå på premiebetalningarna i enlighet därmed.

Samtidigt kan investerings- och premievalen ibland bli komplicerade, beroende på personliga ekonomiska situationer. Många människor väljer att konsultera en finansiell professionell om sina val. (Behöver du en finansiell expert? Kontakta oss)

Vem ska titta på VUL?

Om du vet hur mycket livförsäkringsskydd du behöver, men vill ha större täckning genom investeringsvinster eller balansera kostnaden för försäkring med andra sparmål, kan VUL vara attraktivt.

Samtidigt bör potentiella försäkringsägare vara medvetna om riskerna med marknadsdeltagande och sin egen tolerans för eventuella investeringsförluster.

"För någon som är ganska ung och inte alltför riskabelt, kan variabel universell livförsäkring vara en bra passform", säger J. Todd Gentry, en finansiell professionell med Synergy Wealth Solutions i Chesterfield, Missouri. "Risken som behålls är marknadsrisk, och för någon som är tillräckligt ung och har tillräckligt med tid att låta den marknadsrisken spela sin väg ut, kan den här typen av policy på lång sikt vara en fördel."

Liksom andra typer av livförsäkringar kan VUL-försäkringar komma med en mängd extra funktioner, så kallade ryttare, specifika för den utfärdande transportören. Dessa kan inkludera bestämmelser för att påskynda utbetalningen av en del av dödsfallsersättningen för att hjälpa till att tillgodose hälso- och sjukvårdsbehoven eller möjligheten att öka täckningen i framtiden utan behov av en medicinsk undersökning.

Vilka fördelar är rätt?

"För mig handlade det om att få en VUL-policy om att vara ung och fokusera på den skatteuppskjutna tillväxten i motsats till en dödsfallsersättning", säger Doug Collins, finansiell planerare på Fortis Lux i New York City. "Nu när jag är på några år kunde jag bara ta ett litet lån för att komplettera hemförbättringsprojekt och kan betala tillbaka det när som helst."

För den som vill ha dessa funktioner utan inslaget av marknadsrisk kan en hellivsförsäkring vara lösningen. Denna typ av permanent policy erbjuder livstidsskydd med skatteuppskjuten kontantackumulering. Men kontantvärdet växer baserat på en fastställd ränta som garanteras av transportören.

"För en konservativ klient passar förmodligen hela livet bättre", sa Gentry. "VUL-premier kan vara lägre, men det beror på att du med VUL tar marknadsrisk, medan transportören tar all risk och garanterar en viss avkastning under hela livet. Dessutom, om du planerar att dra på ditt VUL-kontantvärde i framtiden, kan marknadsvolatiliteten påverka dig negativt genom sekvens av avkastningsrisk.”

Slutsats

De investeringsval och flexibla premier som VUL-försäkringar erbjuder kan vara attraktiva för vissa individer. Men det är viktigt att sådana potentiella försäkringsägare förstår marknadsriskerna och de åtaganden som krävs i utbyte mot dessa möjligheter. I många fall kan en finansiell expert ge vägledning om valen.