När du funderar på att köpa en livförsäkring för att skydda dem du bryr dig om från de ekonomiska kostnaderna för din död, är det första valet du måste göra om du ska köpa en livstidsförsäkring eller en permanent.
För att göra ett lämpligt val måste du tänka på dina mål, till exempel:
Varje övervägande kommer sannolikt att ta lite eftertanke. Det finns väsentligt olika funktioner när det kommer till löptid kontra permanent livförsäkring. Och svaren på dessa överväganden kommer att avgöra vilken typ av policyer du bör överväga.
Försörja anhöriga
"När du köper livförsäkring är det viktigt att först tänka på vilka risker du försäkrar dig mot", säger Paul Jacobs, vicepresident och investeringschef för Palisades Hudson Financial Group i Atlanta, Georgia.
"Vanligtvis köps livförsäkring först när någon ny förlitar sig på din inkomst för att försörja sig", sa han i en intervju. Det kan vara en make eller ett nytt barn.
Risken som man i så fall försäkrar sig mot är förlust av skötselansvar och inkomst. Om du dog idag, skulle din make och/eller ditt barn leva ett ekonomiskt bekvämt liv utan dig? Om svaret är nej behöver du en försäkring. Dess dödsfallsersättning, som i allmänhet är inkomstskattefri och betalas nästan omedelbart, kan hjälpa till att kompensera för förlorad inkomst och bidra till barnomsorg eller något annat dina efterlevande behöver. (Kalkylator: Hur mycket livförsäkring behöver jag?)
Även om makar och barn är de vanligaste förmånstagarna av livförsäkringen, kan det vara vettigt att köpa en försäkring till förmån för alla i ditt liv som är beroende av dig ekonomiskt. Det kan vara ett syskon, förälder, annan familjemedlem, affärspartner eller vän.
För att försörja anhöriga kan det ofta räcka med en terminspolicy. Men finansexperter föreslår ofta ett mångsidigt tillvägagångssätt.
Jacobs, till exempel, rekommenderar att du köper livförsäkring tillsammans med att investera i en långsiktig diversifierad portfölj för pensionering.
"Livförsäkring kan skydda mot risken för ett tidigt dödsfall, men din portfölj kommer att vara det som skyddar dig mot risken att överleva dina tillgångar", sa han.
En vanlig livsförsäkringsstrategi är att köpa en politik som varar tills din beräknade pensionsålder. Tanken är att när försäkringen löper ut kommer dina anhöriga att vara självförsörjande och du kommer att ha tillräckligt med pensionstillgångar för att försörja en efterlevande make.
Livförsäkring:Prisvärd med gränser
Livförsäkring kan vara billig för den täckning den vanligtvis ger. Vissa försäkringar kan ha nivåa premier, medan andra kan ha årligen ökande premier.
Och det finns tidsgränser. Livförsäkringsskyddet löper ut efter det angivna antalet år som du väljer när du tecknar försäkringen, även om de flesta försäkringar ger en förlängning av täckningen till en högre takt. Tidsförsäkringsperioder kan vanligtvis variera från 10 till 30 år. Och vissa försäkringar kan konverteras till permanenta försäkringar under vissa förutsättningar.
Låt oss säga att du är 30 år gammal och du köper en 30-årig försäkring värd 1 miljon dollar, och anger din make som din primära förmånstagare och ditt barn som din kontingentförmånstagare. Om du dör före 60 års ålder och du har hållit jämna steg med dina premier, kommer din make att få 1 miljon dollar, skattefritt, från försäkringsbolaget. Om din fru har förekommit dig, kommer ditt barn att få alla pengar.
Förmåner från livförsäkringar kan betalas direkt till förmånstagarna och undviker vanligtvis kostnaderna och förseningarna i samband med bouppteckning. (Läs mer: Varför människor är rädda för bouppteckning)
Det bör dock noteras att även om intäkterna är inkomstskattefria, kan de fortfarande inkluderas som en del av din beskattningsbara egendom för fastighetsskatteändamål.
Om du slutade betala dina premier när du var 57 och lät din försäkring förfalla, skulle varken din make eller ditt barn få något. Och om du dör vid 62 års ålder efter att terminen har löpt ut, och du inte utnyttjade några förlängningsbestämmelser, kommer de heller inte att få någonting.
Alternativ för permanent livförsäkring
I vissa fall kan permanent livförsäkring vara ett bättre alternativ för att försörja anhöriga.
Permanent livförsäkring ger en garanterad dödsfallsersättning oavsett hur gammal du är när du dör, om du är aktuell med dina premier. Varianter av permanent livförsäkring inkluderar hela livet, universell och variabel. Dessa policyer har ytterligare funktioner som kontantvärde som kan öka skatten uppskjuten, och vissa kan vara berättigade att få utdelningar som kan användas för att betala dina premier eller köpa en större dödsfallsersättning. Det är viktigt att notera att utdelningar inte är garanterade.
Om du har ett barn, make eller annan nära och kära du stödjer som har livslånga särskilda behov, kan en permanent policy, tillsammans med ordentlig planering, hjälpa till att se till att de får en förmån oavsett hur gammal du är när du dör. Permanent livförsäkring kan också vara ett bättre val om du inte förväntar dig att någonsin ha tillräckligt med pengar för att gå i pension och du behöver ett sätt att försörja dina efterlevande, eller åtminstone täcka dina slutliga utgifter.
För ett behov som överstiger 20 år kan permanent livförsäkring vara mer kostnadseffektiv, säger Rob Drury, verkställande direktör för Association of Christian Financial Advisors i San Antonio, Texas, som erbjuder kostnadsfri finansiell expertis och rådgivningstjänster från en koalition av mer än 3 000 finansplanerare, CPA:er, fastighetsplanerare och andra finansexperter. I en intervju sa han att han föredrar hela livet eller ett fast universellt liv med en garanti utan förfallotid när någon behöver ge en garanterad livslång dödsfallsersättning för arvingar. (Läs mer: Hur du ser till att dina arvingar inte kommer att slåss)
Försörja anhöriga och din egen vård i livets slutskede
Det finns livförsäkringar som också ger så kallade levnadsförmåner, bestämmelser som tillåter dig att få tillgång till en procentandel av din försäkrings förmån medan du fortfarande lever i händelse av ett funktionshinder eller om du har en kronisk eller dödlig sjukdom.
Till exempel, när du inte kan utföra två av de sex dagliga aktiviteterna (äta, bada, klä dig, gå på toaletten, gå och kontinens) eller har en psykisk funktionsnedsättning, kommer du att kunna få tillgång till en del av din dödsfallsersättning enligt en försäkring med sådana bestämmelser. Även ibland kallade accelererade förmåner, dessa bestämmelser läggs vanligtvis till försäkringar som ryttare och kommer att öka premien.
"I allmänhet ger livförsäkringen 100 procent inkomstskattefri till dina arvingar om du aldrig behöver den för medicinsk vård", säger Richard Sabo, en oberoende finansiell planerare med RPS Financial Solutions i större Pittsburgh-området.
"Du behöver inte heller ta ut hela beloppet tillgängligt för levnadsförmånerna om du inte behöver så mycket, så det upprätthåller mer dödsfallsersättning för dina arvingar", tillade Sabo. Livsförmånerna du använder minskar vanligtvis din dödsersättning dollar för dollar. Om du har en försäkring på 500 000 USD och använder 50 000 USD i levnadsförmåner kommer dina arvingar att få 450 000 USD.
Sänka skatter
En försäkringsförmån vid dödsfall, oavsett om det kommer från en period eller permanent livförsäkring, överför i allmänhet inkomstskattefritt till dina förmånstagare. Eftersom sådana betalningar kan vara stora, kan det vara avsevärt fördelaktigt att undvika stora skattekostnader.
Permanenta policyer erbjuder ytterligare skattefördelar. För det första växer kontantvärdet på skatteuppskjuten basis. Och det kontanta värdet kan utnyttjas på en skattemässigt fördelaktig basis genom lån eller partiella återköp (så länge policyn inte är ett modifierat kapitalkontrakt). Att göra det får dock vissa konsekvenser, eftersom tillgång till kontantvärdet på en livförsäkring minskar dess kontantvärde och dödsfallsersättning och ökar chansen att försäkringen förfaller.
Permanent försäkring kan också hjälpa dig att överföra mer förmögenhet till dina arvingar om du har tillgångar som aldrig har beskattats, till exempel ett stort 401(k) konto. Kontosaldot kommer ofta att delas ut till dina förmånstagare som ett engångsbelopp som är skattepliktigt enligt vanliga inkomstskattesatser. Vissa människor kommer att köpa en permanent livförsäkring för att täcka dessa skatter.
Det bästa av två världar
Glen M. O'Connor, en finansiell expert på Pensionmark Financial Group i Wexford, Pennsylvania, påpekade i en intervju att det är en möjlighet att ha både sikt och permanent täckning och ofta erbjuder fler fördelar än enbart båda alternativen.
"Om du är 28, gift och har tre barn och vill försörja din makes levnadskostnader om du skulle gå bort, samt finansiera högskola för barnen, kommer ditt försäkringsbehov att vara betydande," förklarade han. "Du kanske inte kan finansiera en permanent försäkring för ditt totala behov - men du kanske kan köpa en långtidsförsäkring för majoriteten av behovet och en mindre, permanent försäkring för att säkerställa att du har täckning under hela ditt liv. ”
Faktum är att olika alternativ finns tillgängliga i försäkringsskyddet, från att använda en kombination av giltiga och permanenta försäkringar, till att dra nytta av terminsskyddskonvertering till att lägga till ryttare till standardförsäkringar. I många fall väljer människor att diskutera möjligheterna med en finansiell expert för att ta reda på det livförsäkringsskydd som bäst passar deras personliga situation.