Att hantera din ekonomi borde inte vara som att dra tänder. Men det kan lika gärna vara för andelen amerikaner som säger att de hellre skulle gå till tandläkaren än att prata om sin långsiktiga vårdplanering och åldrandebehov.

Så var svaret från 45 % av de vuxna som tillfrågades av AARP i en studie från 2018 utformad för att öka medvetenheten bland Gen-Xers om behovet av att ta pensionsplanering på allvar.

"Medan uppgifterna som säger att folk hellre skulle sitta i en tandläkarstol än att prata om långtidsvård kan verka underhållande, är problemets svårighetsgrad mycket verklig", säger Tom McInerney, vd och vd för Genworth.

Vad kan vara mer verkligt och ångestframkallande än den perifera synen av luftkompressorborrar och det gryniga skrapet av en tandplockare som skrapar bort dina tänder? Tja, för mer än 60 % av de vuxna som tillfrågats av Genworth frambringar diskussioner om deras behov av långtidsvård större negativa känslor.

Känslomässigt är det mer sannolikt att män känner sig fridfulla eller lugna (40 %) när de diskuterar detta ämne jämfört med kvinnor, som är mer benägna att känna ångest eller rädsla (31 %) eller bli förvirrade eller överväldigade (19 %), enligt Genworths resultat.

Oavsett känslor kan en plan på plats för hur man ska finansiera framtida långtidsvårdsbehov hjälpa dig eller din älskade att bli ekonomiskt orolig och ge lugn i sinnet.

Inse verkligheten

Åldrandet är en oundviklig del av livet, oavsett om vi vill erkänna det eller inte. Verkligheten är att oavsett hur unga eller gamla vi anser oss själva, finns det en god chans att den dag kommer när vi kommer att behöva mer intensiv hälsovård senare i livet.

I dess 2014 Medicare &You nationell handbok, uppgav Centers for Medicare and Medicaid Services att 70 % av vuxna efter 65 års ålder kommer att behöva någon form av långtidsvård. Att ta hänsyn till denna avsevärda sannolikhet motiverar majoriteten av vuxna (57 %) att proaktivt vidta åtgärder för sina egna långtidsvårdsbehov.

Och det är bäst att börja fundera på vad dessa behov kan vara förr snarare än senare, både för ditt ekonomiska och ditt mentala välbefinnande.

"Att ha huvudet i sanden är inte ett alternativ", säger John Shearman, VD för IV Lions, ett finansiellt rådgivningsföretag baserat i San Francisco Bay-området. "Det är viktigt att vara informerad, annars kommer du att öppna dig för en hel del ångest under en period av ditt liv när du är minst rustad att hantera det."

Starta konversationen

Även om att prata om framtida vård är det första steget i att skapa en plan, fann Genworths studie att mindre än 30 % av vuxna har haft en konversation om planering för sin långtidsvård eller åldrande behov. För detta ändamål, om en oväntad långtidsvårdshändelse plötsligt skulle hända en make eller älskade, uppskattar Genworth att cirka 20 % av vuxna inte skulle kunna ge hjälp.

Och låt oss inse det, kostnaden för sjukvård är inte billig och om något är det mer sannolikt att det ökar snarare än att sjunka.

Under loppet av ett år ökade kostnaden för vård i hemmet med 2,62 % 2014 till ett genomsnittspris på 212 USD per dag, enligt den senaste Genworth 2014 Cost of Care Survey. För stödboende är den nationella medianmånadsräntan 3 500 USD, en ökning med 1,45 % från 2013 och en femårig årlig tillväxt på 4,29 % sedan 2009.

Även i den lägre delen stiger kostnaderna. För hemsjukvård, som är mycket billigare och mindre intensiva än hemtjänst eller vård, hoppade mediantimpriset upp med 1,59 % 2014 till 20 USD per timme.

Beroende på ditt nettoförmögenhet kan du kanske betala dessa kostnader ur fickan, oavsett om dessa medel kommer från tillgångar som din pension, pensionskonton eller till och med försäljningen av ditt hem, om du råkar vara en av de pensionärer som vill minska under pensioneringen.

Men verkligheten är att dessa kostnader kan väga tungt på dina besparingar, och deras oförutsägbara karaktär kan göra dem svårare om du är oförberedd.

"Det finns en fara att långtidsvård kan suga alla dina tillgångar - en rädsla för att gå till noll, där du bokstavligen har slut på pengar", säger Shearman. "Det är därför det viktigaste steget att ta tidigt är att faktiskt titta på långtidsvård. De flesta tittar förmodligen inte på detta tillräckligt tidigt.”

För- och nackdelar med långtidsvård

Att bli informerad och initiera de rätta samtalen tidigt är den första försvarslinjen när man förbereder sig för framtida långtidsvårdsbehov, men det är bara början. Precis som det finns mer än ett sätt att planera för pensionering, finns det flera sätt att planera framåt när man överväger långtidsvård.

Tvärtemot vad många tror, ​​täcker Medicare inte alla utgifter för långtidsvård. Medicare kommer att täcka upp till 100 dagars vård på en kvalificerad vårdinrättning, men endast efter en sjukhusvistelse på minst tre dagar, och endast om du behöver läkarvård på daglig basis.

Även om du kvalificerar dig, betalar Medicare 100% av kostnaden endast för de första 20 dagarna. Efter det är du ansvarig för en delbetalning per dag.

Om du inte planerar att täcka utgifter för långtidsvård med dina egna besparingar, är en lösning att undersöka långtidsvårdsförsäkringar, som kan användas för att finansiera en mängd olika tjänster, inklusive vuxendagvård, skicklig omvårdnad eller stödboende, även om det till stor del beror på vilken typ av täckningsplan du väljer.

Med långtidsvårdsförsäkring kommer du att behöva betala en månatlig premie, vars belopp bestäms av din ålder, hälsa och typen av täckningspolicy. Även om du kan ansöka om täckning när som helst, är det bäst att köpa när du är yngre eftersom premierna stiger när du åldras.

Rubbet väger dock kostnaden för månatliga premier mot försäkringstidens betalningstid, eller med andra ord, om du ska betala mindre under längre tid, säger Shearman.

"Du måste göra ett grundfall när du tittar på långtidsvårdsförsäkringar - saker som när du behöver det och hur länge", säger Shearman. "Det är rimligt att titta på det här i 50-årsåldern, men det viktiga är att titta tidigare i motsats till senare och bestämma om du vill agera tidigt och om du tror att du behöver en försäkring."

Alternativ utöver täckning för långtidsvård

Att arbeta med en finansiell pensionsrådgivare kan vara det bästa sättet att avgöra hur du ska planera för långtidsvård. En långtidsvårdsförsäkring är bra för vissa och dyr och otillräcklig för andra. En bra rådgivare kan hjälpa dig att avgöra vad som är bäst för dig. Var bara medveten om hur rådgivaren kompenseras för att se till att han eller hon inte bara försöker sälja en försäkring till dig för att få en provision.

Utöver långtidsvårdsförsäkringar finns det en mängd olika ekonomiska alternativ som pensionärer kan utforska. Utforska kreativa sätt att finansiera långtidsvård. Livförsäkring, uppskjutna livräntor, omvända inteckningar och samboende är alternativ som kan vara effektiva och effektiva sätt att finansiera långtidsvård om du behöver det.