Passiva investeringar tar över världen. Okej, det är en överdrift, men investeringsforskare vid Sanford C. Bernstein &Co. säger att nästan hälften av aktietillgångarna i USA är passivt förvaltade, och trenden växer. Samma forskare kallade passiv investering "värre än marxism."

Vad är egentligen passiv investering, och varför är det ett problem? Enligt Investopedia är "Passiv investering en investeringsstrategi som syftar till att maximera avkastningen på lång sikt genom att hålla mängden köp och försäljning till ett minimum." Investerare gör detta genom att köpa indexfonder och börshandlade fonder (ETF). Så vad är problemet?

Avkastningen på passiv investering misslyckas

Indexfonder och ETF:er har presterat sämre än Standard &Poor's 500-aktieindex under de senaste två åren, enligt Steven Bregman, medgrundare av Horizon Kinetics, ett investeringsrådgivningsföretag med en "långsiktig, motstridig investeringsfilosofi för fundamentalt värde."

Varför? Det kan helt enkelt vara karaktären av dessa typer av investeringar. När investerare köper in sig i en indexfond investerar de i en förutbestämd lista över aktier. Förvaltarna för den indexfonden måste köpa de aktierna på listan utan att ta hänsyn till värderingen av dessa företag.

Som Bregman säger, uppkomsten av passiva investeringar "tillåter flocken att tränga ihop tillgångar och eskalera sin makt utan ansvar för fundamentala faktorer." Låter detta som en bra idé?

En faktor i bubblor och flashkrascher

Ännu värre, ökningen av passiva investeringar kan skapa en av de största bubblorna någonsin. En bubbla kan definieras som en situation där pengar flödar i en viss riktning utan att rörelsen baseras på en värdering, vilket också verkar vara ett av de definierande dragen hos passiva investeringar.

Och det finns en annan fråga:Datorer driver indexfonder och ETF:er. Datorerna köper när det är ett dopp. Samma datorer säljer när trenden vänder åt andra hållet, och det kan skapa en irrationell panik där ännu fler säljer. Kommer du ihåg Flash-kraschen den 6 maj 2010? Den dagen sjönk S&P 500 med 7 % på mindre än 15 minuter. Detta fall orsakades delvis av datorer som sålde av ETF:er och indexfonder. Föreställ dig bubblan – och kraschen – om människor fortsätter att satsa pengar på passiva investeringar.

Slutet för investerare

Passiv investering har sina mästare. Indexfonder och ETF:er kan vara billiga, lätta att köpa och ja, passiva – investerare behöver inte göra något mer när de väl har köpt in sig. Men passiv investering kan också innebära fara för enskilda investerare, och kanske ännu viktigare, för marknaden som helhet.

Vad ska du göra åt det?

Var en aktiv passiv investerare. Det betyder att du bör ha en stop loss-strategi för dina aktieinnehav för att skydda dig mot stora förluster när den oundvikliga björnmarknaden kommer.

Glöm inte heller att balansera om din portfölj varje kvartal för att inte bli överviktad i en sektor eller ett index, vilket kan öka din risk.