Aktiemarknaden drabbades av två massiva säljanfall och volatilitet under 2018. Nasdaq föll i korrigeringsläge, och de flesta av Standard &Poor's 500-aktieindexets komponenter halkade in i antingen en korrigering eller en direkt björnmarknad.
Och ändå kan tjurmarknaden mycket väl bestå under 2019 och hålla aggressiva fonder i spel när vi går in i det nya året.
För alla marknadens problem är många grunder bra. En fortfarande dyr aktiemarknad tappade lite skum under fjärde kvartalet 2018. Handelssamtalen mellan USA och Kina hotar att ta bort en av de stora motvindarna för amerikanska aktieutveckling. Ekonomin växer fortfarande, och S&P 500-företagen driver ut vinsttakten på nivåer som inte setts på flera år.
Det finns många risker, naturligtvis, inklusive kollaps i handelsrelationerna med Kina, inversion av "avkastningskurvan" och fortsatt svaghet på bostadsmarknaden. Men om rätt dominobrickor faller kan investerare dra nytta av en återhämtning med rätt blandning av aggressiva börshandlade och slutna fonder.
"Till och med en aggressiv investerare måste se till att de förblir diversifierade", säger Curtis Holden, senior investeringsansvarig på Tanglewood Total Wealth Management. "Tänk på "paraffärer" där aggressiva investeringar kompletterar varandra i motsats till affärer som är nästan identiska och kommer att falla ihop om den ursprungliga investeringsuppsatsen var fel."
Här är 12 av de bästa aggressiva fonderna att överväga när vi går in i 2019. Alla har de spridit sina tillgångar över dussintals, eller till och med hundratals, aktier. Dessutom är de specialiserade inom olika sektorer, så du kan köpa några och ha en balanserad (men fortfarande attackfärdig) portfölj.
Data gäller den 11 december 2018. Avkastningen representerar den efterföljande 12-månadersavkastningen, vilket är ett standardmått för aktiefonder. Klicka på ticker-symbollänkar i varje bild för aktuella aktiekurser och mer.
POGRX har gett investerare en årlig avkastning på 16,9 % under det senaste decenniet, jämfört med 14,1 % för S&P 500, och det har också slagit den genomsnittliga tillväxtfonden med stora bolag (14,7 %) under den tiden.
Överprestation är sällsynt i fondvärlden, och säkerligen bland så billiga fonder. Primecap Odyssey Growths 0,67 % i årliga avgifter har tickat upp en baspunkt varje år sedan 2013, men är fortfarande långt under kategorigenomsnittet på 1,14 %.
Vad är hemligheten bakom POGRX:s framgång? Selektivitet. Primecaps förvaltare har investerat i en noggrant utvald grupp av tillväxtföretag, som går bortom teknik (29,9 % av fondens tillgångar) för att göra försiktiga satsningar på hälsovård (31,3 %), industri (14,3 %) och konsumentaktier (11,1 %) med starka aktier intäktstillväxtpotential.
Primecap Odyssey – en medlem av vår Kip 25 – ger investerare en kombination av bättre marknadsavkastning, tillväxt och bred sektorsdiversifiering. Det är idealiskt för alla investerare som vill satsa stort på en återhämtning av marknaden utan att alltför koncentrera sina medel till ett fåtal företag.
T. Rowe Price (TROW) har byggt upp en betydande kundbas tack vare dess typiskt överkomliga kvalitetsfonder. T. Rowe Price QM U.S. Small-Cap Growth Equity Fund (PRDSX, $34,43) är inget undantag. Under det senaste decenniet har PRDSX:s genomsnittliga årliga avkastning på 17,4 % toppat S&P 500, dess jämförelseindex för småbolag (16,4 %) och den genomsnittliga fonden i sin kategori (15,0 %).
Småbolagsaktier är där du vill vara om du satsar på en återhämtning på marknaden, eftersom de tenderar att överträffa sina stora och medelstora bolag på lång sikt. De tenderar också att vara platsen att vara på under marknadsåterhämtning – två år efter den låga marknaden i början av 2009 hade Russell 2000 Index för småbolagsaktier stigit 87 % jämfört med S&P 500:s ungefär 58 %. Så i framtiden, om marknaden drabbas av en betydande nedgång, ska du veta att små bolag är ett bra ställe att slå läger för en återhämtning.
PRDSX, som har bara färre än 300 småbolag inklusive Burlington Stores (BURL) och Vail Resorts (MTN), är ett smart sätt att göra den satsningen. Fonden gav en avkastning på 38 % 2009 och sedan 33,5 % 2010, vilket slog S&P 500:s avkastning på 26,5 % respektive 15,1 %.
Cohen &Steers Total Return Realty Fund (RFI, 12,03 USD) – en sluten fond (CEF) som främst investerar i fastighetsinvesteringsfonder (REIT) – har gett en mager avkastning på mindre än 2 % under 2018.
Så varför hoppa in i fastigheter när vi går in i 2019?
En starkare ekonomi (som den vi befinner oss i just nu) innebär vanligtvis mer tolerans för högre hyror, såväl som högre beläggningsgrad i kontor och butiker. Men samtidigt har REITs diskonterats för större vakanser i åratal, vilket gör dem till en stor kontrarisk ekonomisk tillväxtlek.
Och varför just RFI?
Fonden är ett högavkastande spel som vanligtvis har kastat av sig stark totalavkastning på lång sikt. Fondens 10-åriga genomsnittliga avkastning ligger på 15,9 %, vilket leder till jämförelseindex på 15,8 %. Fonden består av ett brett utbud av REITs, inklusive 13 % i lägenheter, 10 % i datacenter och 10 % i sjukvård. Men 15 % av fondens tillgångar är investerade i preferensaktier, utlåningsstabilitet och ytterligare avkastning till denna redan inkomstvänliga strategi.
Toppinnehav inkluderar logistik REIT Prologis (PLD), lyxlägenheter spelar UDR Inc. (UDR) och köpcentret Simon Property Group (SPG).
*Utdelningsräntan kan vara en kombination av utdelningar, ränteintäkter, realiserade kapitalvinster och avkastning på kapital, och är en årlig återspegling av den senaste utbetalningen. Distributionshastighet är ett standardmått för CEF.
BlackRock Science &Technology Trust (BST, $28,78) erbjuder en sällsynthet inom det tekniska området:en enorm avkastning, för närvarande över 6%. Det beror på att den, liksom andra CEF:er, kan använda vissa strategier för att hjälpa till att förbättra prestanda och inkomster, som att handla med optioner på sina innehav, samt använda hävstång (skuld) för att köpa ytterligare tillgångar.
Tekniken har tagit det på hakan under de avtagande månaderna 2018, vilket väger avkastningen som helhet. Technology Select Sector SPDR ETF (XLK) har levererat mindre än 6 % i totalavkastning hittills i år, men BST och dess rejäla distribution har gett sina andelsägare 16 % mer än de stod med i början av 2018.
Teknik är en allt viktigare aspekt av vardagen och den sipprar in i andra sektorer, till och med, inklusive hälsovård och konsumentprodukter. Det, såväl som en förbättrad ekonomis tendens att stödja tekniksektorn, betyder bra saker för BST:s 83 innehav, som inkluderar sådana som Microsoft (MSFT), Amazon.com (AMZN) och Apple (AAPL). Det finns också en viss internationell exponering, med mer än 30 % investerade i länder som Kina – via aktier som Alibaba (BABA) och Tencent (TCEHY) – Nederländerna och Frankrike.
Observera bara att BST:s kostnadskvot på 0,89 % är högre än vad du kan förvänta dig av, säg, en index-ETF. Det är dock mindre ett problem när det gäller en överpresterande spelare som BST.
För vissa investerare är kostnadsraden den nedersta raden. Det är ok. Om du vill ha billigt utan att offra för mycket kvalitet, bör du överväga Vanguard Information Technology ETF (VGT, $176,05) om du inte redan har gjort det.
VGT:s kostnadsförhållande på 0,1 % är mycket lågt för en sektorfokuserad fond och underskrider XLK – den näst största fonden inom tekniksektorn efter tillgångar – med tre punkter. BST har presterat bättre, men du får fortfarande enastående prestanda för en sektor som överträffar S&P 500 med ett årligt genomsnitt på 19,4 %-14,1 % under det senaste decenniet.
Vanguard Information Technology erbjuder lite avkastning, främst via mer mogna teknikföretag som Cisco (CSCO), Oracle (ORCL) och International Business Machines (IBM) som inte levererar den explosiva tillväxten från förr, men som försöker att kompensera det med allt kraftigare utdelningar.
Så länge som tech fortsätter sin långsiktiga överprestation kommer VGT – och dess aktieägare – att gynnas. Och tack vare låga avgifter kommer aktieägarna att ge tillbaka väldigt lite av den åtgärden.
First Trust Cloud Computing ETF (SKYY, $50,61) är en smalare strategi än de tidigare nämnda techfonderna. Istället för att investera i en hel sektor av olika företag, fokuserar SKYY på marknaden för cloud computing. Det ger fortfarande en liten diversifiering av verksamheten – vissa företag är "pure play"-tjänsteleverantörer direkt till "molnet" (så, säg, nätverkshårdvara, lagring eller tjänster) - medan andra helt enkelt använder molntjänster till sin fördel. Ytterligare andra innehav är större konglomerat där molnverksamheten bara är en av flera intäktsströmmar.
Hur fungerar det i praktiken? Ett SKYY-innehav är VMware (VMW), som är ett dotterbolag från Dell som är specialiserat på molninfrastruktur och digital arbetsplatsteknik. Det hjälper bokstavligen andra företag att använda molnet. Ett annat innehav är Amazon.com, som har en massiv molnarm som heter Amazon Web Services (AWS), men som också har andra inkomstdrivande faktorer som dess e-handelsverksamhet och Whole Foods fysiska platser. Samtidigt verkar ett annat SKYY-innehav, Netflix (NFLX), bara inom AWS-molnet för att leverera streamingtjänster till sina kunder.
Cloud computing är en allt viktigare teknisk trend som hjälper till att fylla växande behov av kraftfulla datorprocesser för företag som helt enkelt inte kan hysa infrastrukturen själva. I takt med att den här branschen växer, bör SKYYs förmögenheter också växa.
Förstå bara riskerna. Det här är inte en fruktansvärt diversifierad fond, både i omfattning och antal innehav (20). Så om denna marknad i stort sett drar sig tillbaka kommer SKYY att vara särskilt mottaglig.
Om du letar efter mer brett baserad tillväxt billigt, överväg iShares Core S&P U.S. Growth ETF (IUSG, $55,66). Denna indexfond är bland de billigaste ETF:erna på marknaden, bara en enda baspunkt över källarbor som Schwab U.S. Broad Market ETF (SCHB) och iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (ITOT).
Det lilla kostnadsförhållandet ger dig tillgång till mer än 550 amerikanska tillväxtaktier vars försäljningsexpansion överstiger marknadsgenomsnittet. Det är förståeligt tungt i teknikaktier (30,8 % av tillgångarna), men har också stora innehav inom hälsovård (18,2 %), konsumentskydd (13,7 %) och kommunikation (11,2 %).
Detta är i första hand en storbolagsfond som inkluderar aktier som Apple, Microsoft, UnitedHealth (UNH) och Visa (V). Nackdelen är att de kanske inte är lika "växande" som sina motsvarigheter med mindre företag, men de är också mycket mer ekonomiskt utrustade för att hantera bredare ekonomiska nedgångar.
Innehavarna borde vara mycket bekanta. Apple, Googles moderbolag Alphabet (GOOGL), Amazon.com, Facebook (FB), Home Depot (HD) och Boeing (BA) är också massiva komponenter i både bredare marknadsindex som S&P 500, såväl som tillväxtorienterade index.
MGK skiljer sig lite från andra tillväxtstrategier för stora företag genom att medan teknologin fortfarande är hög (30,4 %) gynnar den konsumenttjänster (22,4 %) framför sjukvård (10,6 %). Finans (12,1 %) och industri (12,4 %) har också en framträdande plats i denna portfölj.
Det finns inget nytt med den här strategin, och den skriker verkligen "säker" - kanske för säker, vid första rodnad. Men prestationen finns där. MGK har överträffat S&P 500 under varje meningsfull tidsperiod, inklusive en fördel på 15,6 %–14,1 % i genomsnitt under det senaste decenniet.
Du kan också gå åt andra hållet, fokusera på små bokstäver som de som finns i PRDSX, men genom ett mycket billigare index-ETF-omslag.
iShares Russell 1000 Growth ETF (IWF, $137,81) är en annan billig ETF som har överträffat S&P 500 till synes religiöst över varje meningsfull tidsperiod, inklusive en 15-årsavkastning på 9,1% (mot indexets 8,4%) och en 10-årig avkastning på 16,1% (mot 14,1%).
Det som kanske är mest överraskande är dock IWF:s fantastiska avkastning under ett så volatilt 2018. Investerare undviker vanligtvis småbolag när osäkerheten på marknaden är hög, eftersom mindre företag tenderar att ha svagare balansräkningar, färre intäktsströmmar och mindre tillgång till kapital än stora -cap företag. Men under ett år som har sett S&P 500 knappt återkomma över breakeven, har IWF:s armé med mer än 540 innehav fått en respektabel prestation på 3,2 %.
ETF:s överavkastning har också kommit med mindre volatilitet än man kan förvänta sig av en småbolagsfond. IWF:s beta (ett mått på prissvängningar) är 1,1; allt över 1 anses vara mer volatilt än S&P 500. Sålunda har befintliga aktieägare handlat endast något mer volatilitet för tillförlitligt bättre resultat i flera år.
Invesco DWA Momentum ETF (PDP, $50,73) är på sätt och vis den mest aktuella satsningen på en tjurmarknad.
PDP följer Dorsey Wright Technical Leaders Index – ett Nasdaq-baserat index som ignorerar fundamentala faktorer och istället fokuserar på rent momentum. Den ger i huvudsak poäng för aktier baserat på deras medel- och långsiktiga avkastning jämfört med ett jämförelseindex, väljer sedan ut de 100 aktierna med bäst resultat och väger dem efter deras poäng.
Detta verkar strida mot tanken att tidigare resultat inte är indikativa för framtida avkastning, men PDP:s system fungerar faktiskt - ibland. Den tenderar att vara något mer volatil än S&P 500, men inte mycket. Det tenderar också att fungera bättre i vissa situationer, till exempel när marknaden är i återhämtningsläge. PDP överträffade 2009 och 2010, sedan igen 2017 efter ett stenigt 2016.
Som sagt, du kan inte nödvändigtvis räkna med att PDP har en fast makeup. För tillfället är teknikaktier kung med 27,9 % av fonden, följt av industriaktier 21,7 % och konsumentskydd (18,9 %), men ETF:s portfölj kommer att förändras i takt med marknadens ebb och flöde.
Invesco S&P SmallCap Health Care ETF (PSCH, $120,91) kombinerar den höga uppåtpotentialen hos småbolag i allmänhet med tanken att högtillväxtsektorer är sättet att spela en fortsatt marknadsuppgång.
PSCH är en portfölj med färre än 70 småbolagsaktier inom hälso- och sjukvårdssektorn, inklusive leverantörer och tjänster (28,6 %), utrustning och förnödenheter (25,1 %), bioteknik (19,7 %), läkemedel (13,3 %), sjukvårdsteknik (10,3 %) och en liten mängd livsvetenskapliga verktyg och tjänster.
Den bioteknikens vikt är viktig, eftersom den hjälper till att vika in en del av den explosiva uppsidan av bioteknikaktier, som kan hoppa med tvåsiffriga siffror på en enda uppsättning testdata, men inte överdrivet exponerar fonden för den lika skarpa nackdelen om ett företags ensam pipeline-drog står inför ett bakslag.
Invesco S&P SmallCap Health Care – en Morningstar femstjärnig ETF – är en sektorfond med turbo. Det har avsevärt överträffat Health Care Select Sector SPDR ETF (XLV) under varje meningsfull tidsperiod sedan starten, inklusive en 22,7-11,1% nedgång hittills. Skillnaden är stor i de efterföljande treårsperioderna (20,1%-10,8%) och femårsperioderna (18,4%-12,7%) också.
Olja var en hund 2018. Medan råolja ökade från cirka 66 USD i början av året till cirka 75 USD halvvägs, föll botten så småningom ut, vilket skickade ner priset till cirka 50 USD per fat, där det är kvar idag.
Som sagt, oljeproducerande företag börjar tygla produktionen, och en återhämtning av ekonomisk aktivitet över hela världen borde bidra till att öka efterfrågan. Det kan i sin tur innebära goda nyheter för energibolagen. Samtidigt står många energitransportörer – som master limited partnerships (MLPs), av vilka många helt enkelt tar in avgifter när olja och gas passerar genom deras infrastruktur oavsett pris – står sig redan starka mot nedgången i energipriset.
Det verkar båda gott för 2019 års utsikter förAdvisory Research MLP &Energy Income Fund (INFRX, $7,39). Denna värdepappersfond har en blandning av 78 % MLP och energiinfrastrukturaktier – såsom Kinder Morgan (KMI) och Plains GP Holdings LP (PAGP) – och 22 % högavkastande obligationer för att leverera en blandning av potentiell energiuppsida såväl som hög inkomst.
Rättvis varning:Den här fonden har haft en ganska svag utveckling den senaste tiden, vilket har dragit på sig avkastningen på mellanliggande sikt. Men en oljeåtervinning 2019 kan betyda stora saker för denna inkomsttunga fond.
* Obs:Den här fonden har också en försäljningsavgift på högst 5,5 % på sina A-andelar. Belastningar och avgifter varierar beroende på andelsklass.
Asiatiska aktier:4 stora fonder för en uppgång i Fjärran Östern
11 bästa Vanguard-indexfonderna att köpa för lågkostnadskvalitet
De 6 bästa Vanguard-indexfonderna för 2019 och därefter
20 expertmarknadsutsikter för 2019
De 12 bästa REITs att köpa för 2022
De 11 bästa ETF:erna att köpa för portföljskydd
13 bästa aktier att köpa för nästa börskorrigering
10 värdeaktier att köpa för 2019 och framåt