Investerare i guld- och guldbörshandlade fonder (ETF:er) har mycket att gala om i år.
Den gula metallen stiger med nästan 25 % 2020, och både en sjunkande dollar och centralbankstimulans över hela världen har analytiker som förväntar sig ännu mer vinster av guldinvesteringar.
Guldinvesterare hyllar vanligtvis flera fördelar med den gula metallen:Den säkrar mot inflation, säger de, det är en okorrelerad tillgång som inte rör sig med aktiemarknaden och den kan växa i värde när nationell eller till och med global osäkerhet är hög. Dessa funktioner hjälper till att bygga tjurhuset, som du kan utnyttja via guld-ETF.
Vissa människor ser till guldinvesteringar för att diversifiera sina portföljer, och aggressiva investerare kan försöka pressa ut vinster från kortsiktiga swingaffärer. Vi rekommenderar att om du provar den här råvaran, lär du dig först och främst hur det är att investera i guld, gör det till en liten del (5 %) av din portfölj och använder ETF:er, av flera skäl, inklusive likviditet, låga kostnader och användarvänlighet.
Här är en introduktion till sju billiga guld-ETF:er som erbjuder olika typer av exponering mot den dyrbara råvaran. Den här listan innehåller de mest allmänt förekommande guld-ETF:erna på marknaden – fonder som du vanligtvis kan läsa om i nästan vilken daglig råvarusammanfattning som helst – samt några som inte är lika väl täckta av finansmedia men som kan vara bättre investeringar än deras högtillgångsbröder.
Data gäller den 26 juli.
SPDR Gold Shares (GLD, $178,70) är den första amerikanskt handlade guld-ETF, och som är fallet med många "första fonder" har den också fler tillgångar än någon av sina konkurrenter – nästan tre gånger sin närmaste rival.
SPDR Gold Shares är den prototypiska guldfonden:Den representerar en del av intresset för fysiska guldtackor som lagras i valv. Det gör att investerare kan delta i uppsidan av guldpriserna utan att behöva ta itu med besvären med att fysiskt lagra, skydda och försäkra ädelmetaller eller mynt. När det gäller GLD representerar ETF:s pris 1/10 av ett uns guld.
GLD:s stora storlek och popularitet skapar flera fördelar för handlare:Fonden är extremt likvid och har snäva bud-förfrågan, och dess optionsmarknad är mer robust än någon annan traditionell guldfond.
Är det en iögonfallande nackdelen? En relativt hög kostnadskvot – något konkurrenter har försökt utnyttja, och något som SPDR till slut tog upp. (Mer om det om en minut.)
Läs mer om GLD på SPDR-leverantörens webbplats.
iShares Gold Trust (IAU, $18,16) har länge varit det främsta lågkostnadsalternativet till GLD. Det, liksom dess relativa livslängd (startades 2005), har hjälpt det att samla ihop nästan 30 miljoner miljarder dollar i tillgångar under förvaltning.
IAU liknar GLD genom att dess aktier är tänkta att representera en bråkdel av ett uns guld, men i IAU:s fall är det 1/100:e snarare än GLD:s 1/10:e. Annars fungerar den väldigt likt SPDR:s guld-ETF.
Denna iShares guld-ETF är inte lika likvid som SPDR-guldaktierna, och dess bud- och säljspreadar är inte lika snäva, så den är inte idealisk för kortsiktiga handlare. Dess betydligt lägre kostnad gör det dock till ett bättre köp för långsiktiga köp-och-innehavare. Under loppet av 30 år, om du antar en initial investering på 10 000 USD och säg 5 % årlig tillväxt, skulle du betala ungefär 1 700 USD mindre i avgifter med IAU under investeringens livslängd.
Läs mer om IAU på iShares-leverantörens webbplats.
Guld-ETF:er som representerar fysiska innehav är det mest direkta sättet att investera i guld via aktiemarknaden. Men du kan också spela guld via gruvaktier.
Den mycket korta utforskningen:Guldgruvarbetare utvinner guldmalm från en gruva och bearbetar den sedan till guld. Och de försöker göra det till en kostnad som är lägre än priset de säljer guldet för, vilket genererar en vinst. Den ideala situationen:Att hålla guldgruvarbetare som har låga produktionskostnader samtidigt som guldpriserna både ökar och högre än företagens kostnader för att producera guldet.
Ett populärt sätt att spela den här branschen ärVanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX, $41,83) – en samling av ungefär 50 företag inom guldgruvindustrin. Denna fond är viktad med börsvärde, vilket innebär att ju större aktie, desto större andel av tillgångarna GDX investerar i den. ETF:en är därför tungt viktad hos större gruvarbetare som Newmont (NEM, 13,7 % av tillgångarna), Barrick Gold (ABX, 13,2) och Franco-Nevada (FNV, 7,3 %). Faktum är att nästan två tredjedelar av fondens tillgångar är koncentrerade till bara de tio bästa innehaven – ett tillstånd som kan kallas "topptungt".
En anmärkning:Guldgruvarbetare tenderar att vara mer reaktiva mot guldpriset än guld-ETF:er som faktiskt håller metallen – när GLD förbättras, tenderar GDX att förbättras mer, och vice versa. Det är bra i högkonjunktur (GDX är till exempel upp 49 % i år) och bra för kortsiktiga affärer. Men det innebär också mindre stabilitet på lång sikt.
Läs mer om GDX på VanEck-leverantörens webbplats.
Ett annat sätt att utnyttja guld som är ännu mer riskfyllt än traditionella gruvarbetare men som också har mer "pop"-potential:junior gruvarbetare.
När du tänker på gruvbolag, tenderar du att tänka på företagen i GDX – de driver gruvor, bearbetar malmen och säljer guldet. Men det är mycket som händer först, och det är där yngre guldgruvarbetare kommer in. Dessa företag anställer ingenjörer och geologer för att hjälpa till att upptäcka nya guldfyndigheter, avgöra hur stora deras resurser är och till och med hjälpa till att starta gruvor.
Dessa är mycket riskabla företag med tanke på deras arbete. Ett till synes lovande projekt kan vända söderut över en natt och decimera värdet på aktien. Dessa små företag är vanligtvis inte lika med kontanter, så det finns inte mycket av en backstop om en katastrof skulle inträffa. Baksidan? Framgång kan få dessa aktier att flyga snabbt.
Att hålla en eller två av dessa aktier kan vara extremt riskabelt. Om du vill ha exponering för denna typ av guldspel, VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ, 59,16 USD) sprider risken över nästan 80 sådana företag – namn som Kinross Gold (KGC), Gold Fields (GFI) och Australiens Northern Star Resources.
Men även om fonden har fler innehav och är mindre topptung än GDX – topp-10-innehaven står för 45 % av fondens tillgångar – resulterar den mer riskfyllda karaktären hos GDXJ:s beståndsdelar i något mer volatil prestanda, på gott och ont.
Läs mer om GDXJ på VanEck-leverantörens webbplats.
GraniteShares Gold Trust (BAR, $17,92) kanske inte är bekant för många investerare. Men denna guldstödda ETF – byggd i samma veva som GLD och IAU – har gjort något imponerande genom att samla in tillgångar på 1,6 miljarder USD på bara mindre än tre års handel; startades i slutet av augusti 2017.
I en intervju med Kiplinger sa GraniteShares VD Will Rhind till Kiplinger:"Vi etablerar ett lågprisråvaru-ETF-erbjudande eftersom ingen har gjort det. Det är en viktig skillnad; Vanguard gör inte råvaror."
BAR är byggd på liknande sätt som GLD, med aktier som representerar 1/10 av guldpriset. Men med bara 0,1749 % i utgifter underskrider det både GLD och lägre priser IAU. Faktum är att dess låga avgifter tvingade fram en av Wall Streets största ETF-leverantörer, vilket vi kommer att diskutera härnäst.
Läs mer om BAR på GraniteShares-leverantörens webbplats.
SPDR har länge haft ett strypgrepp på guldhandelsmarknaden, men iShares Gold Trust tog långsamt bort tillgångar från köp-och-håll-publiken. Det är troligt att GraniteShares erbjudande sommaren 2017 var droppen, eftersom fondleverantören äntligen slog tillbaka.
SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM, $18,98), som lanserades sommaren 2018, är en av de lägsta guld-ETF:erna med stöd av fysisk metall med bara 0,18 % i utgifter. Det liknar IAU genom att varje aktie representerar 1/100 av ett uns guld snarare än 1/10, men det tar 7 räntepunkter mindre än iShares-fonden.
Denna ETF gör nu SPDR till ett totalt hot i guldområdet, och erbjuder både en smutsbillig produkt (GLDM) för köp-och-håll-investerare, såväl som en handelsprodukt med hög volym (GLD) för institutionella och andra konton.
Läs mer om GLDM på SPDR-leverantörens webbplats.
Ett sista alternativ som sätter dig i kontakt med gruvarbetare av inte bara guld, utan andra ädla metaller, är U.S.A. Global GO GOLD and Precious Metal Miners ETF (GOAU, $24,61).
Detta är ännu en snäv portfölj, den här gången med färre än 30 företag, som är engagerade i produktion av guld eller andra ädla metaller, oavsett om det är aktivt (säg, gruvdrift) eller passivt (äga royalties eller produktionsströmmar).
Det är ingen dålig affär med tanke på att guld inte är den enda ädelmetallen som stiger under 2020. Silver, till exempel, har faktiskt ökat med hela 34 % hittills i år till över 24 USD per uns, med den fallande amerikanska dollarn igen dels att tacka.
Toppinnehav inkluderar Wheaton Precious Metals (WPM, 10,7 %), som handlar om streamingavtal kopplade till guld, silver och andra ädla metaller, och det tidigare nämnda Franco-Nevada (9,3 %), ett liknande royalty- och streamingföretag .
Läs mer om GOAU på U.S. Global Investors-leverantörswebbplatsen.
Investera på det billigaste med provisionsfria ETF:er
PODCAST:ETF:er och fonder med Todd Rosenbluth
VWOB:Hur man hittar avkastning med ETF:er på tillväxtmarknader
Bygg en obligationstrappa med ETF:er
13 råvaru-ETF:er för att lindra inflationsbekymmer
Vad man ska göra med kontanter i en miljö med låg ränta
20 affärsidéer med låg investering för extra inkomst
25 affärsidéer utan (nästan) inga startkostnader