Fonder går nästan hand i hand med pensionsinvesteringar. Och varför inte? Den moderna fonden går före börshandlade fonder (ETF) med mer än sex decennier. De flesta 401(k)-planer innehåller inget annat än fonder. Så det är rimligt att länka det ena till det andra.
Men sova inte på börshandlade fonder. Som du snart kommer att få reda på, medan många av de bästa ETF:erna där ute är taktiska strategier och bra handelsfordon, är några av dem smutsbilliga, långsiktiga köp-och-håll-dynamon som kan ge investerare vad de behöver när de går i pension :diversifiering, skydd och inkomst.
Många (men inte alla) ETF:er är enkla indexfonder – de spårar ett regelbaserat riktmärke för aktier, obligationer eller andra investeringar. Det är en billig strategi eftersom du inte betalar chefer för att analysera och välja aktier. Och det fungerar . Under 2018 gick majoriteten av storbolagsfonderna (64,5 %) sämre än Standard &Poor's 500-aktieindex – det nionde året i rad som de flesta av dem inte lyckades slå jämförelseindexet.
Idag ska vi titta på sju av de bästa ETF:erna för pensionering. Denna lilla grupp av fonder täcker flera tillgångar:aktier, obligationer, preferensaktier och fastigheter. Vilka du köper och hur mycket du allokerar till varje ETF beror på ditt individuella mål, oavsett om det är förmögenhetsbevarande, inkomstgenerering eller tillväxt.
Data är från den 28 augusti. Avkastningen representerar den efterföljande 12-månadersavkastningen, vilket är ett standardmått för aktiefonder.
Den konventionella visdomen brukade vara att du skulle subtrahera din ålder från 100 för att bestämma hur mycket av din portfölj som ska allokeras till aktier. Vid 50 års ålder skulle du ha 50 % i aktier; vid 70 års ålder skulle det ha sjunkit till 30 %. Easy peasy.
Under de senaste åren har den regeln dock sparkats till trottoarkanten, och finansexperter föreslår allt oftare att du hänger på fler av dina aktier senare i livet. Varför? Amerikaner lever längre – mycket längre. Mäns medellivslängd har ökat från 67,1 år 1970 till 76,1 år från och med 2017. För kvinnor har den ökat från 74,7 år 1970 till 81,1 år från och med 2017.
Och det är bara medelvärden. Att nå ditt 90-tal och till och med tresiffrigt är ett realistiskt scenario, vilket innebär att dina pensionsfonder kan behöva räcka i decennier längre än de en gång gjorde.
VYM är en "konservativ" aktiefond på grund av sin strategi. Vanguard S&P 500 Index (VOO), till exempel, är en blandning av både tillväxt och värde och får en del av avkastningen från en blygsam avkastning (för närvarande 1,9 %) och prisuppgång. Vanguard High Dividend Yield är mer värde- och utdelningsorienterad och offrar potentiell pristillväxt för mer betydande inkomstgenerering.
Läs mer om VYM på Vanguard-leverantörens webbplats.
Det är viktigt att diversifiera din portfölj helt enkelt för att ingen investering "fungerar" hela tiden. Mark Pruitt, representant för investeringsrådgivare för Strategic Estate Planning Services, skrev tidigare i år för Kiplinger om vikten av geografisk diversifiering – att äga aktier från andra länder – vilket exemplifieras av en halvårsrapport 2018 från Sterling Capital Management LLC:
"Rapporten visar från 1998 till 2017 att 50 % av tiden överträffade S&P 500 de internationella marknaderna och de andra 50 % av gångerna överträffade de internationella marknaderna S&P 500."
Gå in i iShares MSCI EAFE ETF (EFA, $62,42).
"EAFE" står för "Europa, Australasien och Fjärran Östern" och syftar på så kallade utvecklade ekonomier i dessa regioner. Utvecklade ekonomier är vanligtvis mycket industrialiserade, ekonomiskt mogna och har (relativt) stabila regeringar.
EFA är en av de bästa ETF:erna du kan hålla för denna typ av exponering. Det är en korg med mer än 900 storbolagsaktier från ett dussin sådana länder, inklusive Japan (24,3 % av portföljen), Storbritannien (16,1 %) och Frankrike (11,3 %).
Många av dessa är multinationella företag som du säkert har hört talas om:den schweiziska livsmedelsjätten Nestle (NSRGY), den japanska biltillverkaren Toyota (TM) och den brittiska energijätten BP plc (BP) prickar denna ETF:s största innehav. Och även om det är en blandad fond (både tillväxt och värde), ger många av dessa stora bolag mer än sina amerikanska motsvarigheter, vilket leder till en mycket mer betydande årlig dole än S&P 500.
Läs mer om EFA på iShares-leverantörens webbplats.
Vanguard Total World Stock ETF (VT, $72,64) är en av de bästa ETF:erna att köpa för den verkligt spartanska investeraren – någon som bokstavligen vill ha en hel värld av aktieinnehav utan att behöva köpa fyra eller fem fonder för att få det.
Faktum är att vår Steven Goldberg kallar VT "den enda aktieindexfonden du någonsin kommer att behöva."
Vanguard Total World Stock ETF har cirka 8 200 aktier till hands från alla delar av planeten. Amerika? Kolla upp. Utvecklade marknader? Kolla upp. Den har till och med en anständig allokering på cirka 10 % av sina tillgångar på tillväxtmarknader – högre tillväxt men ibland mindre robusta ekonomier som Kina och Indien.
Cirka 56 % av portföljen är investerad i amerikanska aktier; i själva verket är det bara ett icke-amerikanskt företag (Nestle) som är de 10 bästa innehaven. Därefter finns det anständiga innehav i länder som Japan (7,5 %), Storbritannien (5,0 %) och Kina (3,2 %), men det har innehav i dussintals andra länder, inklusive små tilldelningar till Filippinerna ( 0,2 %), Chile (0,1 %) och Qatar (0,1 %).
VT är en verklig one-stop shop för aktier, det är utomordentligt billigt för vad det tillhandahåller, och för närvarande ger det lite mer än den bredare amerikanska marknaden.
Läs mer om VT på Vanguard-leverantörens webbplats.
Fastighetsinvesteringsfonder (REITs) är ett något annorlunda kriterium än traditionella aktier. Dessa är en skapelse av kongressen som kom till liv 1960 specifikt för att ge vanliga investerare tillgång till fastigheter. Det skulle vara svårt för de flesta att avrunda de miljontals dollar som det skulle ta för att köpa och hyra ut till exempel en kontorsbyggnad eller en galleria. Men nästan alla privata investerare kan betala några hundra dollar för vissa aktier.
REITs är användbara för pensionsinvesterare av ett par skäl. För det första är REITs genom själva designen skyldiga att betala ut minst 90 % av sina skattepliktiga vinster som utdelningar till aktieägarna. Som ett resultat av detta tenderar fastigheter att vara bland de högavkastande marknadssektorerna och en stor inkomstkälla för pensionärer.
Fastigheter tenderar också att vara okorrelerade med amerikanska aktier – med andra ord, de rör sig inte alltid på samma sätt, vilket innebär att REITs ibland presterar bra när amerikanska aktier inte gör det. Det är en fördel med diversifiering. Ben Carlson, på A Wealth of Common Sense, visade att från 1978 till juli 2018 överträffade en 75%-25% blandning av S&P 500 och ett REIT-index varje index individuellt. "Detta är inte en enorm förbättring på något sätt," skriver han, "men att kombinera de två tillgångarna gav högre avkastning än REIT-index och lägre volatilitet än S&P."
iShares Cohen &Steers REIT ETF (ICF, $118,06) är en av de bästa ETF:erna för detta ändamål – och en som vi har fokuserat på tidigare när vi letade efter medel för skydd mot kraschar på marknaden. Den blandar expertis hos fastighetsspecialisten Cohen &Steers med skalan hos iShares (vilket gör att den kan ta ut relativt lägre avgifter).
Denna snäva 30-aktieportfölj investerar i de dominerande aktörerna inom en rad olika fastighetstyper. American Tower (AMT) tillhandahåller den telekommunikationsinfrastruktur som USA och flera andra länder behöver för att hålla våra smartphones uppkopplade. Welltower (WELL) är ledande inom äldreboende och stödboendefastigheter. Och Public Storage (PSA) … uppenbarligen säger namnet allt.
En nyfiken notering om ICF är att den ger mindre än de flesta andra REIT ETF:er. Men dess betoning på hög kvalitet ger överlägsen prisprestanda som gör den till en vinnare med total avkastning under de flesta tidsperioder.
Läs mer om ICF på iShares-leverantörens webbplats.
Obligationer – skulder utgivna av många enheter, från den amerikanska regeringen till jätteföretag till små kommuner – har en plats i många portföljer, särskilt pensionskonton. Det beror till stor del på att de delar ut fasta utdelningar som pensionärer kan lita på som inkomst.
Och återigen, det hjälper att ha en annan okorrelerad tillgång. Från Kiplingers Eleanor Laise:
"För pensionärer bör obligationsfonder i allmänhet fungera som ballast, hjälpa dig att motstå marknadsvolatilitet och ge dig stabila tillgångar att utnyttja när dina aktieinnehav är nere."
Varför obligationsfonder istället för enskilda obligationer? Tja, för det första är de svårare att undersöka än många aktier, och media täcker dem knappt, så det är inte lätt att veta vilka enskilda skuldemissioner som ska köpas. En obligationsfond tar bort det ansvaret från din tallrik och du får den extra bonusen att du täcker risken genom att sprida den över hundratals om inte tusentals obligationer.
Vanguard Total Bond Market ETF (BND, $85,16) är en fynd-källare ETF som har mer än 8 600 obligationer. Det anses vara en "medellångfristig" obligationsfond med en genomsnittlig löptid på sex år. (Duration är ett riskmått för obligationer; det betyder i huvudsak att en räntehöjning på en procentenhet kommer att resultera i en minskning med 6 % för fonden.)
BND investerar i flera olika typer av skulder – statsobligationer (44,0 %), företagsobligationer (26,8 %) och statliga inteckningsskyddade värdepapper (21,8 %) utgör lejonparten, även om det har stänk av företagsinteckningsstödda och till och med utländska obligationer. Och all skuld den har är "investment-grade", vilket innebär att de stora kreditinstituten uppfattar alla dessa ha en hög sannolikhet att återbetalas.
Dessutom, tack vare en kostnadsminskning i år, är BND nu den lägsta amerikanska obligations-ETF på marknaden.
*SEC-avkastningen återspeglar den ränta som intjänats efter avdrag för fondkostnader för den senaste 30-dagarsperioden och är ett standardmått för obligations- och preferensaktier.
Penningmarknadsfonder är främst utformade för att skydda dina tillgångar och tjäna dig en liten bit vid sidan av. Dessa fonder investerar i högkvalitativa, kortfristiga skulder såsom statsskuldväxlar och insättningsbevis. De ger inte mycket, men de har låg risk, vilket gör dem till ett idealiskt gömställe under turbulenta marknader.
Det finns bara en handfull penningmarknads-ETF, men SPDR Bloomberg Barclays 1-3 Month T-Bill ETF (BIL, $91,58) är ett solidt och billigt val bland alternativen med högre tillgångar.
Du hittar inte många mindre ETF-portföljer där ute. BIL har bara 15 extremt kortfristiga statsskuldemissioner som sträcker sig från 1 till 3 månader för tillfället, med en genomsnittlig justerad löptid på bara 29 dagar .
Hur stabil är denna fond? Under det senaste decenniet är gapet från dess högsta punkt till dess lägsta punkt bara tre tiondelar av en procent. Allt som krävs är en snabb titt på diagrammet för att se de uppenbara uppsidorna och nackdelarna med en fond som denna.
BIL-data från YCharts
Du kommer att gå miste om hausse på marknaden, men dina pengar kommer knappt att vika sig, oavsett hur dramatisk nedgången är.
Läs mer om BIL på SPDR-leverantörens webbplats.
Föredragsaktier har länge kallats en "hybrid" säkerhet som blandar olika aspekter av vanliga aktier och obligationer. Till exempel representerar preferensaktier faktiskt ägande i ett företag, som en stamaktie ... men det har vanligtvis inte rösträtt, vilket obligationsinnehavarna också saknar. Föredragsaktier betalar ut (vanligtvis höga) utdelningar som ofta beskattas som "kvalificerade" utdelningar som många vanliga aktieutbetalningar ... men dessa utdelningar är ofta fastställda till en specifik ränta, ungefär som en obligations kupong.
Ur praktisk synvinkel är preferensaktier en inkomstlek. De erbjuder en avkastning som ligger långt över genomsnittet, ofta mellan 5 % och 7 %. Men de rör sig vanligtvis inte mycket åt endera hållet – om ett företag rapporterar explosiva vinster kan dess stamaktier skjuta högre, men dess preferenser kanske knappt viker av.
Denna konservativa, inkomstfokuserade karaktär gör preferensaktier tilltalande för pensionsportföljen. VanEck Vectors Preferred Securities ex Financials ETF (PFXF, $20,13) är en av de bästa ETF:erna att köpa för att samla in den här typen av inkomst.
Efter björnmarknaden och finanskrisen 2007-09 dök det upp många "ex-finansiella" ETF:er som svar på bankernas misshandel och den efterföljande misstro som skapades. PFXF, som introducerades 2012, var en av dem. Medan de flesta fonder med preferensaktier har stora allokeringar till preferenser inom finanssektorn, undviker VanEcks ETF dessa, istället investerar de i preferensvärdepapper från allmännyttiga företag, REITs och telekom, bland andra områden på marknaden.
Ärligt? PFXF:s ex-finansiella karaktär är inte riktigt här eller där längre. Banker är mycket bättre kapitaliserade och reglerade nu än de var 2007, så risken för ytterligare en nära kollaps verkar inte lika stor. Men anledningen till att PFXF:s 120-aktieportfölj fortfarande håller i sig är dess kombination av högre avkastning än genomsnittet och en av de lägsta kostnaderna i utrymmet.
* Inkluderar en avgiftsbefrielse med fyra punkter.
Läs mer om PFXF på VanEck-leverantörens webbplats.
5 bästa Vanguard ETF:er för pension
De 10 bästa Vanguard ETF:erna för en smutsbillig portfölj
De 15 bästa teknik-ETF:erna att köpa för stora vinster
De 7 bästa obligationsfonderna för pensionssparare 2022
De 22 bästa aktierna att köpa för 2022
De 12 bästa vårdaktierna att köpa för 2022
De 10 bästa slutna fonderna (CEF) för 2021
15 bästa ESG-fonderna för ansvarsfulla investerare