Det är svårt att få det bästa av två världar i fonder. Vissa produkter kan vara bra för att opportunistiskt jaga tillväxt, men lika snabbt dras det tillbaka när investerare till exempel riskerar. Andra kanske klarar sig bra i nedgångar men misslyckas med att delta i rivningar på breda marknader.
Sjukvårdsfonder kan dock uppvisa defensiva egenskaper och leverera marknadsslående prestanda över långa tjursträckor.
Hälsovårdsaktiers defensiva karaktär kommer från det faktum att konsumenter i allmänhet kommer att fortsätta att köpa dessa varor och tjänster som de behöver, oavsett vad ekonomin gör. Den långsiktiga tillväxtaspekten stöds av kombinationen av en åldrande befolkning och framsteg inom medicinsk vetenskap och teknologi.
För bevis på det kort- och långsiktiga dubbla spelet för sjukvårdsfonder, leta inte längre än de faktiska siffrorna. Under året till och med den 6 oktober 2020 – en avgjort tumultartad period – hade den genomsnittliga fonden för hälsovård överträffat S&P 500, 10,9 % till 5,5 %. Under det senaste decenniet har sjukvårdsfonderna i genomsnitt haft en avkastning på 15,5 % årligen, vilket är mer än 2 procentenheter bättre än den bredare marknaden.
Var kan du hitta den här 1-2-sektorn? Läs vidare när vi undersöker fem av de bästa vårdfonderna på lång sikt.
Låt oss börja medVanguard Health Care Fund Investor (VGHCX, 218,07 USD), ett enkelt men starkt val för investerare som vill ha låga kostnader, låg omsättning och risk under genomsnittet jämfört med andra sjukvårdsfonder.
Vanguard Health Care har ett brett synsätt på hälsovård och investerar i olika sektorer både i USA och utomlands. Läkemedelsaktier utgör den största delen av portföljen med 40 % av tillgångarna, men VGHCX-investerare är också exponerade för bioteknik, sjukvårdsutrustning, sjukförsäkringsbolag och flera andra branscher. Dessutom finns en dryg tredjedel av portföljen i internationella aktier.
Denna blandning är väl beprövad i dess topp 10 innehav, som inkluderar amerikanska UnitedHealth (UNH) och Pfizer (PFE), såväl som Storbritanniens AstraZeneca (AZN) och schweiziska Novartis (NVS).
En varning för denna sjukvårdsfond är köp-och-håll-metoden från Wellington Management, VGHCX:s fondrådgivare. Tillvägagångssättet tenderar att ge genomsnittlig avkastning jämfört med sina jämförbara företag. Men det gör det med en riskprofil under genomsnittet, och kom ihåg:kategorigenomsnittet slår fortfarande S&P 500, vilket är ett nyckelmål när du investerar i sektorfonder.
Tänk på att VGHCX:s 10-åriga genomsnittliga årliga avkastning på 14,9 % är cirka 60 räntepunkter lägre än kategorigenomsnittet (en räntepunkt är en hundradels procent). Men det är fortfarande bättre än S&P 500:s genomsnitt på 13,6 %, och det har kommit med mindre volatilitet.
Läs mer om VGHCX på Vanguard-leverantörens webbplats.
Fidelity Select Health Care Portfolio (FSPHX, 32,09 USD) är en liten förändring från VGHCX, eftersom det höjer risken men också ger bättre avkastning.
Fondförvaltaren Eddie Yoon har varit vid rodret för FSPHX sedan 2008; denna tjänstgöring ger honom full kredit för den enastående 10-åriga årliga avkastningen på 19,2 %. Hans är en tredelad strategi som innebär att investera en stor del av tillgångarna i stadigt växande företag och sedan stärka tillväxten med biotekniker såväl som andra snabbväxande företag.
För tillfället har denna Kip 25-fond 20 % plus tilldelningar till sjukvårdsutrustning, bioteknik och läkemedel, med ytterligare en tung slump (19 %) inom sjukförsäkringen. Fonden är fylld med biovetenskaper, sjukvårdsteknik och till och med mjukvaruföretag. Du får också en viss internationell diversifiering på cirka 20% av tillgångarna. UnitedHealth, schweiziska Roche Holding (RHHBY) och COVID-spelet Regeneron (REGN) är alla stora aktörer i denna portfölj.
Man skulle kunna tro att den aggressiva hållningen skulle sätta Fidelity Select Health Care-investerare i avsevärd risk, men Morningstar säger att risken är ungefär i nivå med kategorigenomsnittet. Det är en bra kompromiss med tanke på att FSPHX:s prestanda slår minst 80 % av sjukvårdens fonder under varje betydande tidsram.
Obs:PRHSX:s status är "begränsad." Fonden är öppen för nya investerare, men du måste köpa aktier antingen direkt från T. Rowe Price eller genom finansiella mellanhänder med en befintlig position.
Läs mer om FSPHX på Fidelity-leverantörens webbplats.
T. Rowe Price Health Sciences (PRHSX, 94,41 USD) har konsekvent överträffat sina kategorikamrater delvis för att man inte är rädd för att övervikta mer aggressiva områden inom hälso- och sjukvårdssektorn.
PRHSX delar in hälsovårdssektorn i fem huvudområden:läkemedel, bioteknik, biovetenskap, tjänster och leverantörer av produkter och enheter. Fördelningen mellan dessa huvudområden kommer att variera beroende på den potential som ledningen ser med respektive område.
Health Sciences ledning har sin största del av tillgångar (35 %) dedikerade till bioteknik – hälsovårdssegmentet med högst risk och högst belöning. Resten av portföljen är uppdelad i 12%-20% bitar över de andra fyra branscher som nämns här. Toppinnehav är tunga i stora bolag:UnitedHealth, Intuitive Surgical (ISRG) och Vertex Pharmaceuticals (VRTX) representerar några av sjukvårdsfondens största vikter.
PRHSX är en fond som ligger långt över genomsnittet i de flesta kortsiktiga tidsperioder, men den har verkligen glänst på lång sikt. Den slår 99 % av sina jämlikar under de efterföljande 10- och 15-årsperioderna, med 20,1 % respektive 15,7 % genomsnittlig årlig avkastning.
Observera att PRHSX är öppet för nya investerare men du måste köpa aktier antingen direkt från T. Rowe Price eller genom finansiella mellanhänder med en befintlig finansierad position.
Lär dig mer om PRHSX på T. Rowe Price-leverantörens webbplats.
Medan Janus Henderson Global Life Sciences T (JAGLX, 67,45 USD) kan låta som en fond som fokuserar specifikt på ett hörn av hälso- och sjukvårdssektorn, den ger faktiskt ett annat sätt att få bred tillgång till flera branscher.
JAGLX-portföljen består av företag som fondledningen tror kan tillgodose "ouppfyllda medicinska behov eller förbättra effektiviteten." I översättning får aktieägare i JAGLX en hälsosam dos av läkemedelsföretag, bioteknikföretag och medicintekniska företag, inklusive toppinnehav som Merck (MRK), AbbVie (ABBV) – båda Dividend Aristocrats – och Boston Scientific (BSX).
Men biotech är nyckeln till prestanda här, skriver portföljförvaltaren Andy Acker.
"Vi tror att biotechs innovation bara kommer att accelerera härifrån och skapa möjligheter för investerare som kan identifiera de mest lovande läkemedelsutvecklingarna", säger han. "När vi tittar på Global Life Science Funds kumulativa 10-åriga avkastning ser vi att vår positionering inom bioteknik har varit en viktig drivkraft för bättre prestanda."
Det här är en avgjort storbolagsfond, med cirka 40 % av portföljen investerad i företag större än 100 miljarder dollar. Det är också mycket amerikanskt men med viss (20 %) internationell exponering.
Ur en prestationssynpunkt erbjuder JAGLX den 1-2 punch som investerare i hälsovårdsfonder letar efter, med en genomsnittlig riskprofil men avkastning över genomsnittet inom de flesta tidsramar.
Läs mer om JAGLX på Janus Hendersons leverantörswebbplats.
Fidelity Select Medical Technology and Devices Portfolio (FSMEX, $69,52) är inte en sektorfond, utan istället en industrifond. Kort sagt, det fokuserar på företag som handlar med medicinsk utrustning och utrustning (och relaterad teknologi), och att göra det har hjälpt det att producera kategoriöverträffande avkastning under en tid.
Närmare bestämt investeras cirka 60 % av fondens tillgångar i företag inom hälso- och sjukvårdsutrustning, medan ytterligare 19 % går till livsvetenskapliga verktyg och tjänster. Resten av tillgångarna sprids bland försäkringsbolag, sjukvårdstekniker, hälsovårdsmaterial och andra industrier. Toppinnehav inkluderar Thermo Fisher Scientific (TMO), Becton Dickinson (BDX) och Danaher (DHR).
Det här är en betydligt mer koncentrerad fond, med 47 innehav jämfört med FSPHX:s 88, men den lyckas fortfarande minska risken, vilket Morningstar kallar genomsnittet.
Ur prestationssynpunkt har FSMEX länge varit en av de bästa vårdfonderna du kan köpa. Medan Fidelity Select Medical Technology and Devices är bättre än respektabla 36 % av sina kollegor under de 52 veckorna, med 32 % avkastning, ligger den i 90:e percentilen för alla andra långsiktiga tidsramar.
Läs mer om FSMEX på Fidelity-leverantörens webbplats.
De 6 bästa Vanguard-indexfonderna för 2019 och därefter
De 7 bästa obligationsfonderna för pensionssparare 2022
De 7 bästa ETF:erna för pensionsinvesterare
De 10 bästa slutna fonderna (CEF) för 2021
De 10 bästa Schwab-fonderna för 2022
De 10 bästa slutna fonderna (CEF) för 2021
De 25 bästa fonderna genom tiderna
5 bästa hälsovårdsfonderna på lång sikt