Börsen fick ett hårt slag nyligen då ett antal på-igen, off-again motvindar började blåsa samtidigt. Investerare vände snabbt efter och letade efter mer skyddande positioner. Föga överraskande ledde denna trend till ett inflöde av inflöden till några av de bästa defensiva börshandlade fonderna (ETF).
Federal Reserve slog Wall Street ur balans med en nyligen nedgång på kvartsenheter i sin referensränta för Fed Funds. Ja, det var den första sådan nedskärningen sedan den stora lågkonjunkturen. Men vissa investerare hoppades på en djupare sänkning, och Fed-ordföranden Jerome Powells efterföljande presskonferens höll experter på att gissa om framtida räntesänkningar var mer eller mindre sannolika.
Handelskriget mellan USA och Kina eskalerade därefter. I början av augusti hotade president Donald Trump att lägga en tull på 10 % på ytterligare 300 miljarder dollar i kinesisk import från och med den 1 september, vilket fick Peking att hota med repressalier. Hittills har Kina meddelat att det kommer att stoppa importen av amerikanska jordbruksprodukter och låta sin valuta, yuanen, falla till en lägsta nivå på 11 år. Det senare draget förväntas uppröra Trump, som tidigare har anklagat Peking för valutamanipulation.
Standard &Poor's 500-aktieindex föll snabbt och tappade nästan 4 % mellan stängningen den 30 juli (dagen före Feds tillkännagivande) och börsöppningen den 5 augusti. Vissa investerare kommer att lösa in pengar – men andra söker efter områden på marknaden som kan stiga när marknaden faller, eller platser för att samla in utdelningar i väntan på volatiliteten.
Här undersöker vi 11 av de bästa ETF:erna att köpa om du letar efter portföljskydd. Detta relativt lilla kluster av fonder täcker en hel del mark, inklusive sektorer med hög utdelning, lågvolatilitets ETF:er, guld, obligationer och till och med en enkel, direkt marknadssäkring.
Data är från den 4 augusti. Utdelningsavkastningen representerar den efterföljande 12-månadersavkastningen, vilket är ett standardmått för aktiefonder.
När du läser om att marknaderna har en tuff dag, titta på hur olika sektorer presterade. Ofta kommer du att se stora förluster i vissa aggressiva, högtillväxtsektorer (tänk på teknik eller konsumentskydd/tjänster). Men andra sektorer – särskilt de som traditionellt erbjuder hög avkastning – kan uppleva mindre förluster, ibland till och med vinster under dessa dagar, eftersom investerare flockas till det skydd som deras företag och utdelningar erbjuder.
Allmännyttiga aktier – företag som bland annat tillhandahåller el-, gas- och vattentjänster – är en sådan sektor. Det finns liten tillväxt i dessa företag. De är mycket reglerade, så de kan inte bara lyfta sina priser betydligt högre över en natt, och eftersom de är regionala till sin natur kan de inte snabbt samla på sig nya kunder.
Men de tillhandahåller förnödenheter som människor måste använda oavsett hur dålig ekonomin blir, och som ett resultat har de extremt pålitliga intäktsströmmar som omvandlas till förutsägbara vinster. Och dessa vinster går ofta tillbaka till aktieägarna i form av utdelningar över genomsnittet. Kombinationen av dessa två faktorer gör nyttoaktier attraktiva när resten av marknaden darrar.
Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU, 60,15 USD) ger tillgång till ett snävt kluster av de 28 allmännyttiga företagen i S&P 500. Eftersom fonden är viktad med marknadsvärde (de största företagen utgör de största delarna av portföljen) är den mycket hårt investerad i en få aktier. Största innehavet NextEra Energy (NEE) står till exempel för mer än 12 % av ETF:s tillgångar, och de fem största innehaven står enbart för ungefär 40 %. Det betyder att betydande rörelser i bara en eller två av dessa aktier kan ha en stor effekt på XLU:s prestanda.
Uppsidan? Bruksaktier som helhet tenderar att vara mer stabila än den bredare marknaden ändå. Och de är definitivt mer inkomstvänliga – XLU:s nuvarande avkastning på 3,1 % överskrider lätt de 1,8 % du får genom att investera i S&P 500 ETF:er som SPDR S&P 500 ETF (SPY).
Läs mer om XLU på SPDR-leverantörens webbplats.
Precis som du behöver hjälpmedel som gas för att värma ditt hem och vatten att dricka och hålla dig ren, behöver du också några varor för att ta dig igenom dagen – bland annat mat och grundläggande hygienprodukter.
Det är vad konsumentvaror är:basvarorna i vardagen. Men medan vissa är vad du skulle tro, är andra inte det. Bröd, mjölk, toalettpapper, tandborstar är självklara grunder, även om konsumentvaror också tenderar att inkludera saker som tobak och alkohol – inte behov , i sig, men de konsumeras som det. Sålunda, precis som allmännyttiga företag, tenderar konsumentvaror att ha något mer förutsägbara intäkter än andra sektorer och även betala ut anständiga utdelningar.
Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP, $59,23) investerar i de över 30 dagligvaruaktierna i S&P 500 – en vem är vem av de hushållsmärken du har vuxit upp med och känner. Toppinnehavet Procter &Gamble (PG, 16,2 % av tillgångarna) ansvarar för Bounty pappershanddukar, Charmin toalettpapper och Dawn diskmedel. Coca Cola (KO) och PepsiCo (PEP) – det sistnämnda som också har Frito-Lay, en enorm snacksdivision – utgör tillsammans ytterligare 20 % av tillgångarna.
Och du måste köpa dessa produkter någonstans, vilket förklarar inkluderingen av företag som Walmart (WMT) och Costco (COST).
Consumer Staples SPDR har länge varit bland de bästa ETF:erna att köpa, ur sektorsynpunkt, i nedgångar på marknaden. Den visade sin förmåga under björnmarknaden 2007-09, då den levererade en totalavkastning (som inkluderar pris och utdelning) på -28,5 %, vilket bara var hälften så dåligt som S&P 500:s förlust på 55,2 %. Eller tänk på 2015, då S&P 500 bara gav en avkastning på 1,3 % mot 7 % för XLP. ETF:en överträffade också under det fjärde kvartalets lågkonjunktur 2018.
Du kan delvis tacka dess konsekvent över genomsnittliga avkastning, som för närvarande ligger på 2,7 %.
Läs mer om XLP på SPDR-leverantörens webbplats.
Den sista sektorn vi kommer att titta på här involverar fastighetsinvesteringsfonder (REIT). Kongressen skapade denna företagsstruktur för nästan 60 år sedan för att uppmuntra fastighetsinvesteringar bland mom 'n' pop-investerare – den typen av människor som inte hade råd att bara köpa en kontorsbyggnad eller två med soffbyte.
REITs äger och driver ibland fastigheter av alla slag:de tidigare nämnda kontoren, visst, men också hyreshus, gallerior, self-storage-enheter, lager, till och med driving ranges. Och de byggdes med inkomst i åtanke. Dessa företag måste betala ut 90 % av sin beskattningsbara inkomst som utdelning till aktieägarna – en motprestation för att vara befriade från federal skatt.
REITs – ungefär som allmännyttiga företag – har också en annan ömsesidig fördel:deras verksamhet tenderar att vara mestadels koncentrerad inom USA:s gränser, vilket isolerar dem något (men inte helt) från handelsfriktion.
En sista anmärkning om ICF:Dess avkastning på 2,5% är mindre än många andra REIT ETF:er. Dess kapitalvinster är dock vanligtvis så konsekvent starka att även när dess sämre utdelning ingår, överträffar den de flesta konkurrenter.
Läs mer om ICF på iShares-leverantörens webbplats.
ETF:er med låg volatilitet anses vara bland de bästa ETF:erna för miljöer som den nuvarande eftersom de är utformade för att hålla dig exponerad för börsens uppsida samtidigt som de minskar risken. Vet bara vad du kan förvänta dig:De underpresterar vanligtvis under tjurrörelser och överpresterar under nedgångar.
iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV, $62,59) är den största lågvolyms-ETF på marknaden och ett av två volatilitetsdämpande alternativ i Kiplinger ETF 20-listan över högkvalitativa, lågkostnadsfonder. USMV riktar sig till aktier med "lägre volatilitetsegenskaper i förhållande till den bredare amerikanska aktiemarknaden."
Så här görs korven:USMV tittar på de översta 85 % (efter börsvärde) av amerikanska aktier som har lägre volatilitet jämfört med resten av marknaden. Den använder sedan en riskmodell med flera faktorer för att vikta aktierna. Portföljen förfinas ytterligare av ett "optimeringsverktyg" som tittar på den förväntade risken för värdepapper inom indexet.
Denna portfölj kan fluktuera mycket över tiden. Till exempel, i slutet av 2018, investerade USMV nästan 20 % i tekniska aktier och 15,4 % investerade i hälsovård. Idag är IT 16,6% och sjukvården 10,9%. Misstag inte heller "minsta volatilitet" för "brist på tillväxt." ETF:s högsta innehav inkluderar Visa (V) och McDonald's (MCD), som båda har spurtat förbi den bredare marknaden och nått rekordnivåer under de senaste veckorna.
Läs mer om USMV på iShares-leverantörens webbplats.
Legg Mason Low Volatility High Dividend ETF (LVHD, 32,10 USD) ger en idealisk blandning av lågvolatilitetsfaktorn och hög direktavkastning.
I grund och botten är det ett 1-2 slag av portföljskydd.
Låg volatilitet svänger åt båda hållen. Ibland kan vara mer volatil än marknaden innebära att du genererar mer uppsida, så att minska volatiliteten kan begränsa vinsterna. Men om du kan minska volatiliteten via aktier som ger betydande inkomster kan du ta igen en del av prisskillnaden.
LVHD åstadkommer detta genom att skanna ett universum av 3 000 aktier som screenar efter företag som betalar "relativt höga hållbara utdelningsavkastningar" och sedan poängsätter dem baserat på pris- och vinstvolatilitet. Varje gång fonden balanserar om kan en aktie stå för maximalt 2,5 % av tillgångarna, och ingen sektor får vara större än 25 % (förutom REIT, som inte kan överstiga 15 %). Observera bara att det handlar om ombalansering – när aktier stiger och faller mellan justeringarna kan dessa procentsatser också stiga och falla.
Legg Masons ETF har vanligtvis mellan 50 och 100 aktier. Just nu har det 79 innehav som är mest koncentrerade till allmännyttiga företag (25,7 %), följt av REITs (16,0 %) och konsumentvaror (13,9 %) – en blandning som inte borde förvåna dig om du har läst noga hittills . Topp 10 innehav inkluderar P&G, telecom REIT Crown Castle (CCI) och bolaget American Electric Power (AEP).
Läs mer om LVHD på Legg Mason-leverantörens webbplats.
Småbolagsaktier rekommenderas sällan som ett sätt att säkra sig mot en osäker marknad. Visst, de har en enorm tillväxtpotential, men de har också hög risk – och när investerare är rädda tenderar de att avstå från risker.
Invesco S&P SmallCap Low Volatility ETF (XSLV, $47,92) låter dig ha din tårta och äta den också.
XSLV investerar i de 120 minst volatila aktierna med S&P SmallCap 600 Index. Portföljen sammanställs inte efter marknadsvärde, utan efter låga volatilitetspoäng. Den rekonstitueras också oftare än vissa andra fonder – kvartalsvis snarare än halvårsvis, så det är bättre att sålla bort företag som kan ha fallit under för en högre volatilitetsnivå.
Per Kiplingers Nellie Huang, som nyligen analyserade fonden som en del av dess inkludering i Kip ETF 20:"Invesco S&P SmallCap Low Volatility är utformad för att jämna ut resan. Så långt, så bra:Sedan denna ETF lanserades i början av 2013 har den överträffat två riktmärken för småföretagsaktier – Russell 2000 och S&P SmallCap 600 – på årsbasis, med mindre volatilitet.”
XSLV är dock snedvridet ur sektorsynpunkt, med hela 44 % av sin portfölj investerad i finans och nästan ytterligare en fjärdedel av fonden i fastigheter. Men dessa koncentrationer, särskilt i REITs – inklusive toppinnehaven Apollo Commercial Real Estate Finance (ARI) och Redwood Trust (RWT) – resulterar i en avkastning på 2,7 %, vilket är betydligt fetare än de 1,6 % som genereras av Russell 2000 small cap-index.
Småbolagsaktier kan också ge viss isolering från internationella problem, med tanke på att de flesta om inte alla deras intäkter ofta genereras på hemmaplan.
Läs mer om XSLV på Invesco-leverantörens webbplats.
Guld är ett populärt flyg-till-säkerhetsspel som kan få ett lyft från flera håll. En del av det är bara en rädsla i värsta fall:om globala ekonomiska strukturer kraschar och papperspengar inte betyder något, kommer människor fortfarande att tilldela något värde till det glänsande gula elementet som en gång var en valuta, oavsett dess begränsade praktiska användning jämfört med till andra metaller.
Naturligtvis, vid den tidpunkten tänker du förmodligen inte på din IRA.
Men guld är också en okorrelerad tillgång som inte rör sig perfekt med eller mot aktiemarknaden. Det anses ofta vara ett skydd mot inflation. Det tenderar att gå upp när centralbanker släpper lös enkla pengar-politik. Eftersom guld i sig är prissatt i dollar, kan svaghet i den amerikanska dollarn göra det värt mer. Så ibland lönar det sig att göra kortsiktiga satsningar på metallen.
Om du inte vill gå igenom besväret och kostnaderna för att få guldtackor eller mynt levererade, hitta någonstans att förvara dem, försäkra dem, sedan behöva hitta en köpare och ett sätt att lossa dem när du vill lämna din "position ,” överväg en av de många ETF:er som handlar baserat på värdet av faktiskt guld som lagras i valv.
Varje GraniteShares Gold Trust (BAR, $128,83) enhet representerar 1/100 av ett uns guld. Och med ett kostnadsförhållande på 0,1749 % är det den näst billigaste ETF:n som stöds av fysiskt guld. Först är Aberdeen Standard Physical Swiss Gold Shares ETF (SGOL), som i slutet av 2018 underskred GraniteShares med oförändrade 0,17 % – ännu en salva i vad som har varit ett aggressivt avgiftskrig i rymden.
Men BAR har andra incitament, inklusive en låg spridning som är attraktiv för handlare och ett investeringsteam som är lättare att komma åt än de hos större leverantörer.
Läs mer om BAR på GraniteShares-leverantörens webbplats.
Guldgruvaktier är en blandning av råvaror och aktier – de är börsnoterade företag som har intäkter och vinster, men deras öden dikteras till stor del av den gula metallens rörelse.
Du förstår, guldgruvarbetare har en beräknad kostnad för att utvinna varje uns guld ur jorden. Varje dollar över det är vinst i deras fickor. Således kommer samma tryck som driver guld högre och drar det lägre att ha en liknande effekt på guldgruvaktier.
VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX, $27,77) är bland de bästa ETF:erna för detta ändamål. Det är den största guldgruv-ETF, med mer än 11 miljarder dollar i tillgångar, och det är ganska okomplicerat. Fonden har mer än 40 aktier som ägnar sig åt själva utvinningen och försäljningen av guld. (VanEck har en systerfond, GDXJ, som investerar i "junior" guldgruvarbetare som jagar efter nya fyndigheter.)
Men varför guldgruvarbetare istället för själva guldet?
Guldaktier agerar ibland i en mer överdriven förvaltare – det vill säga när guld går upp tenderar guldgruvarbetare att vinna ännu mer. Till exempel har guldet i sig haft ett fenomenalt 2019, med ovannämnda BAR som återvände 12,3 % hittills i år. GDX är dock upp nästan 32 %, stiger när guldet klättrar och sjunker på till och med en liten svaghet i metallen.
Läs mer om GDX på VanEck-leverantörens webbplats.
iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SKYG, $84,68) är, för att vara rakt på sak, tråkigt. Det är en basindexfond som för närvarande investerar i en korg med mer än 80 amerikanska statsobligationer med en genomsnittlig effektiv löptid (tiden tills en obligations kapital betalas i sin helhet) på bara mindre än två år.
Dessa obligationer är ett säkert kort med tanke på att två av de tre stora kreditgivarna ger amerikanska skulder högsta möjliga betyg. Den korta löptiden hjälper också, eftersom den minskar risken för att räntorna stiger snabbt, vilket gör SHYs nuvarande innehav mindre attraktiva.
Säkra satsningar brukar inte betala mycket, naturligtvis, men det här är inte typiska tider. SHY:s nuvarande avkastning på knappt 1,8 % är bara några räntepunkter (en hundradels procent) mindre än den mer riskfyllda iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF), vars vägda genomsnittliga löptid är mer än fyra gånger längre.
SHY rör sig sällan mycket. Under de senaste fem åren har fonden handlats i ett intervall på cirka 3 % från topp till botten. Så i goda tider krossar S&P 500 vanligtvis kortfristiga obligationer. Men utsikterna att få en avkastning på 1,8 % utan att oroa dig särskilt mycket för blödande kapitalförluster låter ganska bra jämfört med att vara fullt investerad i aktier under en korrigering eller en börsmarknad.
Läs mer om SHY på iShares-leverantörens webbplats.
* SEC-avkastningen återspeglar räntan som tjänats in för den senaste 30-dagarsperioden efter avdrag för fondkostnader. SEC-avkastning är ett standardmått för obligationsfonder.
IQ S&P High Yield Low Volatility Bond ETF (HYLV, $23,66) blandar några av de teman som vi har diskuterat här. Du undviker exponering mot aktiemarknaden via obligationer, du lutar dig mot höga inkomster för att öka avkastningen och du söker efter låg volatilitet för att minimera förluster.
HYLV försöker hitta en medelväg där du kan njuta av den höga avkastningen på obligationer med lägre investeringsgrad ("skräp") samtidigt som du försöker minska deras relativt höga risk. Det underliggande indexet väljer obligationer med hjälp av en beräkning som tar hänsyn till obligationens duration (ett mått på dess känslighet för räntor), obligationens spread (skillnaden mellan dess avkastning och en amerikansk statsobligation med liknande löptid) och spreaden på den bredare universum av obligationer som fonden väljer från.
Resultatet borde inte förvåna någon:Åttiotre procent av HYLV:s skuldportfölj är i den högsta kvalitetsnivån för skräp (BB), med cirka 26 % totalt i den absolut högsta icke-investeringsvärda klass, BB+. Resten är i B-klassad skuld, enligt ETF:s senaste faktablad – ingen är i CCC eller lägre.
Du får in mindre inkomster (4,1 %) än vad du får från skräpgrunder som SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF (JNK) och iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG), som båda ger avkastning. mer än 5 %. Men HYLVs rörelser tenderar att vara mindre drastiska, vilket ger dig mer sinnesro.
Läs mer om HYLV på New York Life-leverantörens webbplats.
** SEC-avkastningsdata för HYLV gäller den 30 juni. Morningstar-data för SEC-avkastning var inte tillgänglig i skrivande stund.
Även om alla följande ETF:er verkligen är bland de bästa ETF:erna att äga om du letar efter skydd, är ingen i sig så kraschsäkra som ProShares Short S&P500 ETF (SH, 26,71 USD).
Faktum är att bästa möjliga scenariot för SH är en marknadskrasch.
ProShares Short S&P500 ETF är en komplex maskin av swappar och andra derivat (finansiella instrument som återspeglar värdet på underliggande tillgångar). Men vad det ger investerare är enkelt:den omvända dagliga avkastningen (minus avgifter) av S&P 500 Index. Kort sagt, om S&P 500 tappar 1%, bör SH gå upp 1%. Verkligheten bekräftar detta:Titta på valfritt diagram över ProShares Short S&P500 ETF och du kommer att se en virtuell spegelbild av S&P 500.
SH används bäst som en enkel marknadssäkring. Om du är rädd för en marknadskorrigering eller ännu värre, kan du överge alla dina aktier – men du skulle få massor av handelsavgifter, för att inte tala om potentiellt förlora på höga avkastningar på kostnader för etablerade utdelningspositioner. Eller så kan du stanna mestadels länge men allokera en liten procent av din portfölj till SH. På så sätt, om resten av dina aktier går ner, är chansen stor att SH åtminstone motverkar några av dessa förluster, och att du inte heller absorberar alla dessa handelsavgifter.
Risken är lätt att se:Om marknaden går upp kommer SH att dämpa några av dina vinster.
Varnas:Mer aggressiva "hävstångsbaserade" inversa ETF:er ger dubbel eller till och med tredubblad exponering av denna typ av exponering, vare sig det är på S&P 500 eller till och med sektorer och industrier. Men du riskerar också att dubbla eller tredubbla förlusterna – alldeles för stor risk för din typiska köp-och-håll, pensionärsinriktade investerare. En liten säkringsposition i SH är dock hanterbar och kommer inte att knäcka din portfölj om tjurarna faktiskt vinner.
Läs mer om SH på ProShares-leverantörens webbplats.
10 bästa ETF:er att köpa för en allvädersportfölj
11 bästa utdelnings-ETF:er att köpa för en diversifierad portfölj
De 10 bästa Vanguard ETF:erna för en smutsbillig portfölj
De 15 bästa teknik-ETF:erna att köpa för stora vinster
De 22 bästa aktierna att köpa för 2022
De 12 bästa REITs att köpa för 2022
De 12 bästa vårdaktierna att köpa för 2022
13 bästa aktier att köpa för nästa börskorrigering