Börsen har skakat de senaste dagarna av en upptrappning av handelsstriden med Kina, samt ett steg från Federal Reserve att sänka referensräntor för första gången sedan 2008 – men inte så mycket som vissa på Wall Street hoppades. Men även efter stor försäljning är Standard &Poor's 500-aktieindex bara några procent lägre än någonsin.
Är detta början på en efterlängtad börskorrigering? Eventuellt. Men istället för att försöka bedöma exakt när en korrigering kommer eller vad som kommer att utlösa den, är en bättre plan att helt enkelt förbereda sig. Det vill säga, du kan ändra sammansättningen av din portfölj så att den bättre klarar en storm – men ändå tjäna pengar så länge tjuren fortsätter att springa.
En mer defensiv hållning har nackdelar; ingenting är gratis. Det största problemet är att undervikta aktierna som fortfarande driver upp marknaden. Men för investerare som tror att en korrigering kommer och inte vill spela det förlorande spelet att försöka tajma marknaden, har vi frågat en grupp investeringsförvaltare och andra experter vilka aktier de förväntar sig att hålla uppe om marknaden skulle dra. tillbaka.
Här är 13 av de bästa aktierna att köpa för att få bort en börskorrigering. De flesta av dessa kretsar kring idén att investera i högkvalitativa företag som har bra kassaflöden och affärshälsa, med prissättning och stabil kundefterfrågan. Detta inkluderar dagligvaruaktier som säljer produkter och tjänster som människor inte kan leva utan. Ett par hjälper dig att öka din exponering för guld, som kommer från en flerårig dvala.
Marknadsexperter föreslår ofta konsumentvaruaktier när marknaden verkar redo att dra sig tillbaka. Företag i denna grupp åtnjuter en stabil efterfrågan i goda och dåliga tider och deras aktier tenderar att ge bra utdelningar, vilket gör dem till de bästa aktierna för att hjälpa till att mildra slaget av en marknadsnedgång.
Men bara för att ett företag är i denna sektor betyder det inte att det kan avvärja björnarna. Det måste erbjuda solid ekonomisk hälsa och goda marknadsandelar i sin bransch.
David Bickerton, VD för MDH Investment Management i Ohio, säger Coca-Cola (KO, $52,03) är välpositionerad inom sektorn, har en "fästning" balansräkning och ger en stark utdelning. Den utbetalningen har ökat utan avbrott under 57 år i rad, vilket placerar KO bland utdelningsaristokraternas led.
Coca-Cola nådde nya rekordnivåer i juli, delvis tack vare organisk tillväxt genom sitt Dasani-märke av seltzervatten. Dess förvärv av den brittiska internationella kaffekedjan Costa Coffee – som hade nästan 3 900 platser i slutet av 2018 – har visat sig vara en stor bidragande orsak till tillväxt genom dess butiker och tusentals varuautomater.
Coca-Colas intäkter växer fortfarande utanför USA, trots den generellt långsammare globala ekonomin – återigen delvis tack vare Dasani.
En stark US-dollar är en motvind för Coca-Cola, eftersom det försvagar effekten av företagets utländska intäkter. Men skulle dollarn försvagas, skulle det ge ytterligare ett lyft för Cokes verksamhet.
David Bickerton rankar också J.M. Smucker (SJM, $111,73) som en toppkandidat för säkerhet och tillväxt.
De flesta känner till Smuckers varumärken, från Folgers och Dunkin-kaffe till Jif-jordnötssmör, Crisco-matfett och namne Smuckers sylt. Djurägare kommer troligen att känna igen Meow Mix, Milk-Bone, Kibbles 'n Bits, 9Lives och den kändismärkta Rachael Ray Nutrish.
Dessa är traditionella konsumentvaror som folk fortfarande kommer att köpa oavsett vad ekonomin gör. Det borde ge företagets aktiekurs naturligt stöd om och när vi upplever en börskorrigering.
Bickerton säger att SJM:s balansräkning har samma "fästning"-kvalitet som Coca-Cola. Smucker har inte en lika lång utbetalningshistorik, men den har förbättrat sin utdelning i 18 år i rad. Under det senaste halvt decenniet ökade Smucker sin utdelning fem gånger för en genomsnittlig årlig ökning på 7,9 %.
Danny Ray, grundare av PinnacleQuote Life Insurance Specialists, rekommenderar återförsäljaren Target (TGT, 82,62 USD).
Den mest intressanta aspekten av denna aktie är utanför balansräkningen, säger Ray. Target är inte en specialhandlare – till exempel butik som bara handlar med t.ex. möbler eller kläder – och skulle därför inte drabbas lika hårt av en ekonomisk nedgång. Target är, tack vare sina matalternativ, en del av många amerikaners vardag. Det gör inte TGT immun mot en tillbakagång, men det och liknande återförsäljare borde vara bland de bästa aktierna i branschen om marknaden avtar.
Ett starkt operativt nettokassaflöde ger också företaget flexibilitet att uthålla en längre period av korrigering. Dessutom kommer dess utdelning – som för närvarande ger mer än 3 % och har vuxit kontinuerligt i nästan ett halvt sekel – hjälpa investerare att vänta genom att delvis kompensera nedåtgående prisrörelser.
Ray tillägger att utdelningsinvesterare tenderar att vara långsiktiga innehavare, så försäljningstrycket i inkomstaktier som Target skulle mildras. Han tror också att större institutionella fonder inte kommer att lämna sina positioner utan sannolikt kommer att ackumulera fler aktier till lägre priser.
Av liknande skäl gillar Danny Ray också Walmart (WMT, $109,38). Det är en "alldagsamerikansk" återförsäljare. Många analytiker är överens om att det också är en av få traditionella fysiska återförsäljare som har byggt upp en onlinenärvaro som verkligen är konkurrenskraftig med Amazon.com (AMZN) – e-handelsgorillan på 800 pund.
Bickerton håller med och påpekar att Walmart under sin senaste kvartalsrapport tillkännagav e-handelstillväxt på 37 % jämfört med föregående år – ett stort antal med tanke på hur mycket de redan har växt ut den stora plattformen. Hämtning och leverans av matvaror via Walmart.com fortsätter att bidra till tillväxthistorien.
Ray säger att demografin för konsumenter som använder Amazon är medelklass och högre – i huvudsak människor med pengar att spendera. Men konsumenter med lägre inkomster tenderar inte att handla på Amazon. Många är beroende av fasta inkomster, inklusive social trygghet, och majoriteten av dem går fortfarande personligen till Walmart (och Target).
En börskorrigering i och för sig kommer sannolikt inte att påverka dessa konsumenter särskilt mycket. Det är osannolikt att de kommer att dra tillbaka på att spendera på samma sätt som en mer välbärgad konsument kan göra när deras portfölj krymper.
"Även under finanskrisen 2008, när många återförsäljare gick under, var parkeringsplatserna vid Walmart inte tomma", säger Ray.
Tänk på att under den senaste korrigeringen under fjärde kvartalet 2018 tappade AMZN-aktien 31 % från topp till botten medan WMT bara tappade 19 %. Viktigt är att Walmart klarade sig bättre under hela nedgången; Amazon tappade en fjärdedel av sitt värde under hela fjärde kvartalet och S&P 500 tappade 14 % … medan Walmart bara gav upp mindre än 1 %.
Ett av de billigaste hemförbättringsprojekten är ett nytt lager färg. Och eftersom efterfrågan på hemförbättring visat sig vara mindre cyklisk än tidigare, tycker Izet Elmazi – senior portföljförvaltare hos Bristol Gate Capital Partners i Toronto – Sherwin-Williams (SHW, $512,95) är rätt aktie för stabilitet och tillväxt.
Sherwin-Williams är en global ledare inom tillverkning och försäljning av färger, beläggningar och andra liknande produkter. Elmazi anser att företaget är ekonomiskt sunt tack vare hög generering av fritt kassaflöde och en förbättrad balansräkning. SHW har genererat 17,7 miljarder USD i intäkter under de senaste 12 månaderna med 43 % bruttomarginal.
Ombyggnad och renovering driver huvuddelen av dess efterfrågan, och företaget har gott om prissättning. Sherwin-Williams borde vara en överlevare, även i en konsoliderande industri.
"Om vår avhandling stämmer är detta bara början eftersom bruttomarginalerna trendar tillbaka mot 50 % över tiden och den organiska tillväxten accelererar härifrån", säger Elmazi. "Efterfrågan på dess produkter är fortfarande inte på toppnivåer tidigare. Hur många saker kan du säga det för?”
Behovet av telekommunikationsinfrastruktur är tydligt som det är, men tillkomsten av 5G-kommunikation gör det behovet mer pressande. Detta är ett exempel på en bransch som inte är beroende av de mindre upp- och nedgångarna i ekonomin eller aktiemarknaden, eftersom den är central för en makrotrend över hela världen.
Emmet Savage – VD för MyWallSt, en investeringsapp och utbildningswebbplats – gillar American Tower (AMT, 211,41 USD) för exponering för detta utrymme, och kallar det "bra att investera i när man överväger aktier som är redo för recession."
American Tower är en fastighetsinvesteringsfond (REIT) som, trots vad namnet antyder, äger och driver trådlös infrastruktur och sändningsinfrastruktur inte bara i USA utan även i 16 andra länder. AMT äger mer än 170 000 mobiltorn och hyr ut dem till några av de största namnen inom kommunikation, inklusive AT&T (T) och Verizon (VZ). Och efterfrågan på American Towers infrastrukturlösningar bör bara öka när 5G når massutbyggnadsstadiet.
"Idag är de på en tillväxtmarknad", säger Savage. "Och om det blir en nedgång kommer American Towers tjänster inte att störas. Oavsett vad som händer kommer människor fortfarande att behöva en telefonsignal och det betyder att deras torn fortfarande kommer att hyras.”
American Tower, som REIT, måste betala ut minst 90 % av sina skattepliktiga vinster som utdelning. Den nuvarande avkastningen under 2 % är inte imponerande, men företaget har förbättrat sin utbetalning varje kvartal sedan början av 2012.
Ibland ser en bra investering inte så lockande ut på ytan. Ta tillverkaren av bildelar och kontorsmateriel General Parts (GPC, $94,53). Sedan toppnoteringen den 5 april på $115,20 per aktie, har aktiekursen mestadels gått nedåt och fallit till nuvarande nivåer runt $95. Det här är inte en momentumhistoria för tillfället.
Det finns dock något att säga om ett företag som ser en relativt stabil efterfrågan på sina produkter och erbjuder en anständig direktavkastning. Dessa egenskaper är anledningen till att Chris Matteson – som driver Integrated Planning Strategies, en Oklahoma-baserad registrerad investeringsrådgivare med endast avgifter – gillar GPC för att stötta upp en portfölj inför eventuella kommande återfall.
"GPC har en adekvat kassaflödesposition", säger han. "Dess nuvarande kvot och snabba kvot (två mått på företagslikviditet) ser bra ut, och den har en överkomlig utbetalningskvot på cirka 51%. Även om det nyligen har ökat sin skuldbörda för att betala för förvärv, har det en sund balansräkning."
Genuine Parts prisfall, tillägger Matteson, utlöstes av svag försäljning i en utmanande europeisk ekonomi, men försäljningen i resten av världen växer långsamt. "Jag skulle lägga till min befintliga position om aktien sjunker ytterligare", säger han.
Han är inte ensam. När aktien föll från april till augusti höll insiders fast vid sina aktier. Faktum är att det var ett köp på 5 000 aktier och ingen försäljning från personer med ingående kunskap om företagets hälsa.
Kombinationen av solida fundamenta och ett pris som redan har sjunkit avsevärt gör att GPC är bland de bästa aktierna att köpa för att klara en marknadsomfattande korrigering.
Farmaceutiska aktier är också mer defensiva till sin natur. Folk måste trots allt ta sin medicin oavsett vad marknaden eller ekonomin gör.
Chris Matteson gillar Bristol-Myers Squibb (BMY, $45,20) i det här utrymmet eftersom det är fundamentalt starkt men för närvarande i onåd på Wall Street; BMY-aktier handlas nära sex års lägsta nivå.
"Det är fortfarande en solid verksamhet med en komplett produktlinje som inkluderar starkt säljande läkemedel som Opdivo (cancer), Eliquis (antikoagulant) och Revlimid (cancer), säger Matteson. "Deras nyligen förvärvade läkemedelsföretaget Celgene (CELG), ett cancerfokuserat biofarmaföretag, skrämde investerare att sälja aktien eftersom de tror att Bristol-Myers Squibb betalade för mycket för ett läkemedel med begränsat patentskydd."
BMY verkar vara "urtvättad". Detta innebär att det tunga försäljningstrycket från flyende investerare har uttömts, vilket i sin tur tyder på begränsad nedåtgående prisrörelse härifrån.
"Likviditetskvoterna ser bra ut, skuldsättningen är låg för ett läkemedelsföretag och utdelningen är cirka 51 %, för liten chans att se en utdelningssänkning", säger Matteson, som säger att han äger aktien och, trots nuvarande sentiment, skulle överväga ackumulerar mer på nuvarande nivåer.
I modellen av Warren Buffett har köp av undervärderade tillgångar varit ett bra sätt att växa kapital i bra och dåliga miljöer. Teorin är att andra förbiser tillgångens potential.
Medan den amerikanska ekonomin fortfarande lägger ut stora siffror i jobb, löner och förtroende, kan vi inte säga detsamma för stora delar av resten av världen. Särskilt Europa är fortfarande under extrem press och många länder har sänkt räntorna till under noll i ett försök att stimulera de kontinentala ekonomierna.
Det är det som gör att investera i Europa nu så spännande.
Tom Chapin, investeringschef för Pennsylvania-baserade Mill Creek Capital Advisors, tror att ett enkelt sätt att få exponering mot Europa är via iShares MSCI Eurozone ETF (EZU, $38,38). Denna ETF innehar aktier i stora och medelstora aktier från utvecklade marknadsländer som använder euron som sin officiella valuta. Det är dock en koncentrerad fond; nästan tre fjärdedelar av dess marknadsvärde kommer från Frankrike, Tyskland och Nederländerna.
Chapin tror att de europeiska marknaderna redan har prissatt sina ekonomiska förhållanden och handlas nu till mer konservativa värderingar. Till exempel handlas det underliggande MSCI Eurozone-indexet till ett pris-till-vinst-förhållande på 13,9 baserat på framtidsinriktade vinstuppskattningar. Jämför det med S&P 500, som handlas till 17,7. Och EZU, med 3,2 %, erbjuder en mycket rikare avkastning än S&P 500 under 2 %.
Daniel Kent, ägare och forskare för StockTrades – en Calgary-baserad investerings- och privatekonomiwebbplats – tycker att de kanadensiska storbankerna är några av världens bästa aktier när det gäller tillförlitlighet. Det är avgörande när marknaden börjar se skakig ut. Pålitliga intäkter hjälper dem att behålla sitt värde under de flesta förhållanden, inklusive marknadskorrigeringar.
"De har gång på gång bevisat att de kan stå emot marknadens svårigheter", säger Kent. "Under finanskrisen 2008 klarade de stormen bättre än några banker i världen." Faktum är att inte en enda kanadensisk institution misslyckades.
Hans bästa aktieval är Toronto-Dominion Bank (TD, $57,51). Den kanadensiska finansjätten har verksamhet spridd över Nordamerika och äger även en del av onlinemäklaren TD Ameritrade (AMTD).
Utdelningen är ganska attraktiv på nuvarande nivåer. Med tanke på företagets senaste utbetalningstillväxt – utdelningen har ökat med nästan 10 % årligen under det senaste halvt decenniet – och en sund utbetalningstäckning, verkar framtida utdelningshöjningar också troliga.
Daniel Kent rekommenderar också Royal Bank of Canada (RY, 77,77 USD) för att undvika marknadsnedgångar.
Royal Bank är ett globalt företag, verksamt i 42 länder inklusive Kanada och USA. Företaget redovisade mer än 3,2 miljarder CAD i vinst förra kvartalet och är ett av Kanadas mest värdefulla varumärken. Det har också höjt utdelningen under åtta år i rad, med ett klipp på cirka 8 % årligen under de senaste fem åren.
RY, liksom många andra kanadensiska banker, började sin nuvarande utdelningstillväxt i slutet av finanskrisen – precis när marknaderna började återhämta sig. Men det viktiga är att kanadensiska bankers utdelningar började från högre mark. Ingen av de kanadensiska "Big Five"-bankerna genomförde en utdelningssänkning, och i själva verket behövde ingen ta en räddningsaktion. "Jag tror att detta i hög grad bidrog till snabbheten på deras återhämtning", säger Kent.
Eftersom Royal Banks aktie föll från cirka 49 USD till under 25 USD under krisens hetta, återhämtade sig aktien till sin ursprungliga pris på 49 USD på mindre än ett år. Jämför detta med Bank of America (BAC), som för närvarande handlas till 29 USD per aktie men toppade över 54 USD 2007.
"Kanadas omfattande regleringsmiljö är det som räddade dessa banker från insolvens och är en av de främsta anledningarna till att de är en så värdefull tillgång för alla investerarportföljer idag", säger han.
Guldbrytningsaktier rekommenderas ofta när ekonomiska, eller geopolitiska, förhållanden börjar surna. Tanken är att guld som tillgång inte är korrelerat till rörelser i aktier, och att det ger en fristad för pengar att gömma sig när aktier snubblar. Guld har nämligen klarat sig bra under ett år med hög osäkerhet, och det stängde nyligen på fleråriga toppar.
Investerare kan själva köpa guld, antingen direkt som mynt eller indirekt via guldbaserade börshandlade fonder (ETF). Men om det tar längre tid för ekonomin och aktiemarknaden att surna, kommer investerare i guld att gå miste om de potentiella vinster som aktier erbjuder.
Den idealiska kompromissen är att flytta lite pengar till guldgruvarbetare, som kommer att dra nytta av stigande guldpriser men ändå kan följa den breda marknaden högre.
Simon Popple – redaktör för UK-baserade Brookville Capital Newsletter, som specialiserar sig på guld- och silverinvesteringar – är mest exalterad över den australiensiska gruvarbetaren Evolution Mining (CAHPF, $3,38), speciellt om marknaden korrigerar. Han säger att det finns flera anledningar till varför Evolution är välpositionerad, men den främsta är att det är en så lågkostnadsproducent. Detta har två viktiga fördelar med en marknadskorrigering.
Den första är att investerare känner sig mer bekväma med företag som redan genererar mycket pengar. Evolution Mining skulle falla i den lägre riskkategorin eftersom det är den lägsta kostnadsproducenten i VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) på $615 till $650 per uns. Guld handlas för närvarande nära $1 441 per uns.
Den andra är att företaget sannolikt kommer att förbli lönsamt om guld faller i pris när många andra guldgruvarbetare kanske inte är det. Och om guldpriset går upp blir de ännu mer lönsamma.
Evolutions hemmamarknad är Australien, där det i genomsnitt handlas cirka 10 miljoner aktier dagligen. Amerikanska investerare kan enklast få exponering via CAHPF-aktierna, som handlas över disk (OTC). Varningen? OTC-aktierna handlas i genomsnitt mindre än 9 000 aktier dagligen, så intresserade investerare kommer att vilja vidta försiktighetsåtgärder som att använda limitorder och stop-loss.
David McAlvany – VD för det Colorado-baserade guldmäklar- och rådgivningsföretaget McAlvany ICA, som ansvarar för guldinvesteringsappen Vaulted – tycker guld- och silvergruvarbetare Agnico Eagle Mines (AEM, $54,39) markerar alla rätt rutor. Faktum är att han äger aktier i kund-, företags- och personliga konton.
McAlvany gillar att Agnico driver lönsamma gruvor av hög kvalitet med överlägsen avkastning på kapital. Den verkar i de ganska stabila geopolitiska jurisdiktionerna i Finland, Kanada och Mexiko.
Företaget har överträffat riktlinjerna i sju år i rad, säger McAlvany, och dess tillgångar ger stabilitet och synlighet av kassaflöden.
Agnico har en policy att inte säkra, vilket i huvudsak innebär att inte sälja något av sin guld- eller silverproduktion framåt. Detta ger investerare full exponering mot guld- och silverpriser, på gott och ont. Med tanke på att guldet i sig äntligen har kommit ur ett sexårigt handelsintervall, skulle säkringar bara skapa en broms på avkastningen just nu.
Bolaget har också en lång historia av att betala utdelningar, till skillnad från många kollegor. Med en avkastning på under 1 % är AEM långt ifrån ett inkomstspel. Men den extra stoppningen bidrar till Agnico Eagle Mines status som en av de bästa aktierna för skydd mot en nedgång.
De 15 bästa teknik-ETF:erna att köpa för stora vinster
De 22 bästa aktierna att köpa för 2022
De 12 bästa vårdaktierna att köpa för 2022
De 11 bästa ETF:erna att köpa för portföljskydd
20 bästa aktier att köpa för Joe Biden-presidentskapet
11 fantastiska aktier att köpa och hålla för nästa decennium
De 12 bästa vårdaktierna att köpa för 2022
De 19 bästa aktierna att köpa för resten av 2019