Flyg mig till månen är en kärlekssång, vars version av Frank Sinatra faktiskt spelades på månen av Apollo 11-astronauter. Men nuförtiden kan det lika gärna vara hymnen för investerare i börshandlade fonder. Tillgångar i ETF:er växer i en astronomisk takt och närmar sig 4 biljoner dollar i USA. Det är fortfarande mindre än de 18 biljoner dollar som finns i amerikanska fonder. Men det är tydligt att investerare nu väljer ETF:er framför fonder. ETF:s andel av totala tillgångar hos värdepappersföretag har vuxit till nästan 16 % från 8 % i början av decenniet, medan värdepappersfonder har tappat marknadsandelar.

Det beror delvis på att ETF:er är smidiga. Dessa fonder, som är korgar med tillgångar som handlas som aktier, är vanligtvis indexbaserade och därför låga. De erbjuder ett effektivt sätt att investera i ett brett spektrum av marknaden eller att nolla in på ett målområde. I takt med att ETF:er utvecklas blir investerare smartare på hur de använder ETF:er i sina portföljer. "Efter ett decennium av marknadsvinster spelar ETF:er nu en unik roll för investerare som grunden för en portfölj och även som medel som gör det möjligt för investerare att vara smidiga", säger Kari Droller, som övervakar tredjepartsfonder och ETF:er på Charles Schwab .

Enligt en färsk Schwab-undersökning använder investerare ETF:er för att stärka kärnan i sina portföljer. Men de använder också dessa medel för att bygga satellitinnehav som kretsar kring kärnan. Dessa satsningar är mer strategiska:ETF:er för kortfristiga obligationer erbjuder barlast i en osäker räntemiljö; utdelningsaktiefonder ger inkomst och stabilitet; en vårdaktie-ETF kan gå på tillväxt.

Vi följer samma tillvägagångssätt med Kiplinger ETF 20, listan över våra favorit ETF:er. Listan är mångsidig. Vissa är kärninnehav, och andra kan tillfredsställa specifika behov, såsom barlast, inkomst eller tillväxt. Vissa är traditionella indexfonder, vilket innebär att de spårar riktmärken som väger innehav efter marknadsvärde (ju större en akties börsvärde, desto större är dess position i indexet och ETF-portföljen). Andra är så kallade smart-beta-ETF:er, som vanligtvis spårar ett designerindex som är byggt för att klara sig bättre än en viss ficka på marknaden. Och några av våra ETF-val hanteras aktivt. Inte alla Kip ETF 20 kommer att vara rätt för dig, men listan kan komma till nytta när du bygger, eller avrundar, din portfölj.

Aktiemarknaden har haft en häftig tur under de senaste 12 månaderna, men vi är nöjda med resultatet för våra Kip ETF 20 aktiefonder. Två av våra smart-beta-ETF:er slår Standard &Poor's 500-aktieindex:Vanguard Dividend Appreciation och Schwab US Dividend Equity .

De traditionella index-ETF:erna gjorde sitt jobb också. De presterade i linje med sitt riktmärke, minus kostnader. Under de senaste 12 månaderna, till exempel, har iShares Core S&P 500, med en kostnadskvot på 0,04 %, en avkastning på 9,91 %, något över S&P 500:s vinst på 9,89 %.

Våra ränte-ETF:er kom för det mesta också igenom. Två av de medellånga kärnobligationsfonderna förvaltas aktivt, men bara en—Pimco Active Bond (symbol BOND) – slog Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond-index. SPDR DoubleLine Total Return Tactical (TOTL) släpade Agg med 0,6 procentenheter.

Vi gör några ändringar i listan i år. Några av nykomlingarna är tänkta att dämpa din portfölj i en marknadsnedgång. En ny aktör är helt enkelt en bättre strategi för att investera i småföretagsaktier; ett annat är ett sätt att köpa in några av vår tids mest innovativa trender. Läs vidare för detaljer om vilka ETF:er som flyttar in och vilka som flyttar ut för att göra plats. Vi delar också med oss ​​av våra tips för handel med ETF:er nedan. Returer och data är till och med den 12 juli.

Växla

Vad finns i: iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV), en ETF som håller sig bra på steniga marknader (Min Vol står för minsta volatilitet ). ETF:n lutar mot aktier av stadigare stora och medelstora amerikanska företag. "Genom att minska den totala volatiliteten levererar fonden marknadsliknande avkastning med lägre risk", säger Holly Framsted, chef för smart-beta-ETF:er för BlackRocks iShares. Under de senaste fem åren har iShares Edge MSCI Min Vol varit 22 % mindre häftig än S&P 500, och den slog riktmärket med i genomsnitt 2,2 procentenheter per år med en årlig avkastning på 13,4 %.

Lågvolatilitetsfonder tenderar att släpa efter marknaden i goda tider men förlora mindre i tuffa tider. Under 2017, när S&P 500 steg med 21,8 %, släpade iShares Edge MSCI Min Vol, men bara lite, med en avkastning på 18,9 %. Men i slutet av 2018, när det breda marknadsindexet sjönk 19,4 %, tappade iShares Edge MSCI Min Vol endast 12,6 %. ETF:n balanserar om två gånger om året för att hålla sig i linje med sitt index. Nyligen inkluderade fondens högsta innehav Newmont Goldcorp, Waste Management och Visa.

Vad är ute: iShares Edge MSCI USA Momentum (MTUM). Denna ETF betonar företag med snabbt stigande aktiekurser. Närmare bestämt huserar den på aktier som har noterat de största kursuppgångarna under de senaste sex och 12 månaderna. Det fungerade bra i mitten av en tjurmarknad. Vi lade till Edge MSCI USA Momentum till Kip ETF 20 i mitten av 2018, och sedan dess har ETF ökat med 12,8 %, vilket slår S&P 500.

Men momentumfonder kan kämpa på volatila marknader. Eftersom priserna flip-flop snabbt finns det färre meningsfulla trender att följa. Under den ungefär tre månader långa perioden mellan slutet av september och den 24 december förra året sjönk Edge USA Momentum 21,1 % i pris, jämfört med en förlust på 19,4 % i S&P 500. "Momentum tenderar att fungera bäst i magen av en ekonomisk cykel , när det finns etablerade trender på marknaden, säger Framsted. "Det går mindre bra när det är större osäkerhet."

Mjukare åktur

Vad finns i: Invesco S&P SmallCap Low Volatility ETF (XSLV) . Småföretagsaktier tenderar att ge ojämn avkastning. Under det senaste decenniet har Russell 2000 småföretags aktieindex varit 37 % mer volatil än S&P 500. Invesco S&P SmallCap Low Volatility är designad för att jämna ut resan. Så långt, så bra:Sedan denna ETF lanserades i början av 2013 har den överträffat två riktmärken för småföretagsaktier – Russell 2000 och S&P Small Cap 600 – på årsbasis, med mindre volatilitet.

Det finns billigare alternativ, men inga lika stadiga. Under de senaste fem åren har ETF:er presterat bättre än sina jämlikar – andra lågvolatilitets- och traditionella småföretags-ETF:er – med mindre volatilitet på både upp- och nedmarknader. Vi ser denna ETF som en kärnaktieinnehav för småföretag.

Aktieplockningsprocessen är enkel. ETF:n spårar en delmängd av S&P Small Cap 600 aktieindex för småföretag som omfattar 120 av de minst volatila aktierna, mätt under de senaste 250 handelsdagarna. Aktier med lägst volatilitetspoäng har en kraftigare placering i portföljen oavsett marknadsvärde. ETF:n är smidigare än några av sina kollegor eftersom den räknar om portföljens beståndsdelar och rankningar var tredje månad, istället för två gånger om året.

Men det är värt att notera att exponeringar mot vissa sektorer i ETF:n kan bli skeva; fonden tillämpar inga begränsningar för att hålla sig i linje med sitt moderindex, S&P Small Cap 600. I dag har ETF nästan 70 % av tillgångarna investerade i finansiella tjänster och fastighetsaktier tillsammans, mer än dubbelt så stor exponering som S&P Small Cap 600. Den höga koncentrationen i utdelningsrika sektorer ger fonden en avkastning på 3,37 %. Två fastighetsinvesteringsfonder, Apollo Commercial Real Estate Finance och Redwood Trust, och en kommersiell hypotekslångivare, Granite Point Mortgage Trust, är bland ETF:s främsta innehav.

Vad är ute: Vanguard Russell 2000 Value ETF (VTVW). Det har varit ett par tuffa år för lågprisaktier för småföretag. Under 2017 släpade värdeaktier i Russell 2000-indexet för småföretagsaktier efter sina tillväxtorienterade motsvarigheter, som ökade hela 22,2 %, med 14,4 procentenheter. Sedan, under 2018, sjönk småföretags värdeaktier med 12,9 % – mer än förlusten på 9,3 % i aktier i små snabbväxande företag. Värdeinvesteringar (köp av aktier som är underprissatta i förhållande till försäljning, vinst eller andra åtgärder) kommer så småningom att komma tillbaka, vilket underdogs på marknaden brukar göra, men vi slår ut denna ETF till förmån för en som erbjuder en smidigare resa.

Vägen till framtiden

Vad finns i: Ark Innovation ETF (ARKK) erbjuder investerare ett effektivt sätt att ta del av några av de största banbrytande framstegen som förändrar liv idag. Den aktivt förvaltade ETF:n investerar i aktier som kommer att dra nytta av en av fem framtida trender:DNA-sekvensering och genterapierna som föds från den; robotik; energilagring (tänk elbilar); artificiell intelligens; och blockchain-teknik (algoritmerna bakom digitala valutor). Elbilstillverkaren Tesla är ETF:s största innehav, följt av 3D-skrivarföretaget Stratasys och Invitae, ett gendiagnostiks- och forskningsföretag.

Detta är en skjuta-månen-investering, inte ett kärninnehav. ETF har 37 aktier, som representerar vad ETF-chef Catherine Wood från Ark Invest kallar penningförvaltningsföretagets "bästa idéer". Ark Invest styr också ytterligare fyra aktiva ETF:er som är inriktade på ett enda "störande innovation"-tema, inklusive Ark Web x.0 ETF och Ark Genomic Revolution. Wood har ett team av 20-tal analytiker och handlare som arbetar med dessa och på Ark Innovation ETF, som spänner över alla teman. "Vi tror att varje aktie i portföljen kommer att leverera minst 15 % årlig avkastning under de kommande fem åren", säger Wood, även om hon medger att de kanske inte har rätt om varje enskilt innehav.

Under de senaste tre åren har Ark Innovation avkastat 35,3 % på årsbasis, vilket slår S&P 500 mer än det dubbla. Men spänn fast dig, för körningen har varit extremt ojämn. Under den perioden var ETF mer än dubbelt så volatil som S&P 500.

Wood använder turbulensen till fondens fördel. Tänk på Tesla, vars aktiekurs studsar runt mycket. I augusti 2018 nådde aktierna 380 dollar. Aktien sjönk till 250 $ månader senare och steg sedan till 377 $ i början av december 2018. I juni 2019 var aktierna nere på 223 $. "Innovation är kontroversiellt, så vi väntar på kontroverser för att bygga upp våra positioner", säger Wood. "Vi köper aktier på de lägsta nivåerna och säljer på de högsta." Trimning och stoppning av innehav ökar omsättningen, vilket med 89 % är typiskt för en fond som fokuserar på teknikaktier. Men Wood är i allmänhet en köp-och-håll-investerare. Baserat på förändringar i innehav som skiftar in och ut ur portföljen helt, säger hon, är fondens omsättning närmare 15 %.

Vad är ute: Vanguard FTSE All-World ex-US Small Cap ETF (VSS). Små utländska företag är mer anslutna till sina lokala marknader än sina större motsvarigheter och erbjuder därför bättre exponering mot ett hemlands snabbt växande inhemska ekonomi. Men på senare år har Vanguard FTSE All-World ex-US Small Cap ETF haft hög risk och låg avkastning. Internationella aktiemarknader har släpat efter amerikanska aktier i fem av de senaste sju åren, nyligen hämmat av en starkare dollar, högre amerikanska räntor och spänningar i handelstullarna. För aggressiva investerare tror vi att Ark Innovation har mer lovande. Investerare som fortfarande vill spela på utländska marknader bör utforska Vanguard Total International Stock (VXUS), som har varit medlem i Kip ETF 20 sedan listan invigdes för fyra år sedan. Fonden erbjuder omfattande exponering mot aktier i utländska företag av alla storlekar på utvecklade och tillväxtmarknader.

Socialt medveten

Vad finns i: iShares MSCI USA ESG Select ETF (SUSA) , som fokuserar på miljömässiga, sociala och bolagsstyrningsegenskaper för att välja aktier. Om du tror att ESG-investeringar innebär trädkramar så har du rätt. Men det är mer än så. De bästa företagen baserat på ESG-kriterier är medvetna om sin miljöpåverkan men behandlar också anställda, kunder och deras samhälle väl och har en mångsidig pool av etiska chefer som är i linje med aktieägarnas intressen. Alla dessa egenskaper (och mer) sammanfaller till välskötta företag som presterar bättre över tid, går tanken. Med andra ord, ESG-principerna är bra affärsmässiga och därmed goda investeringar.

ESG-betyg kan hjälpa till att identifiera ett företags problem innan de kommer upp i ljuset och morrar aktien. MSCI, en dataleverantör som betygsätter företag på ESG-faktorer, flaggade data- och integritetsproblem på Equifax och sänkte företagets ESG-poäng till lägsta möjliga betyg ett helt år innan hackare bröt mot kreditupplysningsmyndighetens databas. (MSCI:s ESG-betyg liknar obligationers kreditbetyg och sträcker sig från det bästa, trippel-A, till det sämsta, trippel-C.) Att analysera företag genom en ESG-lins kan "fånga problem i förväg", säger Todd Rosenbluth, en CFRA-fond och ETF-analytiker.

Investerare ropar efter ESG-fokuserade fonder. Tillgångarna i denna kategori mer än fördubblades under 2018, säger Rosenbluth. Det är mer än den totala tillgångstillväxten på 24 % i smart-beta-ETF:er. Inte överraskande har dussintals lovande, socialt medvetna ETF:er lanserats under de senaste två åren. Men vi är försiktiga med att rekommendera fonder med så korta meriter. Men iShares MSCI USA ESG Select har funnits sedan 2005 och har en av de längsta meritlistan inom socialt ansvarsfulla investeringar.

Dessutom följer dess index det bästa av MSCI ESG-klassade företag. Efter att ha eliminerat företag som tillverkar tobaksprodukter, vapen, alkohol eller kärnkraft, eller som är involverade i spel, riktar indexet sig mot företag med de högsta MSCI ESG-betygen. Enligt BlackRock har 73 % av innehaven i indexet och ETF:en trippel-A eller dubbel-A MSCI ESG-betyg, de två högsta betygen. De 100 aktierna i ETF:n rankas efter deras ESG-betyg (ju bättre betyg, desto större är företagets representation i fonden), och portföljen balanseras om fyra gånger om året. Microsoft, Ecolab och Apple är toppinnehav. Under de senaste fem åren har iShares MSCI USA ESG Select gett en avkastning på 10,2 % på årsbasis, utan S&P 500:s årliga genomsnittliga ökning på 11,2 %.

Vad är ute: Invesco Dynamic Large Cap Value (PWV). Även om värdeinvesteringar har varit i onåd för stora delar av tjurmarknaden, tvivlar vi inte på att det kommer att komma tillbaka. Men denna ETF har en kostnadskvot på 0,56 % över genomsnittet, en omsättningskvot över genomsnittet på 128 % (vilket innebär en typisk innehavsperiod på nio månader) och, som Morningstar-analytikern Alex Bryan noterar, "ojämn prestanda" i förhållande till dess värdeorienterade kamrater. Med marknads- och ekonomisk osäkerhet på hög, föredrar vi att avrunda vår förteckning med fokus på högkvalitativa ESG-framstående.

Smarta sätt att investera i ETF:er

Börshandlade fonder är udda. Liksom aktier handlas de under hela dagen, men i likhet med fonder håller de korgar med tillgångar. I början var ETF:er mestadels enkla indexfonder, men med åren har de blivit mer komplicerade. Vissa ETF:er förvaltas aktivt; andra följer specialdesignade proprietära index. Var smart med hur du investerar i ETF:er och tänk på dessa tips innan du köper en.

Köp utan provision. Eftersom ETF:er handlas som aktier, betalar du till synes en provision när du köper och säljer aktier. Men mängder av ETF:er handlas utan kostnad hos stora onlinemäklare. Fidelity och Schwab erbjuder vardera mer än 500 ETF:er utan försäljningsavgift. TD Ameritrade har mer än 500, och Vanguard erbjuder hela 1 800 medel. Provisionsfri handel gör dollarkostnadsgenomsnittet (att investera små dollarbelopp med jämna mellanrum) till en enkel sak. Det är en välsignelse för investerare som börjar eller som kanske inte är säkra på en viss strategi. "En aktiefond på minst 3 000 USD kan vara utom räckhåll för en investerare som precis har börjat", säger Rich Powers, chef för ETF-produkter på Vanguard. "Men minimibeloppet för en ETF är aktiekursen. Så om nettotillgångsvärdet för en internationell aktie-ETF är 100 $, måste alla investerare komma på 100 $ för att globalt diversifiera sin portfölj med en handel."

Använd limiterade beställningar. När du köper aktier i en fond genomförs din handel vid dagens slut, till fondens rådande substansvärde eller aktiekurs. ETF:er fungerar annorlunda. Liksom aktier har ETF:er ett budpris (det högsta priset som en köpare kommer att betala) och ett säljpris (det lägsta priset som en säljare kommer att acceptera). Många populära ETF:er har smala bud- och säljspreadar. Men mindre ofta handlade ETF:er kan ha breda spridningar, vilket ger viss osäkerhet om priset du kommer att få. En limitorder låter dig specificera det pris till vilket du är villig att köpa eller sälja aktier. Om spridningen är bred, ställ in limitordern till ett pris som faller mellan budet och köpet.

Tänk noga på kostnadsförhållandena. Tre avgiftsfria ETF:er lanserades i år:SoFi Select 500 ETF, SoFi Next 500 och Salt Low truBeta US Market ETF. Men låt inte kostnadskvoten på 0 % dra in dig för snabbt. Gör dina läxor. Dessa nollavgifter är inte huggna i sten. Till exempel säger SoFi att dess nollavgifter kommer att förbli på plats under åtminstone det första året men garanterar inte att de alltid kommer att vara noll. Dessutom ser många företag avgiftsfria produkter som ett sätt att locka investerare till dyrare erbjudanden, till exempel en penningmarknadsfond. Kom också ihåg att du kan behöva betala en provision för att köpa aktier i en ETF.

Vet exakt vad du köper. Som vi har sagt har ETF:er blivit komplicerade i takt med att marknaden för dem har växt. Tänk på en av de gratis ETF:er vi nämnde tidigare, SoFi Select 500 ETF. Även om den har "500" i sitt namn, är ETF inte bunden till Standard &Poor's 500-aktieindex. Snarare spårar den ett proprietärt index över stora amerikanska företag som rankas efter en kombination av mått, inklusive försäljningstillväxt under de senaste 12 månaderna och vinsttillväxtförväntningar för de kommande 12 månaderna. "Den har mer en tillväxtlutning, och den kommer inte att fungera som en S&P 500-baserad produkt eftersom den inte är baserad på S&P 500", säger Todd Rosenbluth, som analyserar fonder och ETF:er för investeringsanalysföretaget CFRA.