Titta på aktiefondernas prestandarankningar för nästan vilken tidsram som helst – ett år, 10 år eller vilket kalenderår som helst – och en handfull sektorfonder, som koncentrerar sig på en enda bransch eller del av ekonomin, kommer att peppra toppen av listan. Under 2019 rankades till exempel sju sektorfonder – inklusive Fidelity Select Semiconductors, med en avkastning på 64,5 % – bland de 10 bäst presterande aktiefonderna. Under de 12 månader som slutade i mitten av september gjorde sektorfokuserade börshandlade fonder ännu bättre och tog alla topp 10-platser.
Dessa riktade satsningar kan vara bra tillägg till din portfölj. Sektorfonder låter dig investera i en långsiktig tillväxttrend – förnybar energi, till exempel, eller genomrelaterade hälsoterapier – utan att behöva ta lika mycket aktiespecifik risk som du skulle göra genom att köpa aktier i enskilda företag.
Att lägga till en viss sektorfond kan dessutom injicera lite försvar eller anfall i din portfölj, beroende på den ekonomiska miljön. I en lågkonjunktur, till exempel, tenderar tillverkare av konsumentvaror (schampo, babyvårdsprodukter och liknande), verktyg och hälsovårdsaktier att hålla sig bra. Fastighets- och materialföretag, såväl som tillverkare av icke-nödvändiga konsumtionsvaror (lyxkläder eller restauranger, till exempel), klarar sig bra under ekonomisk återhämtning.
Tänk dock på vissa branschinvesterande dos and nots. Håll dig till små bitar:Lägg inte mer än 6 % av din amerikanska aktieportfölj i sektorfonder, fördelat jämnt mellan högst tre olika sektorer, säger analytiker på State Street Global Advisors. Sektorinvesteringar kräver också viss fortlöpande övervakning. Håll ett öga på värderingar:Köp på dips, särskilt i de sektorer som har presterat bra de senaste månaderna. Och slutligen, var medveten om lagerkoncentrationen. Vissa sektorer är tungt viktade i bara ett fåtal företag.
Vi har lyft fram de bästa fonderna och ETF:erna inom nästan alla sektorer. I vissa fall står en fond för två sektorer. Energi i traditionell mening är inte representerad bland våra rekommendationer, av skäl som vi kommer att diskutera. (Returer och annan data gäller den 11 september.)
I slutet av 2018 omkonfigurerade S&P Dow Jones Indices sina sektorer för att bilda en ny, kommunikationstjänster. Blandningen grupperade gamla telekomföretag AT&T (symbol T) och Verizon Communications (VZ) med prisade teknikaktier, inklusive Facebook (FB), Alphabet (GOOGL) och Netflix (NFLX, och medieföretag som Walt Disney (DIS), bland andra Men bara en handfull fonder för kommunikationstjänster är verkligen ägnade åt sektorn (de flesta fonder lägger sig i teknik- och konsumentaktier) Och sektorn är topptung:Facebook och Alphabet utgör tillsammans 40 % av S&P 500 Communication Services-index.
Vår favoritpjäs, Fidelity Select Communication Services (FBMPX, kostnadskvot 0,78%), förvaltas aktivt av Matthew Drukker, som fokuserar på amerikanska företagsaktier med stor potential för intäktstillväxt. I den här sektorn, säger han, "driver försäljningstillväxten intäkter och kassaflöde mer hållbart än att sänka kostnaderna eller förändra affärsmixen." Facebook och Alphabet utgör 40 % av portföljen, men fonden äger inte kämpande AT&T, och det har varit en välsignelse för den senaste tidens resultat. Sedan Drukker tog över för nästan två år sedan har fondens årliga avkastning på 21,5 % slagit ökningen på 13,9 % i S&P 500 Communication Services-index.
Konsumentlager delas in i en av två kategorier:stapelvaror eller diskretionära konsumenter. Staples-företag, som tillverkar varor som folk brukar använda varje dag, inkluderar företag som Nestlé (mat och dryck) och Procter &Gamble (hushålls- och personliga hygienprodukter). Konsumentbolag är specialiserade på icke-nödvändiga varor eller tjänster. Tänk Nike (NKE), McDonald's (MCD) och lyxvarutillverkaren LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (LVMH).
Men när det gäller att välja bra aktier i någon av kategorierna, bör du hålla ett öga på det som är viktigast:"Vem tar marknadsandelar och vart tar dollarn vägen?" säger Jason Nogueira, chef för T. Rowe Price Global Consumer (PGLOX, 1,07%). "Det är svårt att tjäna pengar i ett konsumentföretag som tappar marknadsandelar."
Nogueira investerar i både stapel- och diskretionära företag. När fonden lanserades 2016 var portföljen balanserad mellan de två sektorerna. Tillväxten inom e-handel har ökat den diskretionära sidan av portföljen till 60 % av tillgångarna. Amazon.com står för 14 % av portföljen.
Fonden har amerikanska och utländska aktier, men i vissa fall spelar hemvist knappast någon roll. "Adidas och Nike är lika, men en är baserad i Tyskland. Båda är satsningar på Kina, säger Nogueira. Men han investerar också i lokala företag som dominerar en konsumenttrend, som det japanska kosmetikaföretaget istyle online och den högteknologiska kinesiska livsmedelsbutiken JD.com (JD).
Fonden har avkastat 12,6 % på årsbasis under de senaste tre åren, vilket slog den typiska konsumentfonden men släpade efter den typiska konsumentfonden med i genomsnitt 0,6 procentenheter per år. Det överträffade MSCI ACWI-indexet med i genomsnitt 5,2 procentenheter per år.
För ett målinriktat skott på internethandel, provaAmplify Online Retail ETF (IBUY, $84, 0,65%). Den spårar ett index över amerikanska och utländska företag som genererar åtminstone en majoritet av de årliga intäkterna från internetbaserad detaljhandel, resor eller tjänster. Vår favorit staples ETF är Fidelity MSCI Consumer Staples ETF (FSTA, $39, 0,08%). Procter &Gamble (PG), Coca-Cola (KO) och Walmart (WMT) är toppinnehav.
Finansiella företag klarar sig vanligtvis bra under en ekonomisk återhämtning. Men redan innan coviden slog ner den globala ekonomin, pressade kroniskt låga räntor intäkterna. Det är en anledning till att aktier i den här sektorn har fallit med 18,5 % hittills under 2020. Det är också anledningen till att våra val i den här sektorn lutar mot finansiella tjänsteföretag som är mer avgiftsorienterade.
Överväg iShares U.S. Broker-Dealers &Securities Exchanges ETF (IAI, $62, 0,42%). Portföljen har aktier i 25 företag, inklusive kapitalmarknadsbolag (Goldman Sachs), mäklare (Charles Schwab) och börser (Nasdaq). Fonden har hållit sig bättre än nedgången på 9,9 % i S&P 500 Financials-index under de senaste 12 månaderna, med en nedgång på 3,2 %. Och under de senaste tre åren slog den 94 % av sina kollegor med en årlig avkastning på 7,1 %. ETF:en ger 1,59 %.
Ett bra aktivt hanterat alternativ är Fidelity Select Brokerage and Investment Management (FSLBX, 0,77%). Fonden har gått bra under de senaste 12 månaderna, med en uppgång på 9,4 %. Manager Charlie Ackerman är relativt ny, men han har fått en fantastisk start med en årlig avkastning på 11,7 % sedan han tog över 2018. Jämför det med förlusten på 1,2 % i S&P 500 Financials-index under samma period.
Om experterna har rätt och vi står på randen av en flodvåg av medicinska genombrott, bör långsiktiga investerare överväga att allokera lite extra till hälso- och sjukvårdssektorn.
Fidelity Select Health Care (FSPHX, 0,70%), medlem i Kiplinger 25, listan över våra favoritfonder utan belastning, erbjuder ett enda sätt att investera i den breda sektorn. Förvaltaren Eddie Yoon har drivit fonden sedan 2008 med spektakulära resultat. Jämfört med andra sjukfonder rankas Yoon bland de översta 13 % eller bättre under de senaste ett, tre, fem och 10 åren. Och han har överträffat S&P 500 Health Care-index under åtta av de senaste 11 kalenderåren. Baron Health Care (BHCFX, 1,10%) snedvrider mer av sin portfölj mot små och medelstora företag än Fidelity-fonden. Den har bara en tvåårig historia, men den har avkastat 19,4 % på årsbasis sedan lanseringen, vilket har slagit S&P 500 Health Care-index med i genomsnitt 6,5 procentenheter per år. Cheferna Neal Kaufman och Josh Riegelhaupt letar efter snabbväxande företag med "öppna möjligheter på stora marknader och konkurrensfördelar gentemot andra", säger Kaufman.
Pandemin har satt fokus på bioteknikaktier. "Det är klart att bioteknikföretag kommer att vara en del av lösningen", säger Rajiv Kaul, chef för Fidelity Select Biotechnology (FBIOX, 0,72%). Men att investera i bioteknikföretag kommer med unika utmaningar. Till att börja med tenderar företag att specialisera sig på en viss sjukdom. "Varje sjukdom är olika, så riskerna och möjligheterna varierar för varje företag", säger han.
Men Kaul njuter av den forskning som krävs för att investera i bioteknik, för när en ny behandling fungerar kan den förändra livet. Det är en anledning till att han gynnar företag med en behandling som tillgodoser ett stort otillfredsställt medicinskt behov. AveXis (AVXS), till exempel, har en terapi för spinal muskelatrofi, en sällsynt och dödlig genetisk sjukdom. Dess engångsinfusion är kostsam, säger Kaul, men försök visar att det kan ge stora fördelar.
Fonden hade en tuff utveckling under 2016 och 2018. Men på lång sikt rankas dess 10-åriga årliga avkastning bland de 13 % bästa av alla sjukfonder.
Innovation driver också intäkterna hos företag inom medicintekniska produkter. IShares U.S. Medical Devices (IHI, $295, 0,42%) har en treårig 20,5% årsavkastning, vilket slog 96% av sina jämlikar. Toppinnehav inkluderar Abbott Labs (ABT) och Thermo Fisher Scientific (TMO).
Efter nästan två års funk, är industriföretag redo att återhämta sig när världens ekonomier återhämtar sig efter COVID, säger Jason Adams, chef för T. Rowe Price Global Industrials (RPGIX, 1,05%). "Just nu är det ett utmärkt tillfälle att titta på den globala industrisektorn."
Adams sållar bland industriföretag av alla storlekar från hela världen och letar efter vad han kallar "differentierade" högkvalitativa industriföretag med varaktiga tillväxtutsikter. För Adams betyder det industriföretag som är inkopplade i teknik. Det svenska företaget Hexagon tillhandahåller till exempel sensor-, mjukvaru- och automationsteknologier till industriella tillverkare. Japanbaserade Keyence är en global ledare inom maskinseende, som används i uppgifter som att inspektera industriprodukter, läsa tecken och koder och positionera industrirobotar. Dessa företag är på "rätt sida av förändringen", säger Adams, "och är ledande när det gäller att driva branschen framåt på Internet of Things och fusionen av hårdvara, mjukvara och anslutning."
Adams är ny i fonden – något vi normalt skulle vara försiktiga med – men han är inte ny i branschen. Han har analyserat industriföretag i nästan två decennier. Sedan han anslöt sig till den mångårige förvaltaren Peter Bates i mars har fonden avkastat 15,2 %, före uppgången på 6,7 % i den typiska industrifonden. Bates lämnade fonden i juni.
Chansen är stor att du redan har stor exponering mot tekniska aktier. Sektorn – den största – utgör 27,5 % av S&P 500. Det är därför vettigt att se bortom det vanliga om du vill ha ännu mer teknik i din portfölj.
Så istället för att köpa en teknisk fond som ger dig mer exponering mot Apple (AAPL) och Microsoft (MSFT), överväg till exempel ARK Innovation ETF (ARKK, $85, 0,75%), som inte äger någon av aktierna. Förvaltaren Catherine Wood leder den aktivt förvaltade fonden, som syftar till att hitta företag som bäst kommer att dra nytta av disruptiv innovation inom fem breda områden:genomsekvensering, robotteknik, artificiell intelligens, energilagring och blockkedjeteknologi. Veracyte (VCYT), till exempel, är ett företag för genomisk diagnostik; Materialize (MTLS) gör programvara för 3D-utskrift. Vissa fonder "kommer att äga alla företag som nämner ordet robotik", säger Arks talesman Renato Leggi. "Vi tar en gevärsmetod genom att investera i en utvald grupp aktier som vi tror kommer att vinna."
Under de senaste tre åren har ETF:en avkastat 38,7 % på årsbasis, ett genomsnitt på nästan 19 procentenheter per år över den typiska tekniska fonden. En fondversion av denna strategi finns också i American Beacon ARK Transformational Innovation (ADNPX, 1,39%).
Lager inom denna sektor hittar, utvecklar och bearbetar råvaror för att tillverka plast, papper, betong, metaller med mera. Låter rudimentärt, och det är det – bokstavligen. Men dessa aktier tenderar att slå den breda marknaden under ekonomisk återhämtning, inklusive 2009 och 2010. Dessutom efterfrågas vissa delar av sektorn nu av ny teknik (batterier för elfordon kräver till exempel litium). Men om du dyker en tå i, var redo för volatilitet. Under de senaste 10 åren var materialaktier bland marknadens mest volatila, till och med mer än teknikaktier.
Du kan skära upp sektorn fint med ETF:er som fokuserar på litium, koppar eller timmer (som alla har gått särskilt bra under det senaste året). Men vi föredrar att vara breda, med Materials Select Sector SPDR ETF (XLB, $113, 0,13%) eller iShares Global Materials ETF (MXI, $72, 0,45%). Båda fonderna har levererat en avkastning över genomsnittet med volatilitet under genomsnittet. Materials Select Sector innehar de 28 aktierna i S&P 500 som faller inom sektorn, inklusive industrigasföretagen Linde (LIN) och Air Products &Chemicals (APD) och färgföretaget Sherwin-Williams (SHW). ETF:en ger 1,88 %. Global Materials har 70 % av sina tillgångar i utländska aktier. Med internationella utdelningar generösare överlag än amerikanska utbetalningar, innebär dess internationella smak en fetare avkastning på 2,02 %. ETF har 104 aktier. Linde, Australien-baserade gruvföretaget BHP Group och Air Liquide, ett franskt industrigas- och serviceföretag, är toppinnehav.
Reaves Utilities and Energy Infrastructure (RSRFX, 1,49%) innehar mestadels verktyg. Cirka 40 % av dess tillgångar finns i allmännyttiga företag med solida andelar i förnybar energi, såsom NextEra Energy (NEE). Efterfrågan på förnybar energi växer, och kostnaderna sjunker, säger medchefen Timothy Porter. "Det är en stark ekonomisk drivkraft." Ytterligare 24 % av fonden består av kabelbolag som Porter karakteriserar som "oreglerade monopol."
Men fonden har en rejäl sladd – mer än 20 % av tillgångarna – även i fastighetsinvesteringsfonder. Det är avsevärt mer än de 3 % av S&P 500 som ägs i fastighetsaktier, så Reaves har dubbelt ansvar som vår favoritfastighetsfond också. Cheferna koncentrerar sig på vad vi tycker är det bästa området inom REIT-verksamheten nu för tiden:datacenter, som äger och hanterar faciliteter för datorservrar som lagrar data.
Vad fonden inte längre äger, trots dess namn, är energiaktier. Branschen är på tillbakagång, säger Porter. "Varje dag som går sjunker kostnaden för att bygga en solcellsanläggning, och det finns mer oro för klimatförändringar och regleringsinsatser för att hantera det", säger han. "Det gör fossilbränsleföretag mindre och mindre attraktiva." Vi håller med, vilket är anledningen till att vi inte rekommenderar en satsning på all-energisektorn för närvarande.
Under de senaste fem åren har Reaves-fonden överträffat den typiska allmännyttiga fonden, med mindre volatilitet också. En hake:Fonden är inte allmänt tillgänglig i mäklarnätverk utan avgift. TD Ameritrade är ett undantag. Du kan investera direkt genom Reaves genom att ringa 866-342-7058.
De bästa platserna att investera 50 000 USD
Är nu ett bra tillfälle att investera?
Bästa indexfonder för varje investerare
5 bästa aktivt förvaltade Vanguard-fonderna
Hur man investerar i olja just nu
15 bästa ESG-fonderna för ansvarsfulla investerare
14 bästa indexfonderna för en lågprisportfölj
Investera i S&P 500-aktier genom indexfonder