Det går inte att förneka att det har varit en svår sträcka för aktier på tillväxtmarknader (EM).
Efter ett år då covid-19 fick den globala ekonomin att kollapsa, har EM-aktier – och av proxy ETF:er på tillväxtmarknader – nyligen drabbats av regulatoriska oro från Kina.
Men investerare skulle göra klokt i att inte lämna tillväxtmarknaderna för döda. Faktum är att Internationella valutafonden (IMF) uppskattar att den globala ekonomin kommer att växa med 6 % i år och 4,9 % nästa. Och EM som helhet förväntas se 6,3 % ekonomisk tillväxt 2021 och 5,2 % 2022 – jämfört med förväntningar på tillväxt i avancerade ekonomier på 5,6 % respektive 4,4 %.
Dessutom, enligt en rapport från Touchstone Research, ser tillväxtmarknadsaktier attraktiva ut just nu i förhållande till sina amerikanska motsvarigheter. Specifikt var vinsten från pris till efterföljande 10 år för MSCI Emerging Market Index på 18x i slutet av maj, jämfört med 36x för S&P 500 Index.
Och för dem som är oroliga för volatilitet i samband med investeringar i utländska aktier, är ett sätt att skydda portföljer att ta ett brett tillvägagångssätt. ETF:er på tillväxtmarknader ger diversifiering genom att sprida risker över en korg av aktier och ett antal länder, och därigenom mildra en del av den osäkerhet som kan komma med investeringar på mindre utvecklade marknader.
Här är 10 av de bästa ETF:erna på tillväxtmarknader för att få exponering för en global ekonomisk uppgång. Även om de flesta amerikanska investerare sannolikt har en partiskhet i hemlandet, kommer dessa börshandlade fonder att säkerställa att du inte missar diversifiering och potentiell tillväxt på tillväxtmarknader också.
När det gäller ETF:er på tillväxtmarknader, Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO, 51,65 USD) är den största USA-noterade med enorma 84,1 miljarder USD i totala tillgångar. En av de bästa sakerna med att äga Vanguard-fonder är att dess skala gör att det kan ge några av de lägsta kostnaderna bland leverantörer. Och det är fallet med VWO, som bara tar ut 0,10 % i förvaltningsavgifter, eller 1 USD för varje 1 000 USD som investeras i fonden.
Du kan inte ens få en kopp kaffe för en slant nuförtiden.
Indexet följer utvecklingen av FTSE Emerging Markets All Cap China Class A Inclusion Index, ett börsvärdevägt index som investerar på tillväxtmarknaderna över alla börsvärden, inklusive stora, medelstora och småbolagsaktier. Som anges i indexnamnet investerar VWO inte bara i kinesiska aktier med huvudkontor i Hongkong, utan också i "A Class"-aktier för företag noterade i Shenzhen och Shanghai.
ETF består för närvarande av mer än 5 000 aktier från ungefär 25 olika länder, inklusive e-handelsföretaget Alibaba Group (BABA), internettitanen Tencent Holdings (TCEHY) och chiptillverkaren Taiwan Semiconductor (TSM). Kina har den största representationen med 40,2 % av fonden, följt av Taiwan med 17,6 % och Indien med 12,7 %.
Medianbörsvärdet för ett VWO-innehav är 28,1 miljarder USD och omsättningshastigheten är bara 10,1 %. Det betyder att du får en bred korg av aktier som lutar åt den stora sidan, med en mestadels köp-och-håll-mentalitet. Dessutom är detta en växande aktiegrupp, med uppskattningar för årlig vinst per aktie (EPS) tillväxt på i genomsnitt 12,2 %.
Valutariskerna för ETF:er för tillväxtmarknader är betydligt högre än en S&P 500-tracker. Men ytterligare tillväxt motiverar åtminstone en liten del av dina tillgångar om du är en riskvillig investerare.
För att lära dig mer om VWO, besök Vanguard-leverantörens webbplats.
Även om amerikanska investerare inte kan sänka tårna i gränsmarknadsobligationer via börshandlade fonder, kan de vända sig till den näst bästa platsen – emerging markets-obligationer. Och de kan göra detta via iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB, 112,58 USD).
ETF följer utvecklingen av J.P. Morgan EMBI Global Core Index. EMB ger investerare tillgång till skulder denominerade i US-dollar på mer än 30 tillväxtmarknader för en ynka 0,39 % avgift.
De tre bästa länderna för tillfället är Mexiko (5,5 %), Indonesien (4,9 %) och Saudiarabien (4,5 %), men det erbjuder exponering mot dussintals andra länder, inklusive Argentina, Nigeria och Ungern. Det är en stark geografisk diversifiering.
iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF erbjuder 3,7 % i avkastning för tillfället. Den vägda genomsnittliga kupongen för de 573 innehavda obligationerna är nästan 5 %, medan den vägda genomsnittliga löptiden är 13,6 år. Mer än hälften av portföljen (56 %) har en investeringsklassificering.
För att lära dig mer om EMB, besök iShares-leverantörswebbplatsen.
*SEC-avkastningen återspeglar den ränta som intjänats efter avdrag för fondkostnader för den senaste 30-dagarsperioden och är ett standardmått för obligations- och preferensaktier.
SPDR Portfolio Emerging Markets ETF (SPEM, $43,31) är en av State Streets 22 ETF "byggstenar." Dessa fonder är avsedda att ge investerare en lågkostnadskärna:grunden för en välbyggd portfölj.
Av de 11 portföljbyggstenarna i aktiekategorin är SPEM en av fyra internationella aktie-ETF:er och den enda tillväxtmarknadsfonden. Och en avgift på bara 0,11 % för att få exponering mot nästan 2 600 aktier i 30 olika EM är ett fynd.
ETF:n spårar resultatet för S&P Emerging BMI (Broad Market Index), som är en delmängd av S&P Global BMI. Indexet är marknadsvärdesvikt och flytningsjusterat, vilket innebär att representationen i fonden bestäms av bolagets storlek, men endast de aktier som är tillgängliga för allmänheten ingår i indexets beräkning.
SPEM:s topp 10 innehav står för anständiga 20% av ETF:s portfölj. De tre främsta sektorerna efter vikt är finans (19,3 %), teknik (16,8 %) och konsumentskydd (16,3 %).
Geografiskt, liksom de flesta ETF:er på tillväxtmarknaderna, är de tre bästa ländernas tilldelningar Kina (36,0 %), Taiwan (16,9 %) och Indien (14,2 %).
Vad gäller själva innehaven? Det vägda genomsnittliga börsvärdet är 105,9 miljarder USD, med den största incheckningen på 535,4 miljarder USD. Det här är inte en plats för små pommes frites, men SPEM är ganska sprudlande, med en årlig EPS som förväntas växa med 19 % i genomsnitt under de kommande tre till fem åren.
För att lära dig mer om SPEM, besök State Street Global Advisors leverantörswebbplats.
För dem som är intresserade av investeringar i miljö, social och bolagsstyrning (ESG) finns det ett antal ESG-fonder att överväga.
iShares ESG Aware MSCI EM ETF (ESGE, $42,83), som spårar resultatet för MSCI Emerging Markets Extended ESG Focus Index, låter dig investera i cirka 347 medelstora och stora aktier i 24 olika länder. De uppvisar också positiva ESG-egenskaper, oavsett om det är lågt koldioxidavtryck, välgörenhetsåtgärder eller olika företagsstyrelser.
ESG-investeringar har blivit så populärt bland investerare att BlackRock, som förväntar sig hållbara investeringar och ESG-investeringar att nå 1 biljon dollar i tillgångar år 2030, har en hel del av sin webbplats dedikerad till ESG och hållbara investeringar.
ETF:er på tillväxtmarknader som ESGE kommer att hjälpa branschen att komma dit snabbare.
Toppländerna är inte något utöver det vanliga:Kina leder listan med 33,3 % av tillgångarna, följt av Taiwan (16,0 %), Sydkorea (12,9 %) och Indien (10,4 %). De tre främsta sektorerna är finans (22,5 %), teknik (21,8 %) och diskretionär konsument (15,4 %).
ETF:n är anständigt koncentrerad i toppen, med de tio bästa innehaven – inklusive Taiwans TSM och Sydkoreas Samsung Electronics – som har 26 % av tillgångarna. Det bästa med iShares ESG MSCI EM ETF är att den ger dig många av samma aktier som innehas av iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) för 43 färre punkter (en baspunkt är en hundradels procentenhet) i utgifter, och du får en ESG-överlagring.
För att lära dig mer om ESGE, besök iShares-leverantörswebbplatsen.
Schwab Fundamental Emerging Markets Large Company Index ETF (FNDE, $31,67) fokuserar specifikt på de största EM-företagen.
FNDE följer utvecklingen av Russell RAFI Emerging Markets Large Company Index, som väljer ut en grupp stora aktiebolag från tillväxtmarknadssegmentet i FTSE Global Total Cap Index, med hjälp av ett ratingsystem som utvärderar företag baserat på grundläggande mått som t.ex. justerad försäljning, bibehållet operativt kassaflöde och utdelningar plus återköp. De översta 87,5 % av företagen, baserat på deras grundläggande poäng, ingår i indexet.
Det vägda genomsnittliga börsvärdet för ETF:s 360 innehav är 85,5 miljarder dollar. Uppdelat på storlek står företag större än 70 miljarder dollar för nästan 30 % av portföljen. Ytterligare 68 % investeras i företag mellan 3 och 70 miljarder USD, och resten är i aktier som är mindre än 3 miljarder USD.
FNDE omsätter hela portföljen vart fjärde år. Geografiskt sett är Kina toppar med nästan 25 % av fonden (lite mindre än andra tillväxtmarknadsfonder), Taiwan är mer än 18 % och Ryssland utgör 13 % av tillgångarna. Finans (26,4 %), energi (21,0 %) och informationsteknik (15,2 %) är de mest viktade sektorerna, med aktier som Taiwan Semiconductor och det ryska energiföretaget Gazprom (OGZPY) som leder vägen.
För att lära dig mer om FNDE, besök Schwab-leverantörens webbplats.
För de investerare som inte gillar att äga statligt ägda företag, som finns i överflöd på platser som Kina, WisdomTree Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Fund (XSOE, $39,44) är ETF för dig.
XSOE, som följer WisdomTree Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Index, kommer inte att investera i några EM-aktier med statligt ägande på mer än 20 %. Detta index är ett av tre WisdomTree emerging market ETF:er speciellt utformade för att utesluta statligt ägda företag; de andra två är uteslutande fokuserade på Kina och Indien.
Så … varför undvika statligt ägande?
WisdomTrees forskning visar att under de senaste 10 åren har icke-statsägda företag på tillväxtmarknader genererat en årlig avkastning på 6,3 %, vilket är 549 räntepunkter högre än statligt ägda företag.
Denna cap-viktade, float-justerade portfölj av aktier rekonstrueras årligen i oktober. Varje komponents viktning beräknas genom att multiplicera dess marknadsvärde med Standard and Poor's Investability Weighting Factor. Samma beräkning upprepas för varje komponent. Alla komponenternas poäng läggs ihop. Varje akties poäng delas sedan upp i summan, vilket ger en viktning för varje enskilt företag.
De tre främsta sektorerna i vikt är teknik (23,4 %), konsumentprodukter (19,6 %) och finans (13,1 %). De 10 bästa innehaven står för nästan 31 % av portföljen.
XSOE:et med cirka 500 aktier tar mycket rimliga 0,32 %, vilket är anledningen till att den har lyckats samla in tillgångar på 4,8 miljarder dollar på mindre än sju år.
För att lära dig mer om XSOE, besök WisdomTree-leverantörens webbplats.
Som namnet antyder är SPDR S&P Emerging Markets Small Cap ETF (EWX, 60,61 USD) investerar i småbolagsaktier med börsvärden mellan 100 miljoner USD och 2 miljarder USD.
Detta floatjusterade, börsvärdevägda index inkluderar alla småbolagsaktier från S&P Global BMI som passar marknadens storlekskrav och har tillräcklig likviditet. Det vägda genomsnittliga marknadsvärdet för innehaven med över 2 100 är 1,7 miljarder USD.
Eftersom EWX är en ETF med små bolag har innehaven en mycket högre uppskattning av vinsttillväxten, på 21,6 % årligen under de kommande tre till fem åren.
Taiwan är faktiskt det bäst representerade landet med nästan 31 % av innehaven, följt av Indien med 14,5 % och Kina med 14,3 %. Och till skillnad från många större ETF:er för tillväxtmarknader, är finanser inte en stor del av EWX, med mindre än 10 % av tillgångarna. Istället domineras fonden av informationsteknologiaktier (21,1 %), industrier (13,9 %), material (13,3 %) och konsumentprodukter (12,9 %).
En nackdel med denna fond är ett kostnadsförhållande på 0,65 % som är dyrare än de flesta ETF:er på tillväxtmarknaderna på den här listan, även om det fortfarande är ett rimligt pris för denna typ av exponering.
För att lära dig mer om EWX, besök State Street Global Advisors leverantörswebbplats.
Konsumentutgifterna bör fortsätta att accelerera när covid-19 försvinner – inte bara här i USA, utan också på tillväxtmarknader. Investerare kan positionera sig för den eventualiteten med Columbia Emerging Markets Consumer ETF (ECON, 25,73 USD), som identifierar företag inom diskretionära konsumentprodukter, konsumentvaror och kommunikationstjänster i EM som förväntas växa när deras medelklassbefolkning växer.
ETF följer utvecklingen av Dow Jones Emerging Markets Consumer Titans Index, en tät samling av cirka 60 tillväxtmarknadsföretag i de tre ovannämnda sektorerna. Det högsta innehavet är det Indien-baserade konsumentvaruföretaget Hindustan Unilever, som är ett dotterbolag till det brittiska företaget Unilever (UL). ECONs topp 10 innehav står för ungefär 40 % av dess nettotillgångar.
När det gäller stil anses ECON vara en storbolagsblandning, med ett vägt genomsnittligt marknadsvärde på 102,6 miljarder dollar. Det ger en utdelning, om än en blygsam sådan.
Kina kastar verkligen runt sin tyngd på 51% av tillgångarna, följt av Indien (13,2%) och Taiwan (11,8%). När det gäller sektorer, är konsumentdiskretionär toppar på 38 % av fonden, tätt följt av kommunikationstjänster (36 %) och resten inom stapelvaror – en utmärkt blandning av anfall och försvar.
Med 0,49 % är ECON inte överdrivet dyrt. Men jämfört med andra ETF:er på tillväxtmarknader VWO eller SPEM är det inte heller billigt.
För att lära dig mer om ECON, besök Columbia Threadneedle Investments leverantörswebbplats.
Investeringsfallet för e-handelsaktier gjordes långt innan COVID-19 reste upp sitt fula huvud. Kombinera det med tillväxtpotentialen på tillväxtmarknader så har du verkligen något speciellt.
Gå in i Emerging Markets Internet &Ecommerce ETF (EMQQ, $51,99), som har fått ännu mer fokus tack vare covid-effekten på internetutgifter.
EMQQ:s resultat sedan lanseringen i november 2014 har varit bra utanför diagrammet, vilket motiverar dess förvaltningskostnadskvot på 0,86 %. EMQQ har mer än fördubblats på totalavkastningsbasis (pris plus utdelning) sedan dess.
Enligt EMQQ kommer konsumtionen på tillväxtmarknader att öka till 30 biljoner dollar år 2030, med mer än 50 % av de uppskattade 5,5 miljarderna människor i vad den beskriver som "konsumentklassen".
Och tillväxtmarknadsaktier står bara för 13 % av det totala globala marknadsvärdet, men deras ekonomier representerar ungefär 41 % av den globala bruttonationalprodukten (BNP). Detta enligt en rapport från Touchstone Investments.
För att inkluderas i EMQQ-indexet måste ett företag generera minst 50 % av sina intäkter från internet- eller e-handelsindustrin på både tillväxt- och gränsmarknader. Den balanseras om två gånger om året den tredje fredagen i juni och december.
Fonden har för närvarande 119 aktier från 17 länder, med Kina den överväldigande närvaron på 62 % av tillgångarna, följt av Sydkorea och Indien på 6,6 % respektive 5,1 %. De 10 bästa aktierna – som inkluderar Tencent, Alibaba och Pinduoduo (PDD) – står för nästan 58 % av de totala tillgångarna.
För att lära dig mer om EMQQ, besök EMQQ-leverantörens webbplats.
KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB, $49,59) innehav är 100 %, Kina-baserade börsnoterade företag som ägnar sig åt internetrelaterade verksamheter. Om du inte är bekväm med att hålla ETF:er på tillväxtmarknader som uteslutande är koncentrerade till ett land – Kina eller annat – är den här fonden definitivt inte för dig.
KWEB följer utvecklingen av CSI Overseas China Internet Index, en samling företag som handlas på börserna i Hong Kong, New York och Nasdaq. ETF har för närvarande 51 innehav, och de tio bästa står för 63% av tillgångarna. Amerikanska investerare är troligen bekanta med de flesta, om inte alla, av topp 10, som inkluderar flera namn som vi redan har nämnt (Alibaba, Tencent, Pinduoduo, till exempel).
Fonden är extremt koncentrerad ur ett sektorsperspektiv:45 % inom konsumentskydd, 35 % inom kommunikationstjänster och 6 % inom teknik. Resterande 14% är fördelat på fastigheter, hälsovård, finans och industri.
Stora bolag står för 91 % av portföljen, med resten i medelstora bolag och en liten bit småbolagsaktier.
KWEB startade i juli 2013 och har liksom EMQQ gjort det exceptionellt bra sedan starten, upp nästan 120 %.
För att lära dig mer om KWEB, besök KraneShares-leverantörens webbplats.
10 Best Value ETF:er att köpa för paketerade fynd
5 bästa Vanguard ETF:er för pension
11 ETF:er med låg volatilitet för en berg-och-dalbana
De 15 bästa teknik-ETF:erna att köpa för stora vinster
De 22 bästa aktierna att köpa för 2022
De 7 bästa ETF:erna för pensionsinvesterare
De 11 bästa ETF:erna att köpa för portföljskydd
13 bästa aktier att köpa för nästa börskorrigering