Ark Innovation ETF (ARKK) hade sin ökända dag i solen under större delen av det senaste året, men den senaste tiden har det dykt upp några moln då fonden har gett tillbaka en del uppgångar. Trots det har dess tresiffriga avkastning under de senaste 12 månaderna slagit alla utom 16 diversifierade amerikanska aktie- och sektorsbörshandlade fonder.
Den aktivt förvaltade ETF, som drivs av Cathie Wood, fokuserar på snabbväxande företag inom innovativa och störande branscher.
Dess nuvarande portfölj med 56 aktier består av företag som är ledande inom genomik; innovation inom energi, automation och tillverkning; nästa generations internetinfrastruktur och tjänster; och finansiell teknologi.
Några av fondens bästa resultat under det senaste året klättrade med mer än 400 %, inklusive elbilstillverkaren Tesla (TSLA); Intellia Therapeutics (NTLA), som använder genredigering för att skapa behandlingar; och Sea Ltd. (SE), en internetplattform i Sydostasien och Taiwan.
Nyligen har några av fondens "växande" aktier, inklusive Tesla, drabbats av att investerare vänt sig till värdeprisaktier i mer ekonomiskt känsliga företag. Sammantaget, under de första 14 veckorna av 2021, föll fonden 1,0 %, jämfört med en ökning på 10,4 % i S&P 500 Index.
Långsiktiga investerare med en sund risktolerans skulle vara klokt att hänga på. Ledningen investerar för långsiktig tillväxt, säger Todd Rosenbluth, CFRA:s chef för ETF &Mutual Fund Research. "Investerare bör visa tålamod, eftersom det har funnits och kommer att finnas volatilitet med tanke på investeringsteman i fokus", säger han.
En ojämn resa är faktiskt en del av köpet med en högtillväxtfond som Ark Innovation, en medlem av Kiplinger ETF 20.
Sedan fonden lanserades i oktober 2014 har den varit nästan dubbelt så volatil som S&P 500 Index, men den har avkastat 34,5 % på årsbasis, jämfört med en ökning på 14,2 % i jämförelseindexet för stora företag.
Alla analytiker är dock inte säkra på fonden. Morningstar-analytikern Robby Greengold säger att fonden är sårbar för nyckelpersonsrisk eftersom Wood är fondens ensamma förvaltare.
Hög omsättning av forskningsanalytiker på byrån är inte heller bra, tillägger han, eftersom nya analytiker kan sakna erfarenhet. Dessa faktorer väcker bland annat tvivel om huruvida fondens "enastående historiska resultat kan fortsätta", säger Greengold.
Tidigare resultat är aldrig en garanti för framtida resultat, och en volatil fond som denna kommer definitivt att ha tröga perioder. Men så länge som ETF har sin rätta plats i din portfölj – som en bit av högtillväxtexponering och inte som ett kärninnehav – skulle vi hålla fast vid det. Ark Invest säger sig inte ha tid för en intervju.