En massiv översyn av landets infrastruktur har äntligen satts igång.
President Joe Bidens amerikanska jobbplan för 2,25 biljoner dollar hade inte benen att ta sig igenom kongressen. Senaten och kammaren antog dock till slut en kompromiss på 1,2 biljoner dollar – kallad Infrastructure Investment and Jobs Act – som presidenten nyligen har skrivit under i lag.
Investerare som letar efter sätt att dra nytta av denna nya lag kanske vill sätta sitt eget sikte på infrastruktur-ETF:er, som kan dra nytta av detta historiska utgiftsinitiativ.
"Denna lagstiftning markerar den största federala investeringen i infrastruktur på över ett decennium", säger Jefferies Equity Research. "IIJA innehåller 550 miljarder dollar i nya utgifter, inklusive 110 miljarder dollar avsedda för vägar, broar och andra större projekt, 40 miljarder dollar för broreparationer/byte, 39 miljarder dollar för modernisering av kollektivtrafiken, 66 miljarder dollar för Amtrak/järnväg, 65 miljarder dollar för elnätet uppgraderingar, 65 miljarder dollar för bredband, 55 miljarder dollar för dricksvatten, 50 miljarder dollar för klimattålighet, 25 miljarder dollar för flygplatsreparationer, 21 miljarder dollar för miljösanering, 11 miljarder dollar för transportsäkerhet, 7,5 miljarder dollar för laddstationer för elbilar och 5 miljarder dollar för skolbussar. "
För att vara tydlig är det viktigt för investerare att förstå att när du pratar om infrastrukturaktier så pratar du inte om en enda sektor i sig. Det är en allmän term som hänvisar till en kombination av system relaterade till ett företag, nation eller region. Du hittar faktiskt många sektorer inom infrastruktur-ETF:er, inklusive industrier, basmaterial, energi och kommunikationstjänster.
"Infrastrukturutgifter kommer att påverka många företag, och ge sektorsövergripande tematiska ETF:er en möjlighet att lysa", säger Todd Rosenbluth, chef för ETF &Mutual Fund Research för den oberoende forskningsorganisationen CFRA.
Idag ska vi ta en titt på tre av de största ETF:erna för infrastruktur på marknaden som kan få ett uppsving från Infrastructure Investment and Jobs Act. Alla dessa är ETF:er som Rosenbluth gillar för potentiella tillväxtmöjligheter både i USA och runt om i världen.
iShares Global Infrastructure ETF (IGF, $47,83) är en enkel ETF med infrastrukturtema vars innehav inkluderar andelar av transport-, kommunikationsinfrastruktur-, vatten- och eltjänster runt om i världen.
"Som ETF:s namn antyder är det här en global strategi med bara 34 % i amerikanska företag och tvåsiffrig exponering mot Kanada och Australien, med mindre andelar i Kina, Italien och Spanien", sa Rosenbluth i en notis i april.
Således har aktieägare en ETF som kan visa sig vara fördelaktig för infrastrukturutgifter i USA, men också för att återuppta globala ekonomier i en post-Covid-värld.
IGF:s portfölj består av tre sektorer:energi, industri och energi. Den betydande exponeringen för verktyg här illustrerar väl hur infrastruktur påverkar mycket mer än bara industriaktier. Medan dess största exponering är mot industrisektorn (40 %, varav merparten är transporter), utgör energibolagen ytterligare 39 %, medan energi står för resten.
IGF:s exponering mot icke-amerikanska aktier och mot sektorer utanför industri och material kan ge större diversifiering än mer koncentrerade ETF:er för infrastruktur. Men graden av direkt nytta av infrastrukturräkningen kan visa sig vara mindre.
IGF får för närvarande respektabla tre av fem stjärnor från CFRA.
Läs mer om IGF på iShares-leverantörens webbplats.
Global X U.S. Infrastructure Development ETF (PAVE, $28,80) är en börshandlad fond som erbjuder koncentrerad exponering mot USA-noterade infrastrukturaktier. Det är också den största ETF:n för infrastruktur på marknaden, tack vare 3,8 miljarder USD i inflöden i år, främst driven av optimism om utgiftsräkningen.
PAVE:s USA-fokuserade portfölj är ett opportunistiskt sätt att dra nytta av Infrastructure Investment and Jobs Act, med tanke på dess fokus på företag som är involverade i konstruktion, råvaror och industriell transport.
"PAVE investerar i mer cykliska sektorer än många av sina konkurrenter", säger Rosenbluth. "I slutet av juli hade PAVE 71 % av tillgångarna i industrier och 22 % i material, med en del av återstoden i konsument- och informationsteknologiaktier." PAVE har samma sektorskvoter idag.
Toppinnehav för närvarande inkluderar ståltillverkaren Nucor (NUE) och energihanteringsspecialisten Eaton (ETN) med mer än 3 % av tillgångarna vardera.
För att lägga till lockelsen med denna infrastruktur-ETF ger CFRA fonden sitt högsta betyg på fem stjärnor.
Läs mer om PAVE på Global X-leverantörens webbplats.
FlexShares Stoxx Global Broad Infrastructure Index Fund (NFRA, $57,91) är en ETF som erbjuder en balans mellan amerikanska och icke-amerikanska infrastrukturaktier, vilket ger investerare exponering mot börsnoterade utvecklade och tillväxtmarknadsföretag.
Ett utmärkande drag för denna infrastruktur-ETF är dess överdimensionerade portföljallokering till sektorn för kommunikationstjänster, som omfattar cirka 27 % av fondens innehav. Detta sektorsfokus kan visa sig vara fördelaktigt med tanke på en massiv kontantinfusion från IIJA för att utöka bredbandstillgången.
"Bidens infrastrukturförslag inkluderar utgifter för att uppgradera bredbandskapacitet över hela USA, vilket skulle vara ett lyft för vissa kommunikationsföretag", säger Rosenbluth.
Det är innehav som Comcast (CMCSA) och Verizon (VZ) som driver viktningen av kommunikationssektorn i NFRA. Övrig sektorexponering för NFRA inkluderar energi på nästan 30 %, transport med 24 % och allmännyttiga tjänster på 8 %.
Precis som med IGF, får NFRA tre av fem stjärnor från CFRA.
Läs mer om NFRA på FlexShares-leverantörens webbplats.
7 Retail ETFs för semestern
De 10 bästa Vanguard ETF:erna för en smutsbillig portfölj
Här kommer ETF:erna med noll avgift
Navigera i ETF:s universum
7 bra ETF:er för att undvika förödelse i energiaktier
De bästa ETF:erna du aldrig har hört talas om
9 E-handelsfonder för framtidens digitala utgifter
Gör revanschutgifter på rätt sätt