Lukten av pumpakrydda ger vika för pepparmynta. Mariah Carey får en topp i sina resterande kontroller. Annonser för Chia Pets återvänder till etern.
Julhandeln har officiellt börjat – och det kan vara goda nyheter för en mängd investeringar, inklusive börshandlade fonder online (ETF).
Det här året lovar att bli lite annorlunda än förr i tidens Black Fridays. Sättet människor handlar på har förändrats i grunden i flera år – från fysiskt till digitalt – men covid-19-pandemin var raketbränsle för e-handel.
Vi fick redan ett smakprov på det under semesterperioden 2020, och även om amerikaner inte kommer att möta nästan samma covid-restriktioner som de gjorde förra året, förväntas e-handel fortfarande spela en stor roll i slutet av 2021:s detaljhandelsframgång.
En undersökning från Deloitte visar att amerikaner planerar att spendera 62 % av sin semesterbudget online, jämfört med 33 % i butik (med de återstående 5 % spenderas via direktreklam, kataloger och andra källor). Även om den siffran är något lägre än förra årets rekord på 64 %, är det fortfarande en klar majoritet och den näst största siffran någonsin.
Det är goda nyheter för ägare av e-handelsaktier. Och ännu bättre för potentiella nya köpare:Många aktier i branschen har relativt attraktiva värderingar.
"Medan återförsäljare på internet och direktmarknadsföring historiskt har handlat till en premium P/E-multipel till den bredare konsumentsektorn, låg premien nyligen under det historiska genomsnittet, vilket skapade en potentiell köpmöjlighet med hjälp av ETF:er", säger Todd Rosenbluth, chef för ETF och Mutual Fund Research på den oberoende forskningsorganisationen CFRA.
Här tittar vi på tre ETF:er för detaljhandel online som är värda en närmare titt, särskilt när semesterperioden närmar sig. Var och en representerar ett annat sätt att skära upp branschen.
Data är från och med den 15 november.
Amplify Online Retail ETF (IBUY, $112,99) är den äldsta och största renspelade ETF som täcker e-handelsvärlden. Det äger en korg med företag som får "betydande intäkter från online- och virtuell detaljförsäljning." I det här fallet betyder "signifikant" att för att ingå i IBUYs underliggande index måste ett företag generera 70 % eller mer av sina intäkter från onlinekällor.
IBUY måste hålla minst 75 % av sina tillgångar i USA-baserade företag, och så är fallet för närvarande, med de återstående 25 % investerade i aktier från Tyskland (5,5 %), Kina (4,6 %) och Storbritannien (3,9 %), bland annat.
Innehav är lika viktade inom sina geografiska pooler och indexet ombalanseras halvårsvis. Således utgör 1,8 biljoner dollar Amazon.com (AMZN) – som har en massiv närvaro i börsvärdevägda detaljhandels-ETF:er – bara 1,7 % av IBUY:s tillgångar för tillfället, långt utanför topp 10. Det ger mindre outfits, som till exempel mid -caps BigCommerce Holdings (BIGC) och The RealReal (REAL), lika mycket möjlighet att påverka avkastningen.
Det är bra för investerare, eftersom det ger dem mer exponering mot potentiellt snabbare växande företag inom e-handel. Det är mycket svårare att flytta ett stort fartyg, som Amazon och dess 386 miljarder dollar plus i årliga intäkter, än det är att flytta nålen på mindre detaljhandelsföretag online.
Detta fokus på både stora och små spelare verkar vara en nyckel till dess framgång. IBUY har levererat en totalavkastning (pris plus utdelning) på 350 % sedan starten i april 2016, jämfört med 173 % för den diskretionära konsumentsektorn och 148 % för S&P 500.
Den kanske enda strejken mot Amplifys fond är dess kostnad. För några år sedan hade vi kanske inte lagt ett öga på en avgift på 0,65 %, men med tanke på att det nu är vanligt att se tematiska ETF:er debitera 0,40 % eller mindre, verkar IBUY vara en aning på den dyra sidan. Men med tanke på dess avkastning, samt ett femstjärnigt betyg från CFRA:s framåtblickande analysmetoder, är priset försvarbart.
Läs mer om IBUY på Amplify-leverantörens webbplats.
Naturligtvis finns det något att säga om att äga mycket av Amazon.com. Företagets enorma storlek och omfattning har gjort det möjligt för Amazon att fortsätta växa genom att helt enkelt ta sig in i nya kategorier och ofta dominera tack vare rena resurser.
Om du håller med kommer du förmodligen att njuta av CFRA femstjärniga ProShares Online Retail ETF (ONLN, $71,32), också.
ONLN fokuserar på globala återförsäljare som "huvudsakligen säljer online eller via andra icke-butikskanaler", vilket liknar IBUYs fokus. Men även om IBUY är lika viktat, har ONLN ett modifierat marknadsvärdevägt tillvägagångssätt för konstruktion. Med andra ord får de största företagen – namn som Amazon, Alibaba (BABA) och eBay (EBAY), bland andra – de största vikterna.
"CFRA har kvalitativ analytisk STARS-täckning av 11 globala företag inom underbranschen Internet &Direct Marketing Retail, fördelade på fyra köp, sex innehav och en stark försäljning", säger Rosenbluth. "AMZN och EBAY, som är de två köprekommenderade företagen med hemvist i USA, är de första och tredje största positionerna i ONLN, som tillsammans representerar 29 % av tillgångarna."
Det är inte nödvändigtvis en dålig sak. CFRA förväntar sig till exempel att Amazon kommer att fortsätta växa sin e-handelsmarknadsandel och sin AWS molnverksamhet, och tror att även om vissa kanske har skrivit av EBAY, "ser vi en plats för flera stora tredjepartssäljarplattformar och ser EBAYs starka position i unika och begagnade varor, tillsammans med dess ikoniska varumärke, som en grund för en potentiellt längre och längre återgång till tillväxt."
Det bör dock noteras att ProShares Online Retail ETF:s mer konservativa fokus på stora bolag kan tynga avkastningen. ONLN:s treåriga genomsnittliga årliga avkastning ligger på 30,2 % – 6,4 procentenheter mindre än Amplifys IBUY. Avgifterna är också lite dyra, även om de till 0,58 % per år är billigare än IBUY.
Läs mer om ONLN på ProShares-leverantörens webbplats.
Vårt tredje alternativ är inte vad du vanligtvis skulle betrakta som en ETF för onlinehandel.
VanEck Retail ETF (RTH, $193,18) är en fond som är full av tegel-och-murbruk dinosaurier. Titta bara på de främsta innehaven:Walmart (WMT), Target (TGT), Home Depot (HD) och Best Buy (BBY) är en vem som är vem av stormarknadshandeln.
Här är anledningen till att RTH ändå är ett bra spel för tillväxten av onlineutgifter:
För det första har de tidigare nämnda företagen – och de flesta av RTH:s andra innehav, för den delen – överlevt Amazonpocalypsen genom att bygga ut imponerande omnikanal (fysisk plus digital) verksamhet som utvecklades ytterligare under pandemin. Walmart, till exempel, är fortfarande en ström av digital tillväxt, med onlineförsäljningen som ökade med 79 % från år till år under räkenskapsåret som avslutades den 31 januari 2021.
Dessutom har RTH ett fåtal främst onlinespel. Mest anmärkningsvärt bland dem är – surprise, surprise – Amazon.com, som utgör nästan 19% av tillgångarna. Kinas JD.com (JD) och den amerikanska onlinebutiken för hemvaror Wayfair (W) kombineras för ytterligare 5 %.
På grund av sina mandat inkluderar de stora ETF:erna för onlinehandeln inte många klassiska tegel-och-murbrukskedjor som har kommit på hur man navigerar i den nya shoppingmiljön. Det är riktigt synd, eftersom de lämnar flera attraktiva innehav på bordet.
Genom att använda RTH i kombination med ett ONLN eller IBUY kan investerare hålla mycket mer av hela onlinebutiken, från nyblivna kunder till etablerade digitala namn till framgångshistorier för omnikanal.
Och vid 0,35 % finns det inga problem med kostnaden.
Läs mer om RTH på VanEck-leverantörens webbplats.
7 Retail ETFs för semestern
5 bästa Vanguard ETF:er för pension
Fantastiska kreditkort för semestershopping
Förbättra din onlinenärvaro för ditt hemmaföretag
6 tips för att förbereda ditt småföretag för semestern
Fördelar med att bilda ett LLC eller inkorporera för ditt onlinekonstföretag
Så skapar du en onlinenärvaro för ditt företag
Din ultimata lista över förlängningar av federala hjälpprogram för 2021