Värdepappersfonder har fått mycket draghjälp som ett alternativ till direktinvesteringar på aktiemarknaden. Fondinvesteringar gör det möjligt för investerare att gradvis bygga upp välstånd genom att investera under alla marknadsförhållanden i olika tillgångsklasser. En bred klassificering av värdepappersfonder inkluderar - skuldfonder, aktiefonder och hybridfonder. Skuldfonder investerar i olika skuldinstrument och genererar bättre avkastning än traditionella fasta inlåning samtidigt som de erbjuder skatteförmåner. Det tilltalar ett brett sektion av investerare och är avgörande för effektiv portföljdiversifiering. I den här artikeln kommer vi att diskutera skuldfonder, avkastning och mer. Så låt oss börja med att förstå vad det är.
Fondinvesteringar tillåter investerare att investera i olika tillgångsklasser, inklusive skuldinstrument. Skuldfonder investerar i alla typer av skuldverktyg som statsskuldväxlar, företagscertifikat, inlåningscertifikat, statsobligationer, penningmarknadsinstrument, företagsobligationer och mer för att generera förutsägbar avkastning på cirka 6,5 -12 procent före skatt. De erbjuder också skatteförmåner om de innehas i mer än tre år. Vanligtvis fördelar fondförvaltaren fonden i 20-22 olika skuldinstrument för att skapa en diversifierad portfölj och fördela risk för att generera en attraktiv avkastning för investerare.
Avkastningen på räntebärande medel beror på två faktorer - framtida ränta och priset på obligationerna. Priset på obligationsinstrument beror på ekonomiska förhållanden. När ekonomin blomstrar kan företag spendera mer för att tillgodose den stigande efterfrågesidan. Det ökar efterfrågan på fonder och företagen lånar mer, vilket resulterar i stigande räntor när efterfrågan på krediter ökar. Tvärtom, i en krympande ekonomi minskar efterfrågan på krediter när konsumenterna börjar spendera mindre. Kreditöverskottet sänker då faktiskt räntan. För att återuppliva ekonomin och uppmuntra företag att utnyttja lån sänker regeringen också utlåningsräntan, vilket får priset på skuldinstrument att skjuta i höjden. Eftersom obligationspriset rör sig i motsatt riktning av räntan, kräver en högre långtidsobligation lite pengar investerade i korta löptidsobligationer, vilket gör att den nuvarande räntan faller. Investerare börjar förutse att räntorna kommer att sjunka ytterligare i framtiden, vilket gör att de nuvarande räntorna ökar. En liknande situation inträffade när pandemin härjade i landets ekonomi förra året. Men överraskande nog gav skuldplaceringsfonder negativ avkastning, vilket gjorde många av investerarna förbryllade.
Den nuvarande situationen är oöverträffad på flera punkter, och den hade fått den indiska penningmarknaden till en nedåtgående frenesi när fall av covid-19 började öka i landet.
Under augusti 2020 producerade de flesta räntefonder negativ avkastning eftersom sjunkande BNP och sänkt GST-insamling, tillsammans med stigande inflation, satte press på dess avkastning. Utländska portföljinvesterare sålde hårt på både skuld- och penningmarknaden, och det fanns ett ökande tryck från inhemska investerare att dra sig ur fonderna mitt i ökande osäkerhet. Tillgången på medel i ekonomin krympte också när bankerna försökte hålla sin NPA låg. Det minskade tillgången på kontanter på marknaden. Sammantaget skapade dessa faktorer en negativ situation för räntefonderna och påverkade NAV-värdet, som fluktuerar dagligen baserat på marknadsrörelser.
Närhelst den indiska ekonomin hade kämpat för att hitta fotfäste kom RBI, som centralbank, till undsättning. Det var inte annorlunda i det aktuella scenariot. RBI kom till undsättning för investerare i skuldfonder genom att köpa statspapper från marknaden, vilket ökade kassaflödet i ekonomin. Den sänkte också repor och omvända reporäntor för att lätta på trycket från bankerna. Lägre räntor lockade låntagare och normaliserade likviditetsåtstramningen som skapades av pandemin. Sida vid sida ökade RBI också tillgången på den amerikanska dollarn till valutamarknaden för att stärka den indiska rupien.
Den introducerade LTRO eller Långsiktig Repo Operations för att uppmuntra banker att investera i obligationer och företagscertifikat för att öka efterfrågan på dessa produkter. Dessa påverkade räntebärande fonder och förbättrade NAV.
När räntorna sjunker på marknaden börjar investerarna lägga sina pengar i skuldfonden. Men när den ekonomiska osäkerheten ökar påverkar det låntagarnas kreditvärdighet. Investerare kan skydda sitt kapital genom att investera i statspapper, bank- och PSU-fonder och företagsobligationsfonder eftersom dessa är relativt säkra eftersom risken för fallissemang är minimal.
Slutligen, välj en fond baserat på din riskaptit och investeringshorisont. Om investeringsbehovet är omedelbart kan du placera medlen i övernattningsfond eller en likvid fond framför långfristiga investeringsfonder.
Börja investera nu