Att investera genom fonder är ett bekvämt sätt att börja investera på finansmarknaderna. Att investera i fonder är lättare jämfört med att köpa aktier eller obligationer individuellt. Investerare behöver inte göra sin analys; de hjälper till med diversifiering, minskar risker. Men att välja fonder inom olika kategorier kräver också viss kunskap om dessa produkter. Den första nivån av differentiering i fonder är aktiva och passiva fonder.
Alla fonder har ett riktmärke för att mäta fondens resultat. Till exempel skulle en aktiefond med Large Cap ha Nifty 50 som riktmärke, och en Mid Cap-fond skulle ha S&P BSE Midcap Index som riktmärke och så vidare.
Aktiv förvaltning innebär att fondförvaltaren använder sin forskning, skicklighet och kunskap för att välja värdepapper. Ett mål för den aktiva fondförvaltaren är att slå jämförelseindex med en rimlig marginal på lång sikt. Skillnaden mellan fondens avkastning och jämförelseindexets avkastning kallas alfa. Ju högre alfa, desto högre är fondförvaltarens skicklighet.
Passiv förvaltning innebär att fondförvaltaren ansvarar för att spegla eller replikera beståndsdelarna i ett index. Fondförvaltaren behöver inte använda sin skicklighet för att välja fondens beståndsdelar. Målet med en passiv fondförvaltare är att replikera avkastningen från jämförelseindex och inte att överträffa det, som i fallet med en aktiv förvaltare. En indexfond är en passivt förvaltad fond. Låt oss titta på för- och nackdelarna med index v/s fonder.
Indexfonder har lägre fondförvaltningsavgifter jämfört med en aktivt förvaltad fond. Skillnaden i kostnadskvot kan tyckas liten när den ses på en fristående basis. Men när det förvärras över tid har det en betydande inverkan på en investerares avkastning. En aktiv fond kan ta ut upp till 2 % som en kostnad, där en indexfondskostnad kan vara så låg som 0,35 %.
Oftare än inte underpresterar aktiva fondförvaltare sina passiva motsvarigheter i det långa loppet. Även om fondförvaltarna tillämpar sin forskning, tenderar de att prestera sämre än marknaden på grund av sina egna beteendemässiga fördomar och brister i bedömningen. En fonds strategi kanske inte fungerar som förväntat på kort sikt, vilket leder till underavkastning.
Indexfonder hjälper investerare att komma åt en nischsektor på marknaden, som kan ha en lägre korrelation med investerarens portfölj. Detta hjälper till att minska risken för portföljen.
När en investerare investerar i en aktivt förvaltad fond måste en investerare förstå fondförvaltarens aktievalsfilosofi för att besluta om att investera med honom. Detta kanske inte är en lätt uppgift för en lekman. Att investera i en passivt förvaltad fond är lättare eftersom investeraren redan skulle veta om fondens beståndsdelar. Därmed är det lättare att förstå strategin för en passivt förvaltad fond.
En indexfond replikerar indexportföljen. Således, om aktierna/obligationerna i indexet möter motvind, kommer fondförvaltaren inte att ha friheten att ändra exponeringen mot dessa värdepapper.
En passiv fondförvaltare kan inte skapa en portfölj av aktier som han tror kan vara bättre än indexbeståndsdelarna. Fondförvaltaren måste hålla samma procentvikt och ha samma beståndsdelar hela tiden.
För att förstå skillnaden mellan en värdepappersfond och en indexfond är det viktigt att notera att det är en typ av värdepappersfond. Det vore således lämpligt att skilja på en aktivt förvaltad fond och en passivt förvaltad fond, det vill säga en indexfond. Båda dessa produkter hjälper investerare att nå sina investeringsmål genom olika metoder. Indexfonder låter dig njuta av förutsägbar och stabil avkastning, medan en aktivt förvaltad fond ibland kan slå marknadsavkastningen.
UppgifterAktiva aktiefonder Indexfonder KostnadskvotHögre kostnad jämfört med Indexfonder Indexfonder tar ut en mycket lägre kostnadskvot jämfört med aktivt förvaltade fonder StrategiSkapa en portfölj av aktier efter detaljerad forskning och tillämpning av omdöme och skicklighet. högsta alphaMatch avkastningen för jämförelseindexet eller det underliggande indexet. Typ av fondÖppna fonder Stängda fonder
Indexfonder följer noga det underliggande. Detta gör dem inte riskfria. Man måste ta hänsyn till sina egna investeringsmål och begränsningar innan man gör ett val. Dessa fonder är föremål för marknadsrisk, även känd som en beta-risk som inte kan diversifieras bort. Dessutom kan indexfonder ha risk för spårningsfel. Tracking error är skillnaden mellan jämförelseindexets avkastning och indexfondens avkastning. Således kan en investerare använda en kombination av både aktiva och passiva förvaltningsstrategier när han väljer mellan fonder v/s indexfonder.