Övernattningsfonder är en variant av likvida medel med vissa investerarvänliga funktioner. På grund av den senaste tidens dåliga resultat för likvida medel har övernattningsfonder blivit ganska populära, och det finns en märkbar förändring av skuldbaserade värdepapper mot de senare.

Vad är en övernattningsfond? Enligt definitionen av SEBI är dessa skuldfonder för att parkera överskottsmedel under en kort period. Enkelt uttryckt är dessa mycket likvida skuldfonder utformade för att ge högre avkastning med initialt investeringsskydd.

Investerare måste vidarebefordra köp- och inlösenordrar av deras val av fonder på börsen under handelstid. I början av varje bankdag använder fondförvaltaren kontanter för att köpa räntebärande värdepapper som förfaller följande dag. Han använder sedan pengarna för att köpa fler över natten skuldinstrument, och cykeln fortsätter.

Avsikt med övernattningsfonder

Övernattningsfonder har för avsikt att erbjuda investerare ett idealiskt sätt att använda sina kassareserver och tjäna vinst. Följande är de viktigaste egenskaperna hos övernattningsfonder som gör att de kan uppnå sitt syfte.

• Kort investeringstid : Övernattningsfonderna har en löptid på en natt. Den korta investeringsperioden tillåter investerare att använda sina kassareserver på ett bättre sätt.
• Låg risk: kort investeringshorisont och kortare löptid begränsar fondens exponering mot risker som uppstår till följd av ränteförändringar på marknaden.
• Hög likviditet: Dessa fonder är det mest likvida investeringsalternativet, vilket gör det möjligt för investerare att använda överskottskorpus lönsamt.

Hur fungerar övernattningsfonder?

För att förstå hur dessa fonder fungerar och om de ska investera, måste du veta var de investerar och hur de genererar inkomster över en natt.

Investering: Overnight-fonder investerar i CBLO, reverse repor över natten och andra skuldinstrument med en dags löptid. Det är i linje med SEBI:s riktlinjer som kräver att dessa fonder endast investerar i värdepapper med löptid över natten. Hela innehavet klassificeras som ”likvida medel”. Portföljen av övernattningsfonder ersätts varje dag med nya övernattningspapper. SEBI hindrar övernattningsfonder från att investera i riskabla skuldinstrument för att begränsa riskexponeringen och riskerna för fallissemang.

Intäktskälla: Ränta från skuldinstrumenten är den enda inkomstkällan för dagslånefonderna. Eftersom dessa fonder investerar i skuldinstrument som förfaller över natten finns det inget utrymme för kapitalvinster. Avkastningen på dagslånefonderna speglar dagslåneräntan. När räntorna faller, och den kortsiktiga likviditeten stiger, sjunker avkastningen på dagslånefonder. Omvänt, när räntorna stiger, stiger avkastningen från dagslånefonder. Avkastningen på dessa fonder är därför nära kopplad till räntesystemet.

Primära fördelar

Övernattningsfonder passar investerare som vill investera sina pengar under en kort period (över natten). Eftersom investeringsperioden är kort påverkas inte dessa fonder av förändringar i räntan och är därför en säker form av skuldfond. Dessutom finns det några fler fördelar med att investera i dessa fonder.

Bättre utnyttjande av lediga medel: Dessa fonder är idealiska för investerare som tillfälligt parkerar sina lediga kontanter för bättre avkastning. Till skillnad från bankinlåning med förlängd löptid tillåter dessa fonder investerare att generera högre avkastning på en kortare period.

Låg risk: Dessa är öppna fonder som kommer med låg risk. Denna speciella funktion gör det önskvärt för lågriskinvesterare och individer med en konservativ syn på investeringar. På grund av den korta investeringen är dessa fonder inte exponerade för risker orsakade av förändringar i räntesatser.

Skydd mot marknadsvolatilitet : Andra räntebärande fonder löper risk för förändringar i räntesatsen på marknaden på grund av längre investeringshorisonter eller på grund av förändringar i emittenternas kreditvärdighet. Men övernattningsnätter är skyddade från sådana förändringar. Portföljen av övernattningsfonder förändras varje dag och skyddar investerare mot risker för räntefluktuationer, osäker likviditet och kreditrisk.

Enkel likviditet: Det finns ingen in- eller utträdesbelastning, vilket ytterligare minskar investeringskostnaderna och gör dessa medel mycket likvida. Investerare kan dra tillbaka sin investering när som helst under en nödsituation.

Saker att tänka på innan du investerar

Övernattningsfonder är en av de säkraste formerna av fondinvesteringar. Men investerare som överväger att investera i dessa fonder måste ha följande faktorer i åtanke.

Returer : Övernattningsfonder är inte utformade för att ge optimal avkastning. Istället fungerar dessa som sparkonton som ger säkerhet till huvudmannen och likviditeten. Avkastningen från övernattningsfonder är därför relativt sett mindre än andra investeringsalternativ.

Fondförvaltare för dessa fonder kompromissar med avkastningen för att säkerställa säkerhet och likviditet. Att flytta hela investeringen till övernattningsfonder är därför inte en bra idé, särskilt med långsiktiga finansiella mål. Dessa fonder kan hjälpa dig att undvika risker till viss del, men för att få högre avkastning måste du spendera tid på marknaden. Om du vill investera i 3-6 månader kommer likvida och ultrakorta fonder att erbjuda bättre avkastning med högkvalitativa obligationer.

Slutligen bör investeringar i övernattningsfonder överensstämma med ditt övergripande finansiella mål och din strategi snarare än en rejäl reaktion på de senaste episoderna av kreditvärdighet. Det är mer en lösning för att skydda startkapital och njuta av hög likviditet på din lediga fond.

Vem ska investera?

Helst kan vem som helst investera i fonder över natten, men här är några saker att tänka på.

När du har en mycket kort investeringshorisont: Övernattningsfonder passar investerare med kortsiktiga investeringsmål, kanske en vecka eller mindre. Dessa tillåter investerare att lösa in sina andelar även efter att ha hållit dem i en dag. Denna flexibilitet ger övernattningsfonder en fördel gentemot likvida medel, som nu kan ta ut uttagsavgifter när investerare drar sig.

Medium för routinginvestering: Investerare kan införa en gradvis förskjutning av sitt kapital och parkera sina investerbara medel tillfälligt i fonder över natten för att tjäna högre avkastning och skydda sitt kapitalbelopp.

Beskattning av övernattningsfonder

Investerare kan tjäna på utdelningar och kapitalvinster från övernattningsfonder. Kapitalvinst är skillnaden mellan köpeskillingen och försäljningspriset vid tidpunkten för inlösen. Skattesatsen gäller beroende på investeringens löptid.

Reavinst under kort tid: Om en investerare stannar investerad i mindre än tre år, kommer en korttidsskatt på kapitalvinst att tillämpas på värdestegringsvärdet. Beloppet läggs till investerarens inkomst och beskattas per inkomstskatteskiva.

Långsiktig kapitalvinst: Om en investerare löser in en värdepappersfond över natten efter att ha haft den i mer än tre år, kommer långsiktig kapitalvinstskatt att tas ut med 20 % med fördelarna med indexering.

Indexering är en process för att anpassa inköpspriset med den förändrade inflationstakten. Det tillåter investerare att sänka sin skattebörda.

Hur du hittar den bästa fonden för att investera över natten

Att hitta valfritt investeringsalternativ kräver omfattande forskning och förståelse för ens finansiella mål. Valet av övernattningsfonder beror främst på två faktorer – avkastning och kostnadskvot.

Eftersom övernattningsfonder investerar i räntebärande värdepapper med kortare löptid, mäts deras avkastning på en tidsram av en vecka, eller som mest över en månad.

Kostnadskvoten är ett belopp som debiteras av kapitalförvaltningsbolaget årligen för att förvalta fonderna. Eftersom nettoavkastningen för investerare beräknas efter att kostnadskvoten har subtraherats, sänker en högre kostnadskvot den absoluta avkastningen.

Nyckel takeaways

• Overnight-fonder är fonder med kort löptid med hög likviditet
• Efter den senaste tidens dåliga resultat för likvida medel sker en framträdande förändring av räntebärande värdepapper till övernattningsfonder
• Dessa fonder investerar i en omvänd repo, CBLO och andra räntebärande värdepapper med löptid över natten
• Dessa fonder är öppna fonder som investeras i lågriskpapper som förfaller över natten
• Dessa tilltalar lågriskinvesterare och individer med konservativa åsikter
• Overnight-fonder har låg risk orsakad av den ändrade räntan och är därför säkra
• Dessa fonder skyddar huvudmannen genom att investera i räntebärande värdepapper
• Investerare väljer den bästa övernattningsfonden baserat på dess avkastning och kostnadskvot
• Reavinstskatten gäller för värdestegringsvärdet beroende på investeringens varaktighet
• Investerare använder över natten medel för att parkera överskottskorpus för bättre avkastning innan de går över till aktieinvesteringar

Nu när du har lärt dig om övernattningsfonder välj den bästa övernattningsfonden från marknaden.

Angel One publicerar kunskapsbaserade artiklar som hjälper dig att förstå marknaden bättre och investera med förtroende. Prenumerera på våra nyhetsbrev för att aldrig missa en uppdatering från oss. Lycka till med din investering!

Vanliga frågor

Kan ultrakonservativa investerare investera i fonder över natten?

Med tanke på att dessa fonder investerar i räntebärande värdepapper som förfaller över natten, är dessa lämpliga för ultrakonservativa investerare. På grund av den korta investeringstiden är dessa inte exponerade för risker till följd av ränteförändringar.

Är det säkert att investera i övernattningsfonder?

Övernattningsfonder är en av de säkraste formerna av placeringsfonder. Deras låga investeringslängd och högkvalitativa låntagare gör dessa medel säkra för investeringar.

Vilket är det lägsta beloppet som jag behöver investera?

Det lägsta investeringsbeloppet kommer att variera mellan företagen, men de flesta tillåter investerare att börja investera med 1 000 Rs.

Vilket är det lägsta beloppet som jag kan lösa in i övernattningsfonder?

Det finns ingen minimitröskel. Man kan lösa in valfritt antal enheter eller belopp.