ESG-faktorer som driver förändring i Asset Management Landscape är ett bidrag till CVCA Central från Apex Group Ltd.

Sustainable Investing (SI), den övergripande kategorin för etiskt fokuserade investeringsstrategier, är inget nytt fenomen. Trosbaserade investeringar har funnits sedan 1800-talet när religiösa samfund som metodister och kväkare implementerade riktlinjer för socialt ansvarsfulla investeringar för sina församlingar. Vietnamkriget signalerade ytterligare ett lyft för etiska investeringsinstrument på 70-talet, när investerare började ifrågasätta hur deras pengar användes. Idag ser världen vi nu lever i att sammanslagning av ekonomi och etik blir en mainstream-förväntning, till och med ett krav. Den sociala miljön har i slutändan lett till en explosion av etikbaserade investeringsstrategier inom segmentet för finansiella tjänster och i sin tur tillväxten av ESG-investeringsutrymmet.

VAR PASSAR ESG IN?

Environmental, Social and Governance – de tre kärnfaktorerna för att mäta hållbarhet, ansvar och etiska effekter av en investering. Ändå är ESG också fokuserat på finansiell prestation och att generera positiv avkastning samtidigt som det säkerställer att investerare har förmågan att undersöka ett företags policyer och procedurer gällande etik och ansvar. ESG-investeringar skiljer sig från andra SI-strategier som ​'impact investing' som rankar resultatet av en positiv påverkan på samhället och/eller miljön högre än behovet av ekonomisk vinst, men ändå ser vinst som positivt. ESG:s jämnt viktade fokus på etik och lönsamhet gör att den passar väl in i kapitalförvaltningsutrymmet i millennieåldern. Det ger ett etiskt och ansvarsfullt sätt att investera samtidigt som det genererar avkastning – dubbel tillfredsställelse för investerare.

Trenden är mer utvecklad i Europa, men regionerna APAC och Americas vänder sig också till kapitalförvaltare med ESG-kompetens. Eftersom behovet av transparens ökar från fördelare och tillsynsmyndigheter ligger fokus inte bara på avgifter utan även på drift och styrning. I takt med att yngre investerare blir allt mer aktiva och inflytelserika fyller ESG verkligen ett krav. Som ett resultat av detta förbättrar många företag nu sin förmåga att avslöja ESG-indikatorer, vilket ofta påverkar den långsiktiga lönsamheten positivt. Det är en kombination av äkta investeringsmotiv, tillsammans med behovet av att visa en ansvarsfull investeringsmetod i en alltmer socialt och miljömedveten värld, som driver ESG framåt.

RISK- OCH TILLVÄXTFAKTORER

Riskfaktorer ökar när komplexiteten i reglering, föroreningar, politisk oro, migration, väderstörningar etc. kombineras. Denna perfekta storm av globala förändringar tvingar investeringsförvaltningsutrymmet att vara flytande och reagera därefter för att mildra dessa risker. Kapitalförvaltningens ökande globala karaktär bidrar bara till att öka inflytandet av dessa faktorer och de efterföljande riskerna, eftersom det som kan ha varit tidigare lokala problem får globalt genomslag i takt med att investeringar i flera jurisdiktioner och strategier för flera tillgångar ökar.

Värdet av ESG för investerare är inneboende i alla dess tre dimensioner. Styrningsfaktorer avgör hur väl ett företag drivs, till exempel dess inställning till riskhantering. Sociala mätvärden kan visa hur företag representerar och arbetar för de samhällen de betjänar, vilket stöder marknadsförståelse och varumärkeslojalitet. Miljödata är nyckeln för att bedöma risker och möjligheter inför globala frågor som klimatförändringar och övergången till en hållbar ekonomi.

Demografiska förändringar, och särskilt tusenåriga köpbeteenden som i allt högre grad fokuserar på att implementera kärnvärden "gör ingen skada" och "bidra positivt" på samhällsnivå, driver underliggande värde på portföljbolagsnivå och visar varför institutionella investerare globalt behöver ta ESG på allvar.

Internationella organisationer som FN driver denna agenda genom initiativ för att främja socialt fokuserade paradigm. Finansiella standarder har tvingats utvecklas inom ESG-området som ger upphov till organisationer som Sustainability Accounting Standards Board vars uppdrag är att hjälpa företag att identifiera, hantera och rapportera om hållbarhetsämnen vilket resulterar i skapandet av professionaliserade standarder och mätbara resultat för att utvärdera företag.

FÖRHÄLJA DINA ESG-KAPACITETER

ESG-landskapet utvecklas ständigt och det är därför viktigt att överväga tre nyckelområden när du bygger in ESG i din övergripande strategi:

1. Vilka är riskerna, möjligheterna och drivkrafterna i förhållande till ESG?
2. Var passar ESG-faktorer in i företagets investeringsfilosofi?
3. Vilka kunskaper och processer krävs för att leverera om ESG-faktorer?

I en så snabbt föränderlig miljö handlar framgång inom ESG-området mer om att vara smidig och motståndskraftig än att hålla sig till en långsiktig rigid plan. ESG utvecklas snabbt och bra investeringsbeslut är beroende av data och för att erhålla denna data krävs analys.

Förmågan att utvärdera och bedöma ESG-faktorer i hela portföljen ger ett enormt värde, inte bara genom förmågan att förstå varje portföljbolags hållbarhetsprestanda, utan också genom att tillhandahålla ett ytterligare lager av styrning och ökad transparensnivå. Förmågan att noggrant mäta en portfölj över både strukturerade och ostrukturerade datamängder ger förvaltare en konkurrensfördel och utgör en kritisk del av deras konkurrenskraftiga verktyg i uppdraget att bli mer socialt ansvarstagande. I slutändan stödjer och driver ESG värden på kort, medellång och lång sikt för intressenter.