Timothy P. Lynchs Stonepine Capital är en life science-fokuserad hedgefond som försöker använda sin branscherfarenhet för att avslöja undervärderade och under-radar hälsoföretag. Fonden har ett långsiktigt förhållningssätt till sitt fåtal investeringar, som är fokuserade på företag som framgångsrikt har kommersialiserat produkter och som har en stark finansiell ställning.
Fonden har använt sin expertis sedan starten, med 17,72 % sammansatt årlig avkastning under första kvartalet 2020. Stonepine Capital hade ett av sina bästa år någonsin under 2019 , med en avkastning på 33,51 %. Det hade ett liknande utblåsningsår 2016 och gav uppgångar på 36,73 %. Fonden förvaltar cirka 206 miljoner USD i tillgångar i mars 2020.
Låt oss kolla in tre av Stonepine Capitals favorithälsoaktier, samt ett av dess senaste köp och en tidigare stor position som den sålde av under andra kvartalet.
Tim Lynch från Stonepine Capital
IVERIC bio, Inc. (NASDAQ:ISEE) är nu Stonepine Capitals favorithälsoaktie, hoppade över Ligand Pharmaceuticals och till topplaceringen under andra kvartalet. Hedgefonder flydde från Iveric (som då kallades Opthotech Corporation) i massor i slutet av 2016 efter att företagets fas 3-studie av Fovista i kombination med Eylea eller Avastin för behandling av blöt åldersrelaterad makuladegeneration inte gav positiva resultat.
Iveric bytte namn förra året för att sammanfalla med dess omväxling till genterapi och hedgefondernas intresse för aktien har skjutit i höjden sedan dess och hoppat med över 500 % mellan slutet av tredje kvartalet 2019 och mitten av 2020. Under den perioden var företagets fas 2b-studie för sin C5-hämmare Zimura för behandling av geografisk atrofi sekundär till åldersrelaterad makuladegeneration och Stargardts sjukdom framgångsrik.
Relaterat:25 värsta storstäder för allergier
Ligand Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:LGND) halkade ner till andra plats i Stonepine Capitals portfölj efter att fonden sålt av 43 % av sina LGND-aktier under andra kvartalet. Stonepine är fortfarande en stor troende på företaget, medan flera andra fonder som spårades av Insider Monkey sålde av sina positioner helt under andra kvartalet. Ligand slog igenom under tredje kvartalet när det tillkännagav förvärvet av Pfenex och dess patenterade proteinuttryckssystem för 516 miljoner dollar. En nyligen gjord registrering avslöjade att Ligand förväntar sig att royaltyintäkterna kommer att tredubblas till 95 miljoner USD till 2023.
Stonepine avlastade 37 % av sin position i CTI Biopharma Corp. (NASDAQ:CTIC) under andra kvartalet, även om aktien förblev sitt tredje största innehav. Den positionen gav bra utdelning i slutet av september när CTI Biopharmas Pacritinib, som testas i fas 3-studier för behandling av myelofibros och svår trombocytopeni, tilldelades en accelererad godkännandeväg av FDA. Det påskyndade likaledes läkemedlets potentiella marknadslansering och fick investerare till ett köpfrenzy, eftersom CTIC-aktier har hoppat med 233% sedan tillkännagivandet. Pacritinib kan nu lanseras i slutet av 2021 och CTI Biopharma har en stark finansiell position för att dra nytta av det, med över 60 miljoner dollar i kontanter.
Hedgefondandelar i bioläkemedelsföretag med små bolag Cerecor Inc. (NASDAQ:CERC) har varit tyst sedan den blev börsnoterad 2016. Inte mer än sex av de hedgefonder som spåras av Insider Monkey har ägt CERC-aktier i slutet av något kvartal sedan dess. Cerecor har nu kommit in på Stonepine Capitals radar, då fonden öppnade en ny position i aktien under andra kvartalet. Cerecors CERC-6 fick Orphan Drug Designation av FDA i augusti. Behandlingen för lymfatiska missbildningar, en potentiellt dödlig sjukdom som drabbar mellan 30 000 och 60 000 amerikaner, skulle vara den första godkända för att behandla tillståndet.
Affimed NV (NASDAQ:AFMD) rankad som Stonepine Capitals femte största innehav i slutet av Q1, där fonden ägde den största Affimed-andelen bland alla hedgefonder som spåras av Insider Monkey. Fonden bestämde sig dock för att sälja av hela sin AFMD-position på 3 miljoner aktier under andra kvartalet och sålde ut eftersom andra hedgefonder i allt större utsträckning köpt in sig (dock med mycket mindre positioner). Biopharmaföretaget lanserade fas 1-studien av sin cancerterapi AFM13 den 1 oktober, med stora förhoppningar om framtida framgång för denna och andra kombinationsterapier som samtidigt riktar sig mot cancerceller och lämnar friska celler ifred.
De 10 bästa aktierna bland hedgefonder gav en avkastning på 185 % sedan slutet av 2014 och överträffade S&P 500 Index ETF:erna med mer än 109 procentenheter. Vi vet att det låter otroligt. Du har avfärdat våra artiklar om toppaktier i hedgefonder, mest för att du fick partisk information från andra medier om hedgefonders dåliga resultat. Du kunde ha fördubblat storleken på ditt boägg genom att investera i de bästa hedgefondaktierna istället för dumma S&P 500 ETF:er. Nedan kan du se vår video om de 5 bästa hedgefondaktierna just nu. Alla dessa aktier hade positiv avkastning 2020.
Video:Topp 5 aktier bland hedgefonder
På Insider Monkey letar vi igenom flera källor för att avslöja nästa fantastiska investeringsidé. Hedgefondsentimentet gentemot Tesla nådde sin rekordnivå i slutet av 2019 och Tesla-aktien mer än fyrdubblades i år. Vi försöker identifiera andra vinnare av EV-revolutionen, så vi kollar in den här litiumbeståndet under radarn . Vi går igenom listor som de 10 mest lönsamma företagen i världen för att välja de bästa storbolagsaktierna att köpa. Även om vi rekommenderar positioner i endast en liten bråkdel av de företag vi analyserar, kollar vi upp så många aktier vi kan. Vi läser hedgefondinvesterarbrev och lyssnar på aktiekurser på hedgefondskonferenser. Du kan prenumerera på vårt kostnadsfria dagliga nyhetsbrev på vår webbplats för att få utdrag av dessa brev i din inkorg: