I den aktuella artikeln kommer vi att ta en titt på de 10 bästa aktievalen från Adam Usdans Trellus Management. Om du vill hoppa över vår diskussion om Trellus Managements historia, investeringsfilosofi och preferenser för hedgefonder, gå direkt till Top 5 aktieval av Adam Usdans Trellus Management .

Adam Usdan är grundaren av Trellus Management och har varit i investeringsrådgivningsbranschen i mer än 18 år. Dessutom har Usdan investerat i fastigheter i mer än 30 år. Hans karriär inom investeringsbranschen började 1987 på Odyssey Partners. Mr. Usdan har en MBA-examen från Kellogg Graduate School of Management vid Northwestern University, där han studerade ekonomi, marknadsföring och redovisning. Dessutom har han en BA-examen i engelska från Wesleyan University. Dessutom är han för närvarande en förvaltare av Wesleyan University och sitter i styrelsen för Jonas Nursing and Veterans Healthcare.

Trellus Management äger aktier i flera välkända företag i slutet av tredje kvartalet 2021, såsom The Walt Disney Company (NYSE:DIS), Genius Sports Ltd ( NYSE:GENI) och Ebix Inc (NASDAQ:EBIX). Hedgefonden har också betydande andelar i FedEx Corporation (NYSE:FDX), Uber Technologies, Inc. (NYSE:UBER) och Alibaba Group Holding Limited (NYSE:BABA).

Vi valde Trellus Managements topp 10 innehav från fondens Q3-portfölj.

Varför ska du bry dig om hedgefondaktivitet? Insider Monkeys forskning kunde i förväg identifiera en utvald grupp av hedgefondinnehav som överträffade S&P 500 ETF:erna med mer än 86 procentenheter sedan mars 2017. Mellan mars 2017 och juli 2021 gav vårt månatliga nyhetsbrevs aktieval 186,1 % jämfört med. 100,1 % för SPY. Våra aktieval överträffade marknaden med mer än 86 procentenheter (se detaljerna här ). Det är därför vi tror att hedgefondsentiment är en extremt användbar indikator som investerare bör vara uppmärksamma på. Du kan prenumerera på vårt kostnadsfria nyhetsbrev på vår hemsida för att få våra berättelser i din inkorg.

Adam Usdan från Trellus Management

Top 10 aktieval från Adam Usdans Trellus Management

10. The Walt Disney Company (NYSE:DIS)

Trellus Managements insatsvärde:2,233 miljoner USD

Procentandel av Trellus Managements 13F-portfölj:1,62 %

Antal hedgefondinnehavare per Q2 2021:112

The Walt Disney Company (NYSE:DIS) är ett multinationellt konglomerat som verkar inom underhållnings- och mediebranschen. Företaget har sitt huvudkontor i Burbank, Kalifornien, och är det mest välkända av de 10 bästa aktievalen från Adam Usdans Trellus Management. Ken Fishers Fisher Asset Management innehar 11 105 472 aktier i företaget som har ett sammanlagt värde på cirka 1,878 miljarder dollar.

9. Impinj, Inc. (NASDAQ:PI)

Trellus Managements insatsvärde:2,263 miljoner USD

Procentandel av Trellus Managements 13F-portfölj:1,64 %

Antal hedgefondinnehavare per Q2 2021:20

Med huvudkontor i Seattle, Washington, är Impinj Inc (NASDAQ:PI) en välkänd tillverkare av RFID-tjänster (radiofrekvensidentifieringssystem) och programvara.

Den 27 oktober tillkännagav Impinj Inc (NASDAQ:PI) intäkter för tredje kvartalet på 45,2 miljoner USD, vilket slog uppskattningarna på 44,13 miljoner USD med 1,07 miljoner USD. På grund av intäktsökningen har James Ricchiuti, analytiker på Needham Investment Management, LLC, höjt företagets kursmål från 55 USD till 63 USD och har förklarat Impinj Inc (NASDAQ:PI) till ett "KÖP" den 28 oktober.

8. Ebix Inc (NASDAQ:EBIX)

Trellus Managements insatsvärde:2,962 miljoner USD

Procentandel av Trellus Managements 13F-portfölj:2,15 %

Antal hedgefondinnehavare per Q2 2021:8

Ebix Inc (NASDAQ:EBIX) använder SaaS (Software as a Service) för att designa och tillhandahålla skräddarsydd programvara till hälso-, finans- och försäkringsbranschen. Trellus Management äger 110 000 aktier i företaget från och med tredje kvartalet 2021, vilka är värda cirka 2,9 miljoner dollar. Tillsammans med Impinj Inc (NASDAQ:PI) och The Walt Disney Company (NYSE:DIS) är Ebix Inc (NASDAQ:EBIX) ett av de 10 bästa aktievalen i Adam Usdans Trellus Management.

Wasatch Global Investors, ett investeringsförvaltningsföretag, publicerade sitt investerarbrev "Wasatch Small Cap Value Fund" i slutet av första kvartalet 2021 där det nämnde Ebix Inc (NASDAQ) :EBIX). Här är vad företaget hade att säga om Ebix Inc (NASDAQ:EBIX):

"Fondens ledande motståndare var till stor del informationsteknikföretag, vilket inte var särskilt överraskande med tanke på den bredare rotationen av teknik och till andra segment av värdeområdet. Aktierna i Ebix, Inc. (EBIX) sjönk efter att företagets revisor avgick på grund av kontrollproblem kring en ny rad presentkort. Vi tror inte att felet var avsiktligt, utan snarare ett fall av att ledningen gjorde fel genom att inte fokusera närmare på revisionsprocessen. Vi har känt Ebix i mer än 10 år och vi tror att utredningen kommer att leda till förbättrad tillsyn i framtiden. Ändå övervakar vi situationen noga.”

7. Rimini Street Inc. (NASDAQ:RMNI)

Trellus Managements insatsvärde:3,127 miljoner USD

Procentandel av Trellus Managements 13F-portfölj:2,27 %

Antal hedgefondinnehavare per Q2 2021:18

Rimini Street Inc. (NASDAQ:RMNI), med huvudkontor i Hilden, Tyskland, utvecklar mjukvarustödtjänster för företagskunder. Trellus Management äger 324 010 aktier i Rimini Street Inc. (NASDAQ:RMNI), som täcker 2,27 % av portföljen och är värd över 3 miljoner USD.

Den 9 november nedgraderade Brian Kinstlinger, analytiker på Alliance Global Partners, Rimini Street Inc. (NASDAQ:RMNI) med ett "neutralt" betyg från sin tidigare position "Köp" ”. Kursmålet höjdes dock från $10 till $10,50. Den 3 november tillkännagav Rimini Street Inc. (NASDAQ:RMNI) sina intäkter för tredje kvartalet 2021 till 95,64 miljoner USD, vilket slog uppskattningarna med 720 000 USD och visade en tillväxt på 15,9 % jämfört med föregående år.

Greystone Capital Management, ett investeringsförvaltningsföretag, nämnde Rimini Street Inc. (NASDAQ:RMNI) och delade sin ståndpunkt om företagets framtidsutsikter i sitt investerarbrev för första kvartalet 2021. Här är vad företaget hade att säga om Rimini Street Inc. (NASDAQ:RMNI):

"Under kvartalet utökade jag avsevärt kundinnehavet på Rimini Street som nu har blivit en topp fyra-position på grund av både ytterligare köp och aktiekursuppskattning från vår initiala kostnad grund. Resonemanget bakom köpen, särskilt till priser 70-100 % över där vi initialt började köpa, inkluderar information från ledningen under företagets investerardag i februari, såväl som vad jag tror är att verksamheten når en operativ vändpunkt. Jag skrev om Rimini Street i brevet för tredje kvartalet 2020, men saker och ting har fortskridit snabbt på ett positivt sätt och det har nu dykt upp vad jag tror är flera vägar för att uppnå en mycket gynnsam avkastning framåt med en stark risk/avkastningsprofil.

Med en tydlig värderingsfrånkoppling på plats från EV/ARR eller EV/Bruttovinst, är Rimini Street för närvarande en av de billigaste lönsamma SaaS-relaterade aktierna bland ett universum av sämre programvara företag. Även om jag kan peka på några tydliga orsaker till undervärderingen (som jag tror kommer att vara övergående), är värderingsskillnaden jämfört med företag med lägre kvalitet som handlar med höga intäkter för mig inte vettigt. Dessutom, som diskuteras nedan, tror jag att företaget tar de nödvändiga stegen för att rensa upp historien, vilket kommer att få effekten att lysa upp styrkan hos
verksamheten och konkurrensläget.

I en nyligen genomförd branschrapport uppskattade Gartner att storleken på tredjepartsprogramvarusupportbranschen kommer att öka med nästan 3x inom de kommande tre åren (från 300 mm till 1,0 miljarder USD) och har lyft fram Rimini som den tydliga ledaren inom området med en marknadsandel på över 80 %. Rimini backade upp dessa uppskattningar genom att för första gången utfärda sin femåriga strategiska plan för att nå 1 miljard dollar i intäkter och 20-25% rörelsemarginaler till 2026. Även om uppskattningar om fem år alltid bör tas med några saltkorn, samtal med branschexperter avslöjar detta mål för att åtminstone vara trovärdigt. Och jag tror att trovärdighet är allt som behövs här. Enligt min uppfattning representerar detta en situation där jag anser att man inte behöver vara exakt för att investeringen ska fungera. Faktum är att att misslyckas med att uppfylla ovanstående mål för tillväxt och marginaler som anges ovan borde fortfarande resultera i en aktiekurs som är betydligt högre än det nuvarande priset på $8,20/aktie. Detta är en aktie som kan öka med 50-100% BARA för att handla närmare i linje med långsammare växande, lägre marginalkomps och fortfarande anses vara mycket billig. Om jag ens delvis har rätt angående utsikterna för företaget, tror jag att aktier kan vara värda multiplar av det nuvarande handelspriset, vilket skulle representera ett perfekt exempel på att min investeringsstrategi fungerar – hitta breda felpriser och håll kvar tills felpriserna stämmer.

Förutom att kärnverksamheten når vad jag tror är en operativ vändpunkt, börjar Rimini nu korssälja sina Application Management Services (AMS) till den befintliga kundbasen. Företaget har angett en potentiell intäktsmöjlighet på 1 miljard dollar bara genom att utföra på den här fronten, för att inte nämna att varje korssåld AMS-kontrakt kommer att hjälpa till att driva en ARPU-ökning från kärnsupportverksamheten som är multiplar över nuvarande nivåer.

Sistligen, det återstår vad jag tror är två katalysatorer som förhoppningsvis kommer att förbättra marknadens uppfattning om verksamheten, och en av dem kommer att hjälpa till att rensa upp kapitalstrukturen. Företaget har genomfört två kapitalhöjningar under de senaste sex månaderna och har börjat köpa (för att gå i pension) deras Series A Preferred Stock, som kommer till ett rejält pris på 13 % utdelning per år, eller cirka 18 mm i ränta på 154 mm. balans. Jag tror att företaget positionerar sig för att återköpa preferensaktier senast i juli i år, vilket kommer att minska kontantutgifterna för räntor, sänka deras kapitalkostnader och städa upp kapitalstrukturen. Dessutom, före eller under 2022, bör investerare äntligen få lite klarhet kring företagets rättegång med Oracle (Oracle vs. Rimini II), där jag tror att domstolar kommer att döma till Riminis fördel och få rättegångsöverhänget att försvinna och spara mer pengar i rättstvister. utgifter. Rimini har kunnat fortsätta att genomföra på ett stort sätt trots dessa två överhäng, och elimineringen av dem, medan oberoende av det faktiska affärsutförandet borde hjälpa till att rensa upp historien och flytta aktierna högre på kort sikt.”

6. Genius Sports Ltd (NYSE:GENI)

Trellus Managements insatsvärde:4,366 miljoner USD

Procentandel av Trellus Managements 13F-portfölj:3,18 %

Antal hedgefondinnehavare per Q2 2021:39

Genius Sports Ltd (NYSE:GENI) är ett teknikföretag som erbjuder datahantering och videostreamingtjänster till medieföretag och sportligor. Liksom Rimini Street Inc. (NASDAQ:RMNI) och The Walt Disney Company (NYSE:DIS), är Genius Sports Ltd (NYSE:GENI) också ett av de 10 bästa aktievalen i Adam Usdans Trellus Management enligt vår analys.

Den 11 oktober inledde Jason Bazinet, analytiker på Citigroup Inc., bevakningen av Genius Sports Ltd (NYSE:GENI) med ett "Köp"-betyg och fastställde ett prismål av $22. Samma dag initierade Robin Farley, analytiker på UBS Group AG, en "neutral" bevakning av Genius Sports Ltd (NYSE:GENI) och fastställde ett prismål på 18 USD.

Alger, ett investeringsförvaltningsföretag, publicerade sitt investerarbrev för tredje kvartalet 2021 "Alger Mid Cap Focus Fund" där det nämnde Genius Sports Ltd (NYSE:GENI) och gav några insikter om företaget. Här är vad Alger har att säga om Genius Sports Ltd (NYSE:GENI) i sitt investerarbrev för tredje kvartalet 2021:

"Genius Sports Limited var en av de främsta motprestationerna. Genius Sports tillhandahåller sportböcker online med data från sportligor. Vi ser det som ett sportvadslagningsföretag, så det är inte beroende av framgången för en enskild speloperatör. Den globala marknaden för onlinesportspel (OSB) förväntas växa från cirka 31 miljarder USD i bruttospelintäkter (GGR) 2020 till cirka 65 miljarder USD 2025, vilket är en sammansatt årlig tillväxt på 16 %, och vi tror att Genius är positionerad att öka sin marknadsandel. Företaget har en marknadsandel på 40-50 % av sportevenemang för närvarande och ett ambitiöst mål att nå en 5 %-uttag på denna globala spelmarknad jämfört med dess nuvarande andel på 1,75 %. Take-rate är den del av bruttointäkter som genereras av onlinespeloperatörer som Genius får. Företaget har också potential att dra nytta av struktureringen av legalisering av onlinespel i New York och Florida. Vi tror att strukturen är ogynnsam för onlinespeloperatörer, men positiv för leverantörer av sportdata. Enligt vår uppfattning är företaget också väl positionerat för att dra nytta av den ökande betydelsen av officiell data, en växande annonsteknikverksamhet och potentialen att korsförsälja ytterligare tjänster till sportsbooks, såsom hantering av risker och handel med vadslagningsmarknader och streamingtjänster.

Aktier i Genius Sports var volatila under tredje kvartalet på grund av att aktieägarnas låsningsperiod före börsintroduktionen löpte ut och att en befintlig konkurrent, Sportradar, blev börsnoterad via en börsnotering. En försäljning av högtillväxtaktier i början av juli skadade också utvecklingen för Genius Sports-aktier. Även om Sportradar ger investerare ytterligare ett alternativ att investera i sportspel, tror vi att Genius är väl positionerat för att ta marknadsandelar tack vare sitt exklusiva NFL-partnerskap.”