Nästa fond i serien av de "heta" fonderna är ICICI Pru Balanced Fund .

Fonden är en hybridfond, vilket innebär att den investerar såväl i aktier som i skulder. Namnet balanserat betyder dock inte att förhållandet mellan eget kapital och skuld är 50:50.

För att se till att det ger investerarna fördelen av aktiebeskattning (NOLL kapitalvinster efter 1 års innehav ), investerar den minst 65 % eller mer i eget kapital. Systeminformationsdokumentet föreslår att fonden kommer att investera maximalt upp till 80 % i eget kapital.

Fonden definierar sin tillgångsallokering enligt följande:

Källa :SID

investeringsmålet av fonden är ganska allmän och vag.

Källa :SID, Fondfaktablad

schemats riktmärken sig mot CRISIL Balanced Fund – Aggressive Index , som består av 65 % av Nifty 50 och 35 % av CRISIL Short Term Bond Index.

Med tanke på de begränsade alternativen som finns, verkar detta vara den bästa passformen. Helst bör aktiedelen av jämförelseindexet vara ett bredare index som Nifty 500. Detta beror på att medan fonden huvudsakligen investerar i stora aktier, utgör medel- och småbolagsaktier också en anständig del av portföljen.

Varför säger vi att ICICI Pru Balanced-fonden är het?

Tja, heta här syftar på takten i dess tillväxt. På drygt ett år har fondstorleken vuxit 4 gånger från cirka Rs. 3000 crores i juni 2016 till Rs. 16 000+ crores, för närvarande.

Varför då? Några skäl.

En , marknaderna har varit hackiga och första gången investerare tittade på ett "inte så riskabelt" alternativ. En balanserad fond med sin kombination av skulder och aktier hjälper investerare att tro på historien om "mindre risk".

Två , sent 2016 och framåt, ville många nya investerare ta sig in på nya finansiella investeringsvägar. ICICI Pru har ett enormt distributionsnätverk och det verkar som om det lyckats ta tag i dessa nya investerare.

Tre och förmodligen den stora, är tillägget av Naren Sankaran – CIO för ICICI Pru AMC – till teamet av fondförvaltare. Hans namn lades officiellt till i december 2015 och fonden började se en rörelse uppåt sedan dess.

FYI, Naren anses vara en stjärnfondförvaltare i MF-branschen och är känd för sin kontrariska investeringsstil.

När han väl gick med började många andra saker också gå uppåt. Anmärkningsvärda är kostnadskvoten och portföljens omsättning .

Se diagrammet nedan för ICICI Pru Balanced Fund som kartlägger omsättnings- och kostnadskvoten från december 2014 till juli 2017.

Källa :ACE MF; Omsättningen är de orangea linjerna med hänvisning till den vänstra axeln. Kostnadsförhållandet är de blå plottlinjerna med hänvisning till den högra axeln.

Omsättningen som visas i diagrammet ovan är sammansatt eftersom den inkluderar både aktie- och skuldportföljens omsättning.

Omsättningen ökade markant från och med okt 2015. Den senaste rapporterade omsättningen i juli 2017 är 189 %. På senare tid har aktieportföljens omsättning varit över 100 %.

En hög omsättningskvot indikerar mycket mer aktivitet i portföljen. Vanligtvis bör omsättningskvoterna inte överstiga 25 till 30 %, vilket indikerar en mer stabil och genomtänkt portfölj.

Kostnadskvoterna i fonder förblir ett mysterium. Kostnadskvoten kanske inte alltid indikerar de faktiska utgifterna för fonden inklusive fondförvaltning och andra utgifter.

Många gånger används kostnadskvoten också som en signal av marknadsföringsteamen. Den sänks tillfälligt för att locka fler investerare och AUM.

ICICI Pru Balanced Fund – Resultat

Nu kan du inte bortse från prestationens roll i fondens tillväxt. Fonden har kunnat fånga investerarens uppmärksamhet.

Se diagrammet nedan för räkenskapsårets kloka resultat hämtat från dess SID.

Fonden har överträffat sitt index imponerande under åren.

Det som tydligt framgår av diagrammet ovan och vad investerarna behöver förstå är att balanserade fonder, trots att de har skulddelen för riskhantering, fortfarande kan förlora pengar.

Även denna fond förlorade pengar under räkenskapsåret 2015-16. Det är också samma period då det ökade kostnaderna för fonden. Hmmm.

Kom ihåg att inte investera i fonden som ett alternativ till en ren skuldfond eller en Bank FD – särskilt om kortsiktigt kapitalbevarande är viktigt för dig.

Kommer storleken att påverka resultatet framöver? Bara tiden får utvisa.

För att visa ett detaljerat faktablad av ICICI Pru Balanced fond samt en jämförelse med dess likvärdiga, klicka här.

För att läsa mer om balanserade fonder, klicka här.