Vi fortsätter med vår serie av dissekera fonder med stor tillgångstillväxt, och idag tar vi upp ännu en älskling bland investerarna – Kotak Select Focus Fund. Detta är en fond som har blivit 4 gånger så stor under bara de senaste 2 åren. Vad klickar för denna fond? Låt oss ta reda på det.

Låt oss börja med de vanliga misstänkta.

Investeringsmål för Kotak Select Focus Fund

Enligt Scheme Information Document är fondens investeringsmål

För att generera långsiktig kapitaltillväxt från en portfölj av aktier och aktierelaterade värdepapper, generellt fokuserade på ett fåtal utvalda sektorer.

Egentligen är det en väldigt opinionsbildad fond också eftersom den nämner vidare attdifferentieringen ligger i det faktum att Kotak Select fokus är det enda systemet som erbjuds av Kotak MF, som syftar till att ge tillväxt genom att ta exponering mot ett fåtal utvalda sektorer som sannolikt kommer att klara sig bra enligt fondförvaltarens åsikt . Fonden följer en koncentrerad strategi men förvaltas aktivt.

I grund och botten betyder det att fonden förmodligen förvaltas med top-down aktieurvalsstrategi, det vill säga först identifierar fondförvaltaren vilka sektorer som kommer att gå bra och fortsätter sedan med att välja aktier i dessa sektorer.

Däremot en bottom-up-strategi innebär att fondförvaltaren oavsett sektor letar efter bra företag och företag att investera i. Vanligtvis är det senare att föredra.

Du kan läsa den detaljerade investeringsstrategin i Scheme Information Document.

Tilldelning av tillgångar

När det gäller tillgångsallokeringen strävar fonden efter att ha minst 65 % placerade i aktier och upp till 35 % av aktiestocken kan placeras i skulder. En investering på 65 % i indiska aktier är ett minimikrav för att en aktiefond ska kvalificera sig för de relaterade skatteförmånerna.

I praktiken investeras fonden i större utsträckning i aktier. Se den senaste tilldelningen den 30 november 2017.

Källa :Unovest

Informationsdokumentet för fondsystemet nämner att för att uppnå sitt mål investerar fonden över företag oavsett börsvärde.

Därför har Kotak Select Focus Fund kategoriserats som en multicap-fond. I verkligheten har den en partiskhet mot large cap. Se börsvärdsallokeringen i bilden ovan.

Systemets riktmärke är Nifty 200-indexet. Detta tyder på att fonden avser att agera som en övervägande storbolagsfond.

När de nya SEBI-kategoriseringsriktlinjerna träder i kraft och fonden väljer att förbli en övervägande storbolagsfond, måste den för att följa SEBI:s normer ändra sin allokering till stora bolag till 80 %+.

Hur är det med utgifter och omsättning?

Siffrorna på dessa fronter är bra. Fonden har minskat sin kostnadskvot över tiden. Även omsättningskvoten har legat inom acceptabla gränser.

Källa :Unovest Research, Data for Direct Plan från december 2014 till juli 2017

Den aktuella kostnadskvoten för fondens direkta plan är 1 % och dess omsättningskvot är 21 % (från och med november 2017). Med tanke på att det hela tiden har attraherat nya pengar uppskattas den låga omsättningen.

Så, vad får fonden att klicka?

Fonden handlade bara om Rs. 400 crores i slutet av mars 2014. På cirka 3 år har det sett en tillväxt på 14 gånger för att växa över Rs. 15 000 crores. Detta sammanfaller i tysthet med att MD Nilesh Shah gick med vid rodret för Kotak Fund. Med sin jordnära charm och populära talstil är han en personlig favorit bland flera miljoner investerare.

För att påpeka det ytterligare har fonden fördubblats i storlek under bara det senaste året. Låt mig upprepa att detta inte är fondens resultat utan tillväxten i dess storlek.

En fråga som måste ställas om den senaste utvecklingen för en fond är om den är resultatet av tur eller skicklighet.

Det senaste året har varit oerhört lyckosamt för de flesta fonder. Med stora mängder nya pengar som jagar aktier, direkt eller genom fonder, har marknaderna ångat upp som aldrig förr.

Svårt att säga just nu. De kommande åren kommer att hjälpa oss att förstå bättre.

Vad är din anledning att överväga Kotak Select Focus Fund? Dela dina åsikter.