Förtjänar HDFC Small Cap-fond dina pengar? Du har redan stora bolag i portföljen, så även multi bolag och mellan bolag. Vad sägs om att lägga till en small cap-fond? Det är vad en investerare frågar efter.

För den privata investeraren som fokuserar på förmögenhetsskapande, speciellt via direkta aktier, är små och mikrobolag den mest attraktiva zonen. De stora mössorna är färdiga och dammade, mellanlocken är täckta tillräckligt också. Det är bara de små och mikrokapslarna där de "dolda pärlor och skatter ” vänta.

Nu är det inte så lätt att välja en aktie direkt. Så vi lägger ut jobbet på en förvaltare av en värdepappersfond – närmare bestämt en small cap-fond.

Småbolagsfonden har haft sin egen charm och den är inte lätt att ignorera. Det finns år då fonderna ger 100 % avkastning. Ja, på ett enda år. Det finns också år, då de faller med 50 % på några månader. Men hösten verkar inte spela så stor roll – belöningarna är iögonfallande.

Det är dit även vår kära investerare är på väg med sin egen detaljerade analys för att välja en small cap-fond.

Men håll ut!

Källa :Unovest, NAV-data den 22 mars 2018. Faktabladsdata för direkta planer den 28 februari 2018.

Som du kan se har fonderna en anmärkningsvärd resultatsvit.

Jag förstår att det kan vara väldigt frestande att ha den enda (relativt) högpresterande, låga AUM, lågkostnadsfonden i portföljen. HDFC Small Cap-fond sticker ut på många sätt.

Ändå är det en sak som saknas i den – meritlista!

HDFC Small Cap Fund – en kort historik

HDFC Small cap är en nykomling i HDFC MF-stallet. Fonden startades i april 2008 av Morgan Stanley som Morgan Stanley ACE Fund – en multicapfond .

2014, när HDFC förvärvade Morgan Stanleys 8 system, kom även detta in. ACE-fonden ompositionerades till HDFC Small &Mid Cap-fond med fokus på små och medelstora aktier.

Men HDFC insåg förmodligen att detta fungerade mot sin egen HDFC Mid cap Opportunities-fond och döpte återigen i november 2016 om den till HDFC Small Cap-fond med fokus på småbolagsaktier.

Fonden har nu mandat att hålla minst 80 % av sina pengar i små bolag.

(källa)

Så, om du förstår det, är fonden i sin nuvarande avatar av en ren småbolagsfond bara lite över ett år gammal.

Hur är det för en meritlista?

Jag är inte säker på dig, men för mig har den här inte tillräckligt med sitt eget.

–

Låt oss prata om storleksproblemet.

Investeraren förstår nackdelarna med en stor storlek i en small cap-fond. En för stor storlek kan motverka fonden. Den här verkar dock inte vara så stor än.

Här är ett perspektiv. Det övergripande universum av aktier och möjligheter som finns på marknaden är detsamma för alla fondsystem. Nu, när det finns ett dussin fonder som har vuxit sig stora under de senaste åren och jagar samma begränsade kvalitetsuniversum av småbolagsaktier, vad kommer att hända?

Ett galet lopp där cheferna sannolikt kommer att betala för mycket för eventuella nya inköp.

Därför respekterar jag beslutet från några av fondhusen att stänga dörrarna. Andra kör bara på investerarnas girighet för att tjäna mer pengar. Vem som kommer att tjäna pengar kan vem som helst gissa.

HDFC Small Cap Fund – Storleksökning

Fonden handlade bara om Rs. 927 crores i november 2016, när den senast ändrade sin positionering. Idag ligger den på ca. Rs. 2700 miljoner kronor. Nästan 3 gånger på 15 månader.

Jag blir ibland förvånad, om det här var en aktie skulle jag vara så glad att köpa den. 🙂

Men för ett fondsystem som planerar att investera i småbolag... kvarstår frågan.

Vad sägs om andra nyckeltal och betyg?

Ärligt talat kan du kasta ut alla betyg, kvoter och resultatstatistik för HDFC Small Cap-fonden utanför fönstret.

Fonden har mycket att se och bevisa innan vi kan kalla det en meritlista. Kvoten kommer in först efter det.

Vad är din syn på denna fond? Dela gärna i kommentarerna.