Quantum Mutual Fund har meddelat lanseringen av sitt nya fondsystem, Quantum India ESG Fund. ESG står för Environment, Social and Governance, 3 parametrar som tillsammans definierar hållbarhet. För det nya programmet kommer ESG-kriterierna att spela en nyckelroll i urvalet av aktier för programmets portfölj.

Varför ESG?

I takt med att världen blir hetare, håller även ESG på att bli det hetaste i investeringsvärlden. Världen över investeras biljoner dollar under ESG-riktlinjerna, speciellt av millennials, högt förmögna individer som bryr sig om att arbeta för att göra en bättre värld.

För att säga det rakt ut, vår planet går till hundarna. Det finns individer och företag som inte bryr sig om hur deras handlingar påverkar planeten. Frågor som utsläpp i luft eller vatten, datasekretess, könsfördelning, arbetspolitik etc. får fotfäste.

När investerare börjar använda ESG-kriterierna kommer det att tvinga företag att uppmärksamma områden som inte bara fokuserar på ovanstående frågor som gör dem hållbara och ansvarsfulla utan också har positiva ekonomiska effekter. På aktieägarmöten i USA-baserade företag har resolutioner kring dessa frågor redan gått till omröstning.

Medan kvalitet är det mest populära temat inom investeringar, lägger ESG-kriterier ett samvetsskikt till kvalitet.

Vad är Quantum India ESG Fund?

Här är ett utdrag ur NFO:s nyckelinformationsmemorandum –

Quantum India ESG Fund kommer att jämföra sig med Nifty 100 ESG Total Return Index. Du kan läsa mer om det här.

Quantum är inte det första fondhuset som har en ESG-fond. Under 2018 döpte/omkategoriserade SBI MF också sin SBI Magnum Equity Fund till SBI Magnum Equity ESG Fund. SBI-systemet har Rs. 2300 crores under dess förvaltning. Jag tvivlar dock på hur många av fondägarna som investerat/hållit fast vid ESG-kriterierna, speciellt efter namnbytet.

Även om det inte finns något hinder för vilken typ av sektor som fonden kan gå till, kommer finansiella tjänster (banker, NBFC) och IT (programvara) sannolikt att dominera portföljen. De har ett naturligt försprång på ESG-kriterierna. Med det sagt kommer HUL som representerar konsumtionsvaror sannolikt också vara ett toppföretag.

Å andra sidan kommer tillverkningen att ha svårt att hitta sin plats. Maruti förekommer inte i NSE 100 ESG Index som ett toppinnehav eller i SBI:s ESG-fond. Asian Paints gör det. Titan gör det.

Sammantaget, när det görs rätt, är en ESG-portfölj sannolikt en "ren" portfölj.

Bör du överväga denna fond?

Quantum driver redan Quantum Long Term Equity Fund – en värdefond som bygger sin portfölj huvudsakligen från de 200 bästa aktierna. Läs mer om det här.

Med tanke på Quantums inställning till investeringar, kommer de sannolikt att göra ett bra jobb även med denna. Kvalitet med låg volatilitet samt omsättning tillsammans med fokus på bevarande av kapital markerar nyckelaspekterna i dess tillvägagångssätt. Det undviker aktieägarovänliga företag.

När det gäller den nya fonden är vi fortfarande inte klara över kostnaderna. Deras aktiefond tar ut 1,25 % + moms per år. En gång var det den aktiva aktiefonden med lägst kostnad, men sedan dess har många andra fonder tagit över dess fördel.

Det kommer att vara fantastiskt om Quantum kan driva den här fonden till ett lägre kostnadsförhållande.

En annan sak. Medan den befintliga aktiefonden tenderar att hålla kontanter och ta emot värderingar, går inte ESG-fonden den vägen. Enligt SID-extraktet som nämnts tidigare kommer systemportföljen att återspegla sektoriell viktning av de populära marknadsindexen. Det kommer att vara "agnostiskt för värderingar".

I vilket fall som helst måste en tematisk fond investera 80 % eller mer av AUM i aktier som representerar temat.

ESG-temat är det extra kvalitetsskiktet som introducerats i Quantum India ESG Fund.

Bör du investera under NFO?

Nu behöver du inte investera under NFO. Vänta tills fonden går live och se de första portföljupplysningarna för att förstå vart den är på väg. Om fonden överensstämmer med dina investeringskriterier kan du överväga att investera.

Uppriktigt sagt borde bra investeringar inte kräva en ny temabaserad fond. Förhoppningsvis kommer skillnaden i framtiden att försvinna när 100-tals ESG-fonder gör sig gällande.

Hur ser du på detta nya fonderbjudande? Dela dina åsikter och kommentarer.