Om du är investerad i Franklin India Dynamic PE Ratio Fund of Funds, vet att det finns några grundläggande och viktiga förändringar som genomförs.

#1 Den får ett nytt namn

Fonden blir nu Franklin India Dynamic Asset Allocation Fund of Funds. Det har ett utökat mandat nu. Vad är det för mandat?

#2 Fondens tillgångsallokeringsparametrar förändras.

Fonden är utformad för att investera i aktier och skulder baserat på vissa fördefinierade parametrar baserade på Average PE of Nifty index. Så här fungerar det.

Framöver kommer fonden att använda en kombination av P/E- och P/B-förhållanden för Nifty 500-index för att bestämma sin aktieallokering. Båda förhållandena kommer att ha en viktning på 50:50 i beslutet.

Som du kommer att märka har fonden för närvarande en möjlighet att gå till 100 % i eget kapital eller skuld.

I den föreslagna ändringen finns en allokering på minst 20 % till aktier.

Obs! För närvarande investeras den dynamiska PE-kvoten 35 % i aktier via Bluechip Fund. (Källa :ValueResearch)

Detta kommer sannolikt att ändras när fonden implementerar sin nya policy från och med den 21 oktober.

#3 Fonden i fonden har också nya fondval.

Pengarna du investerar i denna fond investeras ytterligare i 2 (eller 4) fonder baserat på parametrar som listats tidigare. Investeringen är givetvis endast i Franklins aktie- eller skuldfonder.

Aktiedelen är för närvarande investerad i Franklin India Bluechip Fund och om den totala investeringen från denna Dynamic PE-fond överstiger 20 % av Bluechip-fonden, kommer efterföljande investeringar att flyttas till Franklin India Equity Fund (tidigare Prima Plus).

För skulddelen är Franklin India Short Term Income Plan (en kort löptid fond) förstahandsvalet upp till 20 % av fondens storlek och sedan Franklin India Income Opportunities Fund (en medelfristig fond).

Från och med den 21 oktober 2019 kommer Dynamic PE-fonden att ha Franklin India Equity Fund som primärfond och Bluechip-fonden som andra alternativ.

The Franklin India Equity Fund (FIEF) är en multicapfond och ger Dynamic PE-fonden tillgång till ett bredare mandat. Bluechip-fondens mandat har inskränkts sedan SEBI:s omkategoriseringsnormer. 80 % av dess portfölj kan nu endast investera i de 100 bästa aktierna.

När det gäller skuldalternativet fortsätter Franklin India Short Term Income Plan att vara förstahandsvalet till 20 % av fondens storlek. Den andra fonden i korgen kommer dock att vara Franklin India Low Duration Fund. Low Duration-fonden har lägre räntekänslighet jämfört med den kortsiktiga inkomstplanen.

Så, vad betyder dessa förändringar i Franklin India Dynamic PE Ratio Fund of Funds för dig, investeraren?

Om du investerat i den här fonden beror det främst på att du inte gillar volatiliteten i aktiefonder – du behöver ett mer lugnt alternativ. Du gillar säkert också det faktum att fondförvaltaren kan öka eller minska aktieexponeringen baserat på marknadsvärderingar.

Det ändras inte än.

Men riskprofilen kommer att gå upp några steg .

Fondens aktiefördelning kommer att öka med de nya parametrarna på plats. För att inte glömma den lägsta aktietilldelningen på 20 %.

Det finns en extra dos av medelstora och små bolag infört i portföljen, tack vare Franklin India Equity Funds bredare mandat.

När det gäller skulder pressar dock ersättningen av en medellånga fond med en fond med låg löptid risken nedåt. Det är dock ett andra alternativ.

Även beskattningen på fonden kommer att förbli densamma . Som en fond i fond är den föremål för skuldfondbeskattning, det vill säga om du säljer inom 3 år efter köpet betalar du skatt på kortsiktiga vinster till marginalinkomstskattesatsen. Om du håller i mer än 3 år får du dra nytta av långsiktig kapitalvinstskatt lägre skattesats (med indexering).

Inte glad? Fondhuset har tillåtit utträden (utan utträdesbelastning) fram till den 18 oktober 2019. Skatter tillkommer dock.

Om du stannar kvar kommer det att betraktas som ditt samtycke till ändringarna och dina investeringar kommer att fortsätta.

Vad planerar du att göra?