För några år slog AMCs in i en hjärnvåg. Eftersom utdelningar från aktieorienterade fonder var skattefria (fram till 31 mars 2018) kom de fram till en månatlig utdelningsplan i "balanserade fonder" (gammalt namn). Detta alternativ såldes sedan (fel) som ett sätt att få månadsinkomst till pensionärer. Först en utdelningsskatt på 10 % (11,648 % effektiv) och sedan från den 1 april 2020 kommer all utdelning från aktier och alla fonder att beskattas per skiva. Även om detta förhoppningsvis kommer att påverka försäljningen av sådana planer, vad ska befintliga investerare i månatliga utdelningsfonder göra? En diskussion.

För att förstå effekten av att aktiefondutdelningar beskattas enligt skiva för skuld- och aktiefonder, vänligen konsultera: Mutual Fund Dividends:När och hur man använder dem från april 2020.

Den här artikeln härrör från en kommentar från Mr. C B Rameshkumaar. “Eftersom jag har satt in mycket pengar i en månatlig utdelning i balanserad fond, vänligen tipsa mig om vad jag ska göra efter april 2020. Jag är helt förvirrad i det aktuella tillfället. Min mäklare informerar mig om att eftersom STT tas bort, kan jag få mer pengar som utdelning från april 2020. Vänliga råd. Jag är en 63-årig medborgare utan pension.”

---

För det första verkar denna mäklare inte känna till skillnaden mellan STT (skatt på värdepapperstransaktioner, som gäller vid försäljning av aktiefondandelar) och DTT (utdelningsskatt, som gäller för fondutdelningar).

Det är DDT som har tagits bort från den 1 april 2020.  Ja, det skulle innebära fler utdelningar eftersom skatteavdraget som görs vid källan avskaffas. Däremot kommer andelsägaren att få betala skatt enligt skivan på utdelningen.

De i 0% eller 5% skatteplattor, detta skulle innebära mer "inkomst" och skulle skada dem i 20% eller 30%-plus plattorna. Eftersom Rameshkumaars nettoförmögenhet och andra investeringsdetaljer är okända kan man bara säga att han – och andra i samma båt – borde omvärdera behovet av månatliga inkomster från aktieorienterade fonder i sin portfölj.

Är det vettigt att få månatliga utdelningar från en fond som kan hålla en betydande mängd aktier efter pensioneringen? En enorm krasch kan utplåna en betydande del av korpusen. Detta är särskilt farligt i avsaknad av pension.

Riskhantering har företräde framför beskattning. Utdelningar som beskattas per skiva kommer att minska "inkomsten" för dem som har 20 % eller högre skatteplattor. De som vill lämna kan göra antingen i en enda gång eller gradvis beroende på deras kapitalvinstskuld.

Vänligen observera NAV-rörelsen sedan starten av de månatliga utdelningsoptionerna i ICICI Balanced Advantage Fund. Eftersom de flesta av vinsterna redan har betalats ut som utdelning, behöver de som vill lämna nu inte betala mycket kapitalvinstskatt.

För enhet äldre än ett år finns en skattefri gräns på en lakh. Så detta kommer att ytterligare minska de effektiva långsiktiga kapitalvinsterna. Därför kommer en byte till antingen tillväxtalternativet eller någon annan investering inte att skada lika mycket. Byte av investerare antingen nu eller under det nya räkenskapsåret (2020-21). När du byter byter du till direkta planer. Ignorera vad din mäklare eller distributör har att säga.

Låt oss nu titta på Average Assets under Management (AAUM) för kvartalet oktober – december 2019 (Rs i Lakhs) (Källa AMFI)

ICICI Prudential Balanced Advantage Fund – Direct Plan – Dividend14957.24ICICI Prudential Balanced Advantage Fund – Direct Plan – Tillväxt259819.73ICICI Prudential Balanced Advantage Fund – Direct Plan – Monthly Dividend11945.27ICI Direct Advantage Fund – Prudential Balanced Advantage Fund – Prudential Balanced Advantage2 Fond - Dividentment160102.97Icici Prudential Balanced Advantage Fund - Tillväxt2024191.29Icici Prudential Balanced Advantage Fund - Månadsvis Dividentment339844.07Icici Prudential Balanced Advantage Fund - Kvartalsvis Dividend1279.29HDFC Balance Advantage Fund - Utdelning Alternativ2613680.860084.4HDFC Balanced Advantage Fund -Direktplan – Utdelningsoption187390.31HDFC Balanced Advantage Fund -Direktplan – Tillväxtalternativ192233.13

Cirka 12,08 % av det totala AUM för ICICI Bal Advantage Fund kommer från ordinarie plan månadsutdelning. Det borde berätta i vilken utsträckning distributörerna har drivit på.

Ungefär 60 % av det totala AUM för HDFC Balanced Advantage Fund kommer från den vanliga planen, utdelningsalternativ. Detta är det normala utdelningsalternativet, inte månadsvis. Bara om dessa siffror är svåra att tro är detta skärmdumpen från AMFI. Siffrorna till vänster om fondnamnet är AMFI-systemets kod.

Ja, det är dags att byta från månatliga utdelningsalternativ för de flesta investerare. Inte bara på grund av förändringen i utdelningsbeskattningen, utan för att de har blivit felinformerade och missförstått de risker som är förknippade med dem.