Vi hittar 8 (av 16) aggressiva hybridfonder som lyckats konsekvent överträffa ett hybridindex, CRISIL Hybrid 35+ 65 aggressive Index tyder på ett behov av en hybridindexfond.

Vi har tidigare sett hur stora och medelstora bolag har problem med att slå respektive index: (1) Endast fem Large Cap-fonder har bekvämt slagit Nifty 100! (2)  Endast 6 Midcap Mutual Funds slog Nifty Midcap 150 under de senaste 5 åren (3)  Endast 3 medelstora fonder har slagit Nifty Next 50 konsekvent!

Låt nu ta reda på hur aggressiva hybridfonder har klarat sig mot ett hybridindex som består av S&P BSE 200 (65 %) och CRISIL Composite Bond Fund Index (35 %). Detta är indexets metoddokument.

De normaliserade indexvärdena i ACF MF (ett analysverktyg för betalda värdepappersfonder) användes för denna studie. Det är synd att hybridindex inte är fritt tillgängliga i NSE (även om de andra indexen är det).

För denna studie kommer vi att överväga rullande avkastning. Det vill säga, vi kommer att jämföra alla möjliga 1,2,3,4 och 5-åriga avkastningsperioder som är möjliga från den 1 januari 2013 (från starten av direkta planer) till den 10 februari 2020. Vi ska bara beakta fonder som har tillräckligt med historik för att generera 500 eller fler  5-åriga rullande returdatapunkter.

Det här är hela listan över 16 fonder för närvarande  klassificeras som aggressiv hybrid. Det är möjligt att vissa av dessa fonder hade ett annat investeringsmandat tidigare. Alla fonder är direkta planer

1. HDFC Children's Gift Fund Investment Plan
2. SBI Equity Hybrid Fund
3. Principal Hybrid Equity Fund
4. ICICI Prudential Equity &Debt Fund
5. Canara Robeco Equity Hybrid Fund
6. DSP Equity &Bond Fund
7. Reliance Equity Hybrid Fund
8. L&T Hybrid Equity Fund
9. Franklin India Equity Hybrid Fund
10. Aditya Birla Sun Life Equity Hybrid'95 Fund
11. Tata Hybrid Equity Fund
12. Baroda Hybrid Equity Fund
13. UTI – Hybrid Equity Fund
14. HDFC Hybrid Equity
15. JM Equity Hybrid Fund
16. LIC MF Equity Hybrid Fund

Fem år: 14/16-fonder har överträffat CRISIL 35:65 med en konsistens på 70 % eller mer. Till exempel hade Tata Hybrid Equity Fund (direkt plan) fått en bättre avkastning än index under fem år 405 av 515 gånger eller 79%. Vi ska hänvisa till denna prestandakonsekvens.

Tre år: Endast 8/16 fonder hanterade 70 % eller mer resultatkonsistens!

Dessa åtta fonder kvalificerar sig över 3,4 och 5 års perioder med 70 % eller mer konsistens.

1. Principal Hybrid Equity Fund
2. HDFC Children's Gift Fund
3. Canara Robeco Equity Hybrid Fund
4. SBI Equity Hybrid Fund
5. ICICI Prudential Equity &Debt Fund
6. DSP Equity &Bond Fund
7. Reliance Equity Hybrid Fund
8. HDFC Hybrid Equity

Detta belyser återigen behovet av en lågkostnadsindexfond som följer ett hybridindex. Det är dock osannolikt att detta händer. Åtminstone bör SEBI kräva att all benchmarkdata är offentligt tillgänglig. Jag fick veta att dessa index kan kosta flera lakh per år (det vill säga bara för en tabell över datum och värde!). Det här är jordnötter för AMFI.

Investerare bör vara medvetna om att portaler som Value Research använder sina egna hybridkategoriindex. Att använda dessa index för jämförelse (och betyg) kan leda till felaktiga resultat. Med tanke på förekomsten av minst 65 % aktier i dessa fonder kan Nifty eller Sensex användas som åtminstone ett sekundärt riktmärke.