Vi studerar 41 ELSS-fonder för att ta reda på vilka av dem som konsekvent har presterat bättre än NIfty 200 Total Return Index (inklusive utdelningar) med hjälp av fonden för aktiefonder för december 2020.

Nifty 200 är ett representativt riktmärke för ELSS-kategorin där fonder vanligtvis är inriktade på stora bolag. eftersom det är börsvärdesvikt kommer indexavkastningen att domineras av stora aktier med ett litet bidrag från Nifty Next 50 och medelstora aktier.

För att utvärdera resultatkonsistens använder vi rullande avkastning. Det vill säga, vi ska jämföra alla möjliga 1,2,3,4 och 5 möjliga returperioder från 1 januari 2013 (från starten av direkta planer) till 8 december 2020.

Som ett exempel ta UTI – Long Term Equity Fund (Tax Saving) – Direct Plan – Growth Option. Av 721 femåriga avkastningsdatapunkter, säkrade fonden en avkastning högre än NIfty 200 TRI endast 344 gånger. Vi använder detta för att definiera en rullande resultatkonsistens av 344/721 =48 % (fem år).

Vi har 41 aktiva ELSS-fonder att börja med. Bland dessa har Aditya Biral AMC två fonder. Aditya Birla Sun Life Tax Relief ’96 som är öppen för nya transaktioner och Aditya Birla Sun Life Tax Plan som inte är öppen för nya transaktioner. Vi kommer att ta med skatteplanen i analysen eftersom den kan hjälpa befintliga andelsägare.

---

• Först ska vi ta reda på hur många av dessa 41 fonder som har en rullande avkastningskonsistens på>70 % över 5 år => endast 21.
• Av dessa 21 har endast 16 en rullande avkastningskonsistens på>70 % över 4 år
• Av dessa 16 har endast 14 en rullande avkastningskonsistens på>70 % över 3 år
• Av dessa 14 har endast 10 en rullande avkastningskonsistens på>70 % över 2 år
• Av dessa 10 har endast 7 en rullande avkastningskonsistens på>70 % under 1 år

Dessa är medlen. Av dessa är endast sju öppna för investeringar.

Lista över ELSS-fonder med konsekvent prestanda

Aditya Birla Sun Life-skatteplan – alternativ för direkt tillväxt (ej öppen för investeringar) Aditya Birla Sun Life Tax Relief '96 – Tillväxt – Direkt PlanAxis Långsiktig Aktiefond – Direktplan – TillväxtalternativBOI AXA Skattefördel Fund-Direct Plan- GrowthDSP  Skattespararfond – Direktplan – Skatteplan för tillväxtInvesco India – Direktplan – TillväxtJM Skattevinst Fond (Direkt) – TillväxtalternativKotak Skattesparare-Scheme-Tillväxt – Direkt

Vi kan ytterligare undersöka investeringsrisken. Särskilt risken när indexet faller, även känd som nedåtrisk. Det finns många andra sätt att mäta nedåtrisken. Vi kommer att använda downside capture som ett mått på downsideskydd i denna studie. Hur beräknas fångst av negativa sidor: Studera månatlig avkastning under en viss period (säg 1 år eller 3 år). Titta på fondens avkastning för månader när indexavkastningen var negativ. Beräkna CAGR för fonden och CAGR för index endast med dessa månader.

Hur vi ska definiera nedsidans skydd: Låt oss ta exemplet med ett femårsfönster. Vi tar reda på downside capture ratios (DCR) för varje möjlig femårsperiod från 3 april 2006 till 8 december 2020. Anta att vi har 2000 sådana DCR.

Detta talar om andelen fall då fonden tog mindre än indexförluster under en given period (fem år i det här exemplet). Vi kommer att definiera en nedåtriktad skyddskonsistens på 70 % som "bra". Det är 7 av 10 fönster som en aktiv fond förväntas falla mindre än index.

Från listan ovan har sju fonder (förutom Axis) mer än 70 % nedåtskyddskonsistens. Läsare rekommenderas att göra sin egen forskning med due diligence innan de fattar investeringsbeslut.

Du kan använda värdepappersfondens screener för att snabbt skapa sådana listor från värdeorienterade, aggressiva hybrider, utdelningsavkastning, Large Cap, Focussed Funds, Large &Mid Cap-fonder, Multi-Cap-fonder, Sektoriella/tematiska fonder, Mid Cap-fonder, Small Cap-fonder Cap Funds, Contra Funds.