Tack vare effektiv branschpropaganda tror många investerare att fondförvaltare i medelstora bolag lätt kan slå ett riktmärke för mellanbolag. I den här artikeln slår vi hål på denna myt med rullande avkastning och efterföljande resultatjämförelse av aktiva medelstora fonder med Nifty Midcap 150 TRI.

Låt oss först jämföra efterföljande avkastning från och med den 4 oktober 2021. Markkraschen i mars 2020 fungerade som en återställning för medelstora och småbolagsaktier. Midcap-index som varit södergående sedan början av 2018 gjorde en kraftig återhämtning. Så hur har det gått för aktiva medelstora fonder?

• Ett år efter: Endast 5 av 26 midcap-fonder slog Nifty Mid cap 150 TRI
• Efter två år: Endast 4 av 24 medelstora fonder slår Nifty Mid cap 150 TRI.
• Tre år efter: 12 av 24 midcap-fonder slog Nifty Mid cap 150 TRI.
• Efter fyra år: 10 av 22 midcap-fonder slog Nifty Mid cap 150 TRI.
• Efter fem år: 7 av 21 midcap-fonder slog Nifty Mid cap 150 TRI.
• Sex år efter: 3 av 21 midcap-fonder slog Nifty Mid cap 150 TRI.
• Sju år efteråt:  5 av 21 midcap-fonder slog Nifty Mid cap 150 TRI.
• Åtta år efter: 11 av 19 midcap-fonder slog Nifty Mid cap 150 TRI.

Vanligtvis slår mindre än 50 % av de aktivt förvaltade medelstora fonderna en standardkategori. Så det är grundlöst att anta att det är lätt att slå indexet i mitten av kapitalet!

Vi hänvisar till vår Equity Mutual Fund Screener sep 2021 för rullande avkastningsanalys.

• Rullande avkastning under fem år :Endast 5 av 20 fonder överträffade Nifty Midcap 150 TRI med 70 % eller mer under de rullande avkastningsperioderna.
• Rullande avkastning under fyra år:  endast 5 av 22 fonder (samma villkor)
• Rullande avkastning under tre år: endast 6 av 23 fonder (samma villkor)

Så denna underprestation är inte en blixt i pannan! Det är konsekvent! Tjurmarknad eller björnmarknad, aktiva medelstora fondförvaltare har kämpat för att slå ett börsvärdevägt medelstort index.

Dessutom har aktiva medelstora aktiefonder enligt Nifty Next 50 också varit dåliga:Endast fyra medelstora aktiefonder har överträffat Nifty Next 50 konsekvent. Det är därför vi slutade inkludera medelstora fonder i vår handplockade lista över värdepappersfonder okt-dec 2021 (PlumbLine).

Så vad är alternativet? Absolut inte midcap-indexfonder! Deras spårningsfel är för höga åtminstone i skrivande stund: Alla indexfonder är inte likadana! Utöver de 100 bästa aktierna är spårningsfelen enorma!

Som fastställts tidigare är Nifty Next 50 inte ett storbolagsindex och är en bra ersättning för medelstora index. Se även Nippon India Nifty Midcap 150 Index Fund Review. Och, ska jag starta en SIP i Midcap 150 Index-fonden för diversifiering?