En tittare på vår Youtube-kanal frågar:”Jag har investerat i indexfonder de senaste 3 åren i sip-läge. Kan jag boka delvinster nu?” Svaret på denna fråga beror inte på om du investerat i indexfonder, aktiva fonder eller direkta aktier. Det beror på din tillgångsallokering och investeringsstrategi.

Aktiemarknaden är en plats där någon känner sig obekväm oavsett marknadstrenden. Om det blir en bullrun, vill vissa investerare lämna i rädsla. Om det blir en krasch vill vissa investerare hålla sig borta. Om det finns en tjurfart eller en rekordnivå, fruktar folk en förestående krasch.

Denna rädsla och osäkerhet kommer från bristen på en ordentlig investeringsplan. Kombinera detta med att följa slumpmässiga experter på sociala medier som förutspår krascher varje vecka, är det en enkelbiljett till finansiell katastrof.

En läsare har precis skickat länken till en tweet som förutsäger ett björnlopp som börjar nästa månad och varar i ett år! Det som oroar mig mer är kommentarerna:många tror faktiskt att vi kan förutsäga när tjur- eller björnlöpningar kommer att starta och hur länge de kommer att pågå. Det borde inte vara någon överraskning.

Jag skulle föreslå tittaren som ställde den här frågan och alla andra som känner på samma sätt att prova denna aktivitet. Ta en anteckningsbok och svara på följande frågor:

• Varför investerar du? Alla vill ha rikedom, men vad ska du ha den rikedomen till i framtiden?
• Vad är tillgångskonfigurationen för din portfölj idag? Hur mycket av det är i eget kapital? Hur mycket av det är i fast inkomst?
  • Är denna tillgångsallokering för ditt framtida behov?
• Vilken typ av investerare skulle du vilja vara?
  • Grabben som fortsätter att titta på marknadsnivåer och ta bort pengar varje gång det blir en liten vinst. Om du vill vara den här killen är resten av artikeln inte för dig.
  • Eller skulle du vilja investera i autopilotläge så att du har mer tid på dig för personlig utveckling? Du måste lägga 30 minuter om året på att se över portföljen och justera tillgångsallokeringen. Läs vidare om du gillar att utveckla ett system där du inte behöver känna till eller oroa dig för marknadsnivåer.

Investerare som borde bokföra vinster nu

1. Om du har investerat 100 % eget kapital , det här är ett bra tillfälle att planera för dina mål systematiskt, upprätta en plan för tillgångsallokering och flytta lite pengar från eget kapital till skuld. Du bestämmer hur stor andel av dina investeringar som ska vara i eget kapital och vilken procentandel av ränteintäkter för ditt mål, och hur du ska ändra dem i framtiden.
2. Om du behöver pengarna inom de närmaste fem åren , tacka dina lyckliga stjärnor och gå helt ut till den fasta inkomstens säkerhet.
3. Om din aktieexponering är högre än vad du planerat att den ska vara . Till exempel ville du ha 60 % i eget kapital, och du upptäcker nu att det nu är 65 % eller mer. Lös sedan in överskottet från eget kapital och flytta det till skuld. Jag gjorde nyligen så här:Jag balanserade om min pensionsportfölj efter 13 år, en krasch och återhämtning!  Med tanke på min ålder och närhet till mål, kanske jag balanserar om igen.
4. Om du behöver pengar inom de närmaste tio åren  det här är ett bra tillfälle att minska din aktieexponering. Till exempel började jag investera för min sons framtid i december 2009, en månad innan han föddes. Vid den tidpunkten investerade jag för ett 18-årigt mål. Jag hade upprätthållit en tillgångsallokering på nära 60 % av eget kapital under de senaste tio åren fram till april 2021. Jag såg att aktieallokeringen hade skjutit upp till 67 %. Med tanke på att måldeadline - åtminstone den första deadline när han börjar UG bara är åtta år bort, har jag nu tagit bort cirka 12-13% av eget kapital till räntebärande (detaljer i min årliga revision kommer).
5. Om du har flera typer av fonder –  fyra large caps, ge midcaps etc. (tack vare robo MF portals), kan du konsolidera din portfölj. Du kan lösa in andelar utan exit-belastning och inom en lakhs skattefria LTCG-gräns och återinvestera någon annanstans enligt en tillgångsallokering.

Investerare som inte borde bokföra vinster nu

1. För att först svara på frågan ovan, använd aldrig returer som en mätare för att ta bort pengar . Den 23 mars 2020 var min pensionsportföljs aktie-MF-avkastning 2,75 % vid botten av kraschen. I september 2020 var avkastningen 9 % och nu är den cirka 13 %. Under denna tid varierade tillgångsallokeringen endast med cirka 7 %  (55 % i mars, 58 % i september och nu 62 %) och under det senaste året endast med 4 %. Det som spelar roll är summan av pengar i eget kapital och inte hur mycket den vinner. Du kunde ha fått 25 % avkastning med endast 10 % aktieexponering. I ett sådant fall är det ingen mening att ta bort pengar av rädsla.
2. Investerare vars aktieexponering är mindre än vad den borde vara . Till exempel kan du ha börjat investera sent med 80 % skuld och 20 % eget kapital för ett 20-årigt mål. Din önskade aktieallokering kan vara 50-60%, så det är ingen mening att bokföra vinster nu och minska aktieallokeringen ytterligare. Lämna det ifred och vänja dig vid volatilitet. Det här är första gången min exponering för pensionerade aktier har brutit 60 % sedan juni 2008! Eftersom min pensionering inte är planerad när som helst snart, är jag inte benägen att ta bort de extra 2 %.

Sammanfattningsvis är tillgångsallokering nyckeln. Varje portföljbeslut kretsar kring det. Om du vill börja investera på rätt sätt, här är ett kostnadsfritt seminarium som hjälper dig att komma igång: Grunderna i portföljkonstruktion:En guide för nybörjare