Private Equity-företag med engagerat kapital har en pool av kommanditbolag som investerar i en fond som kontrolleras av private equity-förvaltningsteamet (den allmänna partnern ). Private equity-bolaget (GP) kompenseras genom en förvaltningsavgift plus en prestationsavgift . Detta arrangemang kallas ofta "2 och 20" avgiftsschemat, som diskuteras nedan.
Förvaltningsarvoden är vanligtvis ~2 % av antingen det åsatta kapitalet av det investerade kapitalet.
Vissa företag tar ut förvaltningsavgiften på hela åtagandet kapital medan andra företag bara tar ut förvaltningsavgiften på investerat kapital . Det andra tillvägagångssättet resulterar ofta i en lägre förvaltningsavgift.
Den prestationsbaserade avgiften är ofta 15 % – 20 % av värdeökningen vid utträde ur portföljbolagen.
Den prestationsbaserade avgiften kallas ofta för carried interest , eller bara "bär " för korta. Vissa private equity-fonder har ett avkastningskrav som de måste överstiga innan den överförda räntan betalas. Denna hastighet kallas för hinderfrekvens. häckfrekvensen (ofta 5 % till 8 % avkastning) förhindrar riskkapitalbolaget från att kompenseras för organisk inflation och uppmuntrar PE-ledningsgruppen att överträffa standardriktmärken som LP-bolagen kunde ha uppnått genom att bara investera i en bred marknadsindexfond.
Dessutom tar vissa private equity-företag ut en administrationsavgift från sina fonder för att täcka kostnader för redovisning, revision och juridiska kostnader.
Kombinationen av förvaltningsavgiften och den administrativa avgiften säkerställer att private equity-förvaltningsteamet täcker sina baskostnader. Den verkliga möjligheten att skapa välstånd ligger dock i intresset.