Vi har tidigare visat den snabba ökningen av private equity-stödda Software-as-a-Service-företag (SaaS). Det här inlägget tar en närmare titt på dessa SaaS-företag och utforskar slutbranscherna de betjänar.

Private Equity-investeringar i SaaS-företag över tid

Diagrammet nedan visar antalet private equity-plattformsinvesteringar i SaaS-företag per år (jag exkluderade tilläggsinvesteringar). Som väntat finns det en brant uppåtgående trend, även om det bör noteras att Q1-2019 (med 15 plattformsförvärv) inte var i takt med Q1-2018, som hade 20 plattformsförvärv i SaaS-området.

Varning – många, om inte de flesta, SaaS-investeringar är fortfarande riskkapitalinvesteringar i tidigare skede, som vi inte spårar. Diagrammet nedan inkluderar därför endast plattformsförvärv av private equity-företag.

Varför är SaaS attraktivt för PE-företag?

• Hög tillväxt
• Återkommande intäkter (vilket talar om kvaliteten på intäkterna)
• Skalbara affärsmodeller
• Asset-light-företag som inte kräver betydande kapitalutgifter för att växa.
• Övergripande trend inom alla branscher att utnyttja data och effektivisera processer för att göra det möjligt för företag att skaffa mer intelligenta affärsinsikter för mer effektiv och produktiv verksamhet.

Vilka PE-företag är mest aktiva inom SaaS-området?

1. Insight Venture Partners
2. Summit Partners
3. Five Elms Capital
4. Vista Equity Partners
5. Marlin Equity Partners
6. Seventure Partners
7. Warburg Pincus
8. Accel-KKR
9. Riverside Company
10. Providence Equity Partners
11. Main Capital Partners

Täcks branscher eller funktionella områden

SaaS-företag tillhandahåller antingen en branschspecifik lösning eller så fokuserar de på ett funktionellt område inom ett företag, över branscher.

Software as a Service – Branscher betjänad

Diagrammet nedan visar de branscher som betjänas av för närvarande ägda, PE-portfölj, SaaS-företag.

Det verkar intuitivt att branscher som utbildning, hälsovård, finans, detaljhandel och fastigheter toppar denna lista. Dessa marknadssektorer är mycket process- och datadrivna och lånar ut till SaaS-applikationer. Det som är förvånande är att utbildningstoppar leder listan. Man skulle kunna tro att hälsovårds- och finansapplikationer skulle stå högt över utbildningsmarknaden när det gäller SaaS-applikationer och adoption.

Software as a Service – Affärsfunktioner serveras

Vissa SaaS-företag riktar sig inte mot en specifik bransch. Istället tillhandahåller de en tjänst för en affärsfunktion, över branscher. Diagrammet nedan visar det relativa fokuset över de olika funktionella områdena som betjänas.

För SaaS-företag som betjänar specifika funktionella områden toppar Business Management och Human Resource-verktyg listan med en betydande marginal, följt av marknadsföring. Återigen, alla dessa tre funktionsområden är mycket process- och datadrivna.